Deelnemingsrechten
LU0807690168
Een macro-economische, wereldwijde en flexibele benadering van de obligatiemarkten
- Een wereldwijd beleggingsuniversum om macro-economische trends over de hele wereld in kaart te brengen en te benutten.
- Toegang tot meerdere rendementsbronnen binnen de ontwikkelde en opkomende markten.
- Een dynamische en flexibele benadering om zich aan verschillende marktcycli aan te passen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties89.5 %
Andere
10.5 %
Op : 30 jan. 2026.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 28.2 %
+ 19.4 %
+ 2.8 %
+ 6.0 %
+ 0.7 %
T.E.M. 06/03/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 9.4 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
+ 0.5 %
Netto Inventariswaarde
98.54 €
Nettoactiva Onder beheer
585 M €
Op : 30 jan. 2026.
Op : 6 mrt. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
Carmignac Portfolio Global Bond fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 27 feb. 2026.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Rendement opmerkingen
- Gedurende de maand behaalde het fonds een positief rendement, maar presteerde het minder goed dan zijn referentie-indicator.
- Tegen de achtergrond van een toegenomen risicoaversie en een algemene daling van de rentevoeten werd het fonds negatief beïnvloed door zijn shortposities, voornamelijk op Amerikaanse rentevoeten en, in mindere mate, op Britse en Franse rentevoeten. Dit effect werd gedeeltelijk gecompenseerd door een langdurige blootstelling aan Duitse rentetarieven en een selectieve positionering in opkomende markten, met name in Oost-Europa en Zuid-Afrika.
- De blootstelling aan spreadproducten bleef positief bijdragen aan de rendementen, voornamelijk dankzij een gediversifieerde allocatie aan schuldpapier uit opkomende markten in harde valuta en, in mindere mate, aan bedrijfsobligaties. Dit werd verder ondersteund door onze kredietafdekkingsstrategieën, die effectief bleken te zijn in een omgeving met toenemende spreads en een grotere risicoaversie.
- Ten slotte leverden valutastrategieën de grootste bijdrage aan de rendementen, met een totale opbrengst van +66 basispunten. De winsten werden gedreven door onze beperkte blootstelling aan de Amerikaanse dollar en posities in grondstofgerelateerde valuta's, waaronder de Braziliaanse real, Australische dollar, Noorse kroon en Zuid-Afrikaanse rand, evenals de Mexicaanse peso. De blootstelling aan de Japanse yen had daarentegen slechts een marginaal negatief effect.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In een context van aanhoudende onzekerheid, gekenmerkt door geopolitieke risico's, bezorgdheid over AI, hardnekkige inflatie en fiscale kwesties te midden van late-cycluswaarderingen, handhaven we een gematigde rentegevoeligheid van ongeveer 2,6, voornamelijk geconcentreerd in kredieten en opkomende markten, terwijl we voorzichtig blijven ten aanzien van de kernrente.
- Wat de rente betreft, blijven we short op Amerikaanse rente en long op breakeven-inflatie, aangezien de verwachtingen voor renteverlagingen te optimistisch lijken gezien de veerkrachtige groei en inflatie boven de doelstelling. We behouden een long positie in Duitsland, waar de ECB afwachtend blijft en de groeirisico's naar beneden zijn bijgesteld, terwijl we short blijven in Frankrijk vanwege de aanhoudende politieke en fiscale onzekerheid. We blijven short op Britse rentes vanwege begrotingszorgen en handhaven onze shortpositie op Japan, waar de inflatie stijgt en er aanzienlijke fiscale stimuleringsmaatregelen worden genomen. We blijven ook selectief ten aanzien van lokale opkomende markten met betrekking tot rentevoeten die aantrekkelijke reële rendementen bieden, met name in Brazilië, Zuid-Afrika en Oost-Europa.
- In spreadproducten behouden we een aanzienlijke blootstelling, met name aan schuldpapier uit opkomende markten in harde valuta, dat zou moeten profiteren van een sterke carry, verbeterende fundamentals met ratingupgrades, matigende inflatie, kapitaalstromen en een gematigd beleid van de FED. Gezien de krappe waarderingen en aanhoudende risico's blijven we echter voorzichtig en behouden we een sterke bescherming via iTraxx Xover om ons in te dekken tegen een mogelijke spreadverbreding.
- Wat valuta's betreft, handhaven we een beperkte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, in lijn met het versoepelingsbeleid van de FED en het verhaal over de waardevermindering van de dollar. Onze selectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's zoals de Braziliaanse real, Mexicaanse peso en Chileense peso, evenals grondstoffenvaluta's zoals de Australische dollar en Noorse kroon. We hebben ook een long positie in de Japanse yen, die zou moeten profiteren van de voortdurende monetaire normalisatie door de Bank of Japan tegen de achtergrond van inflatoire druk.
Rendementsgrafiek
Op : 6 mrt. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 10/03/2026
Carmignac Portfolio Global Bond Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Activaspreiding
Op : 30 jan. 2026.| Obligaties | 89.5 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 9.8 % |
| Aandelen | 0.7 % |
| Credit Default Swap | -17.6 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 30 jan. 2026.Gewijzigde Duur
3.4
Yield to Maturity4.6 %
Gemiddelde Coupon
4.7 %
Aantal obligaties
83
Aantal obligaties106
Gemiddelde rating
BBB
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Fondsbeheerteam
De flexibiliteit van ons beleggingsproces stelt ons in staat om te profiteren van alle performance drivers die het vastrentende universum biedt, en zo een gediversifieerde portefeuille op te bouwen op basis van solide overtuigingen.
Recente analyses
Strategie-update • 15 januari 2026 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q4 2025
5 minuten leestijd
Strategie-update • 13 oktober 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2025
4 minuten leestijd
Strategie-update • 11 juli 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
3 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving