Obligatiestrategieën
Carmignac Portfolio Global Bond
Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 8Deelnemingsrechten
LU0807690168
Een macro-economische, wereldwijde en flexibele benadering van de obligatiemarkten
- Een wereldwijd beleggingsuniversum om macro-economische trends over de hele wereld in kaart te brengen en te benutten.
- Toegang tot meerdere rendementsbronnen binnen de ontwikkelde en opkomende markten.
- Een dynamische en flexibele benadering om zich aan verschillende marktcycli aan te passen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties88.6 %
Andere
11.4 %
Op : 31 okt. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 26.6 %
+ 18.9 %
+ 1.5 %
+ 4.6 %
+ 1.1 %
T.E.M. 13/11/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 3.3 %
+ 9.4 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
Netto Inventariswaarde
97.30 €
Nettoactiva Onder beheer
602 M €
Op : 31 okt. 2025.
Op : 13 nov. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Carmignac Portfolio Global Bond fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 okt. 2025.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Rendement opmerkingen
- Gedurende de maand leverde het fonds een positief rendement op en presteerde het beter dan zijn referentie-indicator, ondersteund door alle drie de rendementsfactoren: rente, kredieten en valuta's.
- Wat onze rentestrategieën betreft, heeft de algemene daling van de rendementen in de loop van de maand onze long positie in de VS, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk ten goede gekomen, terwijl onze shortposities in Franse rentevoeten de rendementen hebben gedrukt. Binnen de opkomende markten profiteerde de portefeuille vooral van haar blootstelling aan Zuid-Afrikaanse rentetarieven, ondersteund door verbeterde begrotingscijfers en een licht afnemende inflatie, waardoor de bezorgdheid over verdere verkrapping door de SARB afnam.
- Onze kredietenblootstelling was een van de belangrijkste factoren die bijdroegen aan het rendementen tijdens de maand, voornamelijk dankzij onze selectie van schuldpapier in harde valuta uit opkomende markten. De Argentijnse blootstelling leverde de grootste bijdrage na de overwinning van de coalitie van Milei, wat duidt op continuïteit in het beleid en de economie van het land.
- Ten slotte profiteerde het fonds op valutagebied van de sterke prestaties van de Amerikaanse dollar en van onze selectie van valuta's uit opkomende markten, zoals de Chileense peso en de Kazachse tenge.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In een context van vertragende groei – zonder dat er sprake is van een recessie – die wordt gekenmerkt door tekenen van zwakte op de arbeidsmarkt en aanhoudende handelsspanningen, verwachten we dat de belangrijkste centrale banken in zowel ontwikkelde als opkomende markten hun accommoderende beleid zullen voortzetten. In deze omgeving handhaven we een relatief hoge Rentegevoeligheid van ongeveer 4, voornamelijk door blootstelling aan schuldpapier uit opkomende markten en bedrijfskredieten, terwijl we voorzichtig blijven ten aanzien van de kernrente.
- Wat de rentevoeten betreft, hebben we een shortpositie op Amerikaanse rentevoeten en een long positie op de breakeven-inflatie, aangezien de markt optimistisch uitgaat van bijna vier renteverlagingen, terwijl de economie veerkrachtig blijft en de inflatie ruim boven de doelstelling blijft. In Europa hebben we een longpositie op de korte termijn, aangezien de markt niet langer verdere renteverlagingen verwacht, en een shortpositie op Frankrijk vanwege politieke en fiscale risico's. Gezien de verslechtering van de economische cijfers zijn we ook gepositioneerd voor lagere Britse rentes, en short op Japanse rentes, waar de inflatieverwachtingen naar boven zijn bijgesteld. Ten slotte blijven we selectief ten aanzien van lokale rentes op opkomende markten, die aantrekkelijke reële rendementen blijven bieden, met name in Brazilië en bepaalde Oost-Europese landen.
- Op kredietengebied behouden we een aanzienlijke blootstelling, met name aan schuldpapier uit opkomende markten in harde valuta en in mindere mate aan bedrijfskredieten, die aantrekkelijke carry blijven bieden. Gezien de relatief krappe waarderingen blijven we echter voorzichtig en handhaven we een hoog beschermingsniveau via iTraxx Xover om ons in te dekken tegen een mogelijke verbreding van de kredietspread.
- Tot slot hebben we onze blootstelling aan de Amerikaanse dollar licht verhoogd, in lijn met onze visie dat de FED niet alle renteverlagingen zal doorvoeren die momenteel door de markt worden ingeprijsd. Onze valuta'selectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (de Braziliaanse real, Mexicaanse peso en Chileense peso) en grondstofgebonden valuta's (de Australische dollar en de Noorse kroon). We behouden ook een long positie in de Japanse yen, aangezien de Bank of Japan naar verwachting de enige grote centrale bank zal zijn die dit jaar de rente verhoogt.
Rendementsgrafiek
Op : 13 nov. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 15/11/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Activaspreiding
Op : 31 okt. 2025.| Obligaties | 88.6 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 10.8 % |
| Aandelen | 0.6 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 30 sep. 2025.Gewijzigde Duur
4.3
Yield to Maturity5.0 %
Gemiddelde Coupon
5.1 %
Aantal obligaties
88
Aantal obligaties114
Gemiddelde rating
BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Fondsbeheerteam
De flexibiliteit van ons beleggingsproces stelt ons in staat om te profiteren van alle performance drivers die het vastrentende universum biedt, en zo een gediversifieerde portefeuille op te bouwen op basis van solide overtuigingen.
Recente analyses
Strategie-update • 13 oktober 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2025
4 minuten leestijd
Strategie-update • 11 juli 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
3 minuten leestijd
Strategie-update • 28 april 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving