Deelnemingsrechten
LU0992630599
Een macro-economische, wereldwijde en flexibele benadering van de obligatiemarkten
- Een wereldwijd beleggingsuniversum om macro-economische trends over de hele wereld in kaart te brengen en te benutten.
- Toegang tot meerdere rendementsbronnen binnen de ontwikkelde en opkomende markten.
- Een dynamische en flexibele benadering om zich aan verschillende marktcycli aan te passen.
Belangrijke documenten
Op : 31 dec. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 47.7 %
+ 23.4 %
+ 2.7 %
+ 5.0 %
+ 1.4 %
T.E.M. 15/01/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 9.7 %
+ 0.1 %
- 3.5 %
+ 8.7 %
+ 5.1 %
+ 0.5 %
- 5.2 %
+ 3.4 %
+ 2.2 %
+ 0.7 %
Netto Inventariswaarde
147.67 €
Nettoactiva Onder beheer
593 M €
Op : 31 dec. 2025.
Op : 15 jan. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Carmignac Portfolio Global Bond fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 dec. 2025.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Rendement opmerkingen
- In de loop van de maand leverde het fonds een negatief rendement op, dat beter presteerde dan zijn referentie-indicator.
- Wat de rentestrategieën betreft, profiteerde de portefeuille in een context van globaal stijgende rendementen van haar shortposities in de Franse, Japanse en Amerikaanse rentetarieven, terwijl de longposities in de Duitse rentetarieven wogen op het rendement. In opkomende markten profiteerde de portefeuille ook van haar blootstelling aan Oost-Europese landen en Zuid-Afrika.
- Onze kredietblootstelling droeg positief bij, gedreven door onze selectie van obligaties in opkomende markten in harde valuta, terwijl bedrijfsobligaties over het algemeen neutraal waren.
- Ten slotte hebben onze valutastrategieën tijdens de maand afbreuk gedaan aan het rendement, voornamelijk vanwege onze lange posities in de Japanse yen, de Amerikaanse dollar en de Braziliaanse real.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In een context van aanhoudende onzekerheid, gekenmerkt door waarderingen aan het einde van de cyclus, aanhoudende handelsspanningen, budgettaire stimulansen in grote economieën en monetair beleid dat naar verwachting accommoderend zal blijven, handhaven we een gematigde modified duration van ongeveer 3,1, voornamelijk geconcentreerd in schulden van opkomende markten, terwijl we voorzichtig blijven met de kernrentes.
- Wat de rentetarieven betreft, blijven we kort op de Amerikaanse rentetarieven en lang op de break-even inflatie, aangezien de marktverwachtingen voor renteverlagingen overdreven optimistisch lijken, terwijl de economie veerkrachtig blijft en de inflatie boven het doel blijft. In Europa zijn we kopers aan de korte kant, omdat de markt niet langer verder verlaagt en vanwege politieke en budgettaire risico's tekort blijft schieten op Frankrijk. We hebben een shortpositie op de Britse rentetarieven geïnitieerd te midden van bezorgdheid over budgettaire ontsporing en handhaven ons shortstandpunt op de Japanse rentetarieven, waar de inflatie stijgt naast een aanzienlijke budgettaire stimulans. Ten slotte blijven we selectief op de lokale tarieven voor opkomende markten, die aantrekkelijke reële rendementen blijven bieden, met name in Brazilië en delen van Oost-Europa.
- In het spreadproduct behouden we een aanzienlijke blootstelling, met name aan obligaties van opkomende markten in harde valuta die zouden moeten blijven profiteren van een sterke carry, verbetering van de fundamentals met rating-upgrades, matiging van de inflatie, kapitaalstromen en verruiming van de Fed. Gezien de krappe waarderingen blijven we echter voorzichtig en handhaven we een hoge bescherming via iTraxx Xover om de potentiële spreadverruiming af te dekken.
- Wat valuta's betreft, handhaven we een beperkte USD-blootstelling, als gevolg van de versoepelingsvooroordeel van de Fed. Onze selectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (Braziliaanse real, Mexicaanse en Chileense peso's) en aan grondstoffen gekoppelde valuta's (Australische dollar, Noorse kroon). We handhaven ook een lange positie in de Japanse yen, omdat de Bank of Japan naar verwachting haar monetaire normalisatie zal voortzetten te midden van inflatoire druk.
Rendementsgrafiek
Op : 15 jan. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 16/01/2026
Carmignac Portfolio Global Bond Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Activaspreiding
Op : 31 dec. 2025.| Obligaties | 177.4 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 10.7 % |
| Aandelen | 0.6 % |
| Credit Default Swap | -17.7 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 31 dec. 2025.Gewijzigde Duur
3.3
Yield to Maturity5.2 %
Gemiddelde Coupon
5.0 %
Aantal obligaties
86
Aantal obligaties111
Gemiddelde rating
BBB
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Fondsbeheerteam
De flexibiliteit van ons beleggingsproces stelt ons in staat om te profiteren van alle performance drivers die het vastrentende universum biedt, en zo een gediversifieerde portefeuille op te bouwen op basis van solide overtuigingen.
Recente analyses
Strategie-update • 13 oktober 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2025
4 minuten leestijd
Strategie-update • 11 juli 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
3 minuten leestijd
Strategie-update • 28 april 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving