Deelnemingsrechten
LU1623762769
Een macro-economische, wereldwijde en flexibele benadering van de obligatiemarkten
- Een wereldwijd beleggingsuniversum om macro-economische trends over de hele wereld in kaart te brengen en te benutten.
- Toegang tot meerdere rendementsbronnen binnen de ontwikkelde en opkomende markten.
- Een dynamische en flexibele benadering om zich aan verschillende marktcycli aan te passen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties91.6 %
Andere
8.4 %
Op : 29 aug. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 15.5 %
-
+ 6.9 %
+ 4.4 %
+ 1.2 %
T.E.M. 25/09/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
- 0.2 %
- 3.2 %
+ 8.8 %
+ 5.6 %
+ 0.5 %
- 3.7 %
+ 3.9 %
+ 2.1 %
Netto Inventariswaarde
115.59 €
Nettoactiva Onder beheer
637 M €
Op : 29 aug. 2025.
Op : 25 sep. 2025.
Carmignac Portfolio Global Bond fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 29 aug. 2025.Fondsbeheerteam
Rendement opmerkingen
- Het fonds boekte deze maand een positief rendement en presteerde beter dan zijn referentie-indicator.
- Tegen de achtergrond van dalende rentevoeten, vooral aan de korte kant van de curve, profiteerde het fonds van onze longposities in Amerikaanse rentevoeten en onze shortposities in Franse 10-jaars obligaties. De druk op de rentevoeten aan de andere kant van het Kanaal had echter een negatief effect op onze longpositie in Britse schuldpapieren. Ten slotte bleef onze selectie van lokale schuldpapieren uit opkomende markten in Brazilië en Oost-Europa goed presteren.
- Op het gebied van krediet leverden onze selectie van obligaties in de energiesector en onze selectie van schuldpapier uit opkomende markten in harde valuta's een positieve bijdrage.
- Wat valuta's betreft, bleef de portefeuille weliswaar beperkt blootgesteld aan de Amerikaanse dollar, maar werd deze negatief beïnvloed door de algemene daling van de dollar gedurende de maand.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Tegen de achtergrond van onzekerheid over de gevolgen van invoerheffingen, geopolitieke spanningen en het risico van begrotingsontsporing in bepaalde landen, verwachten we dat de belangrijkste centrale banken in ontwikkelde en opkomende landen een accommoderend beleid zullen blijven voeren. In deze context handhaven we dan ook een relatief hoge gemodificeerde duration, rond 5.
- Wat de rente betreft, hebben we een licht bearish standpunt ingenomen ten aanzien van het korte eind van de Amerikaanse rentecurve, waar de markt optimistisch uitgaat van vijf renteverlagingen, maar ook ten aanzien van het lange eind, waar het risico van begrotingsafwijkingen en bezorgdheid over de onafhankelijkheid van de Fed de rente opdrijven. In Europa hebben we een longpositie in de kernlanden, waar de markt niet langer verdere renteverlagingen verwacht, en een shortpositie in Frankrijk vanwege politieke en begrotingsrisico's. We zijn ook gepositioneerd voor lagere Britse en Canadese rentes, gezien de verslechtering van de economische cijfers, en voor korte Japanse rentes, waar de inflatievooruitzichten naar boven zijn bijgesteld. Ten slotte blijven we selectief ten aanzien van lokale rentes in opkomende markten, die profiteren van hoge reële rentes, zoals in Brazilië, maar ook in sommige Oost-Europese landen.
- Wat krediet betreft, handhaven we een aanzienlijke blootstelling, waarbij we profiteren van een aantrekkelijke carry. Gezien de relatief krappe waarderingen blijven we echter voorzichtig en handhaven we een hoog niveau van hedging op de iTraxx Xover om de portefeuille te beschermen tegen het risico van stijgende spreads
- Ten slotte behouden we een beperkte blootstelling aan valuta's en blijven we onze blootstelling aan de Amerikaanse dollar beperken. Onze valutaselectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (de Braziliaanse real en de Chileense peso) en grondstofgerelateerde valuta's (de Australische dollar, de Canadese dollar en de Noorse kroon). Ten slotte behouden we een longpositie in de Japanse yen, aangezien de Bank of Japan waarschijnlijk de enige centrale bank is die dit jaar de rente zal verhogen.
Rendementsgrafiek
Op : 25 sep. 2025.Bron: Carmignac op 29/09/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Activaspreiding
Op : 29 aug. 2025.| Obligaties | 91.6 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 7.8 % |
| Aandelen | 0.6 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 29 aug. 2025.Gewijzigde Duur
5.3
Yield to Maturity5.6 %
Gemiddelde Coupon
5.3 %
Aantal obligaties
98
Aantal obligaties134
Gemiddelde rating
BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Fondsbeheerteam
De flexibiliteit van ons beleggingsproces stelt ons in staat om te profiteren van alle performance drivers die het vastrentende universum biedt, en zo een gediversifieerde portefeuille op te bouwen op basis van solide overtuigingen.
Recente analyses
Obligatie strategie • 11 juli 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
3 minuten leestijd
Obligatie strategie • 28 april 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
2 minuten leestijd
Obligatie strategie • 30 januari 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
3 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Marktomgeving