Staats- oder Unternehmensanleihen, High-Yield- oder Investment-Grade-Segment, aus Industrie- oder Schwellenländern: Die Anleihenmärkte sind sehr heterogen und bergen zahlreiche Chancen. Entscheidend sind Wertpapierselektion und -allokation, um das Potenzial voll auszuschöpfen und eine solide, risikobereinigte Wertentwicklung zu erzielen – vorausgesetzt, die die nötige Flexibilität zur Anpassung an die unterschiedlichen Marktbedingungen ist gegeben.
Der Carmignac Portfolio Flexible Bond bietet ein effektives Anleihenportfolio mit einer globalen Allokation. Die Co-Manager Guillaume Rigeade und Eliezer Ben Zimra stellen seit 2019 ihr umfassendes Know-how unter Beweis, indem sie einen soliden Anlageprozess verfolgen, der Flexibilität, aktives Risikomanagement und das Streben nach Performance miteinander verbindet:
Der Carmignac Portfolio Flexible Bond strebt danach, den Anlegern eine Anleihenlösung für ihr Kernportfolio zu bieten, mit der sie von der Heterogenität der Anleihenmärkte profitieren und den Referenzindikator2 über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren übertreffen können. Das Portfolio wird mit Fokus auf die Gesamtrendite verwaltet: Nutzung steigender Märkte bei gleichzeitiger Absicherung gegenüber den Risiken sinkender Märkte.
Mit diesem Ansatz konnten die Fondsmanager, seit sie im Juli 2019 die Fondsverwaltung übernahmen, die Wertentwicklung verschiedenster Anleihensegmente übertreffen, von Unternehmens- über Schwellenländer- und Hochzinsanleihen bis hin zu Treasuries4.
Um sein Mandat zu erfüllen, stützt sich der Fonds auf drei Säulen: ein riesiges Anlageuniversum, die aktive Verwaltung der Modified Duration und eine strenge Emittentenauswahl, gestützt auf ein breites Fachwissen.
Für eine gegen Währungsrisiken abgesicherte Allokation ohne Beschränkungen
Der Carmignac Portfolio Flexible Bond hat Zugang zum gesamten Anleihenuniversum und kann so die Chancen in zahlreichen Unteranlageklassen und Regionen nutzen, wobei das Währungsrisiko systematisch abgesichert ist. Dank dieser Flexibilität kann er seine Positionen an die jeweilige Phase des Konjunktur- und Finanzzyklus anpassen.
Von der Theorie...
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als Reaktion auf die Zinsschwankungen
Der Carmignac Portfolio Flexible Bond verfügt über eine breite Durationsspanne (von -3 bis +8), die durch die Fondsmanager voll ausgenutzt wird, um von unterschiedlichen Tendenzen der Renditekurven zu profitieren und sich gegebenenfalls abzusichern.
Von der Theorie...
Für ein auf unseren stärksten Überzeugungen aufbauendes Portfolio
Die Fondsmanager von Carmignac Portfolio Flexible Bond arbeiten eng zusammen mit dem gesamten Carmignac-Rententeam, speziell mit den Credit- und EM-Spezialisten, um die vielversprechendsten Chancen in ihren jeweiligen Bereichen zu nutzen.
Von der Theorie...
FLEXIBILITÄT IM DIENSTE DES RISIKOMANAGEMENTS
Eine hohe Flexibilität bei der Verwaltung innerhalb der Allokationsbeschränkungen ermöglichen uns zusammen mit unserem großen Anlageuniversum einen aktiven Umgang mit finanziellen Risiken. Diese Anpassungsfähigkeit erweist sich in Phasen erhöhter Volatilität als besonders wertvoll, wie sich im März und April 2025 während der starken Korrektur der Anleihenmärkte in der Eurozone und den USA erneut gezeigt hat. Die Fondsmanager greifen sowohl auf modernste Analyse-Tools als auch auf unser Risikomanagementteam zurück, das direkt in das Front Office eingegliedert ist. Letzteres spielt eine zentrale Rolle bei der Überwachung und Optimierung der globalen Portfoliozusammensetzung.
Neben den rein finanziellen Aspekten wenden wir strenge nichtfinanzielle Auswahlkriterien an, um die mit den Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) verbundenen Risiken zu mindern. Wir haben unser Anlageuniversum auf der Basis interner Analysen und Daten von externen Anbietern um 20% verkleinert, indem wir die Emittenten mit den schlechtesten nicht-finanziellen Ratings ausgeschlossen haben. Darüber hinaus treffen wir uns mit Emittenten von Unternehmensanleihen, um sie bei der Verbesserung ihrer ESG-Praktiken zu unterstützen.
1Guillaume Rigeade und Eliezer Ben Zimra unterstützen seit dem 9. Juli 2019 das Anleihenteam von Carmignac.
2Referenzindikator: Seit 30.09.2019: ICE BofA Euro Broad Market Index (mit Wiederanlage der Erträge); zuvor: EONCAPL7. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
3Morningstar-Kategorie: EUR Flexible Bond.
4Quelle: Carmignac, ICE Bank of America, Bloomberg, 30.09.2025. Die Performance der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Index für internationale Unternehmensanleihen: Bloomberg Global Aggregate Corporate Total Return Index Hedged EUR; Index für Schwellenländeranleihen: Bloomberg Barclays MSCI EM Hard Currency Aggregate EUR; Index für High-Yield-Anleihen: Bloomberg Global High Yield Total Return Index Value Hedged EUR; Index für Treasuries: Bloomberg Global Aggregate Treasuries Total Return Index Hedged EUR.
*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Flexible Bond | 0.1 | 1.7 | -3.4 | 5.0 | 9.2 | 0.0 | -8.0 | 4.7 | 5.4 | 4.6 |
Referenzindikator | -0.3 | -0.4 | -0.4 | -2.5 | 4.0 | -2.8 | -16.9 | 6.8 | 2.6 | 1.1 |
Carmignac Portfolio Flexible Bond | + 6.7 % | + 1.9 % | + 1.7 % |
Referenzindikator | + 3.2 % | - 2.0 % | - 1.1 % |
Quelle: Carmignac Stand 30. Sep 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Referenzindikator: ICE BofA Euro Broad Market index
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Für Deutschland: Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KID) und die Jahresberichte des Fonds sind verfügbar auf der Website https://www.carmignac.com/de-de und können bei der Verwaltungsgesellschaft angefordert werden. Anleger können eine Zusammenfassung ihrer Rechte in deutscher Sprache unter folgendem Link abrufen: https://www.carmignac.de/de_DE/verfahrenstechnische-informationen.
Für Österreich: Die Prospekte, die wesentlichen Anlegerinformationen und die Jahresberichte des Fonds sind verfügbar auf https://www.carmignac.com/de-at. Anleger können eine Zusammenfassung ihrer Rechte in deutscher Sprache unter folgendem Link abrufen: https://www.carmignac.com/de-at/verfahrenstechnische-informationen.