Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623762843

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen97,7 %
Andere 2,3 %
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.
Risikoindikator

1

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5

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7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 59,4 %
-
+ 11,6 %
+ 23,4 %
+ 2,3 %
Vom 31/07/2017
Bis 12/08/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 1,8 %
+ 1,7 %
+ 20,9 %
+ 10,4 %
+ 3,0 %
- 13,0 %
+ 10,6 %
+ 8,2 %
+ 6,7 %
Nettoinventarwert
€ 159,45
Verwaltetes Vermögen des Fonds
3 158 M €
Yield to Maturity31/07/2026
5,8 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 12. Aug 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. Juni 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die geopolitischen Spannungen verschärften sich im Juli drastisch, als ein erneuter Konflikt im Nahen Osten den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus und die Bab-el-Mandeb-Straße unterbrach und die Preise für Brent-Rohöl auf fast 90 USD pro Barrel steigen ließ.
  • Die Federal Reserve beließ ihren Leitzins bei der fünften Sitzung in Folge unverändert bei 3,50%-3,75%. Die Entscheidung wurde jedoch als restriktiver als erwartet wahrgenommen, da drei FOMC-Mitglieder für eine sofortige Zinserhöhung stimmten.
  • Auch die EZB beließ ihren Einlagensatz unverändert bei 2,25%, bekräftigte jedoch, dass die Inflationsrisiken weiterhin nach oben gerichtet seien, und behielt ihren datenabhängigen Ansatz bei.
  • Makroökonomische Daten bestätigten trotz erhöhter geopolitischer Unsicherheit ein robustes Wachstum auf beiden Seiten des Atlantiks. In den USA blieb die Wirtschaftstätigkeit trotz einer Verlangsamung des BIP im zweiten Quartal auf annualisierte 1,5% solide, während die Inflation im Juni positiv überraschte, obwohl die Kernrate der PCE-Inflation mit 3,7% im Jahresvergleich erhöht blieb. Im Euroraum blieb das Wachstum moderat, übertraf jedoch die Erwartungen, während die Gesamtinflation mit einem Anstieg auf 2,9% im Jahresvergleich positiv überraschte.
  • Vor diesem Hintergrund sind die Staatsanleiherenditekurven auf beiden Seiten des Atlantiks bearisch steiler geworden, was auf einen stärkeren Anstieg der langfristigen Renditen zurückzuführen ist. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um 27 Basispunkte und die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen um 37 Basispunkte an. Auch die Credit-Märkte schwächten sich ab, wobei sich der iTraxx Xover um 16 Basispunkte ausweitete.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Juli eine negative absolute Performance, konnte aber in einem herausfordernden Credit-Umfeld seinen Referenzindex outperformen.
  • Relativ gesehen profitierte der Fonds von seinem Engagement in Credit Default Swaps, was dazu beitrug, die Auswirkungen der Ausweitung der Credit Spreads abzumildern.
  • Unsere Positionierung blieb im Laufe des Monats weitgehend unverändert, da wir aktuelle Zuflüsse in defensive nachrangige Finanzneuemissionen und ausgewählte hybride Unternehmensanleihen investieren.
  • Zudem halten wir eine Allokation von etwa 5 % des Nettovermögens des Fonds in Structured Credits (CLOs), die aufgrund ihrer variabel verzinsten Eigenschaften in diesem Jahr weiterhin eine robuste Performance lieferten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen durch eine Auswahl attraktiver Positionen, unter anderem im Energiesektor, bei Finanzschulden und Structured Credits.
  • Angesichts der aktuellen Volatilität an den Credit-Märkten halten wir ein hohes Maß an Credit-Overlay aufrecht, das nun etwa 18 % des Nettovermögens des Fonds ausmacht.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlicher Liquidität und niedriger Kapitalkosten wird erwartet, dass die Ausfallraten auf ein Niveau nahe den historischen Durchschnittswerten zurückkehren, was unserer Meinung nach idiosynkratische Chancen schaffen sollte.
  • Schließlich sollten der hohe Carry des Portfolios (rund 5,8 %) und die breite Streuung innerhalb des Credit-Spektrums die kurzfristige Volatilität abmildern und dazu beitragen, eine mittel- bis langfristige Performance im mittleren einstelligen Bereich zu erzielen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 12. Aug 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 13/08/2026

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.
Anleihen97,7 %
Aktien1,6 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate0,8 %
Credit Default Swap-17,6 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Modifizierte Duration 4.0
Yield to Maturity5.8%
Durchschn Kupon 5.3%
Anzahl der Emittenten280
Anzahl der Anleihen485
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates15. Juli 2026Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

3 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates10. April 2026Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

4 Minute(n) Lesedauer
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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.