Anteile
FR0010149179
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
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3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 127,5 %
+ 38,9 %
- 8,3 %
+ 2,3 %
- 0,3 %
Bis 06/11/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 8,9 %
+ 14,6 %
+ 4,4 %
- 1,3 %
+ 5,2 %
+ 12,6 %
- 6,4 %
0,0 %
+ 3,6 %
- 0,6 %
Nettoinventarwert
€ 411,03
Verwaltetes Vermögen des Fonds
125 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
19,2 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Oktober eine negative absolute Performance.
- Vier Sektoren hoben sich durch ihren Portfiolbeitrag hervor: Technologie, Industrie und Finanzen belasteten unsere Wertentwicklung, während wir positive Beiträge aus den Sektoren Gesundheitswesen, Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe und Basiskonsum verzeichneten.
- Im Sektor „Nicht-Basiskonsumgüter“ kam es zu Short-Eindeckungen, wodurch die Short-Positionen des Sektors die Long-Positionen nahezu ausglichen.
- Ein Sektor mit negativem Beitrag waren die Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe, wobei Short-Positionen in Chemieaktien negativ wirkten, da die Aktien im Zuge des Ölpreisanstiegs zulegen konnten.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienauswahl zählten Long-Positionen in Fresenius (starke Wachstumsaussichten), UCB (profitierte von einer angehobenen Gesamtjahresprognose) und Galderma (nach starken Ergebnissen).
- Negativ verlief Siltronic, das vom Ausverkauf im KI-Sektor betroffen war, und Nexans, das unter der Sektorrotation litt.
Ausblick und Anlagestrategie
- Wir gehen mit einem vorsichtigeren Ausblick in den November, da die Korrektur bei KI- und Technologieaktien weiter an Dynamik gewinnen könnte.
- Bedenken bestehen hinsichtlich überzogener Bewertungen, vor allem aber stellen das Risiko steigender Investitionsausgaben und die bislang mangelnde Sichtbarkeit der Renditen aus KI-Investitionen eine Herausforderung für eine der am stärksten überlaufenen Handelsstrategien des Marktes dar.
- Die entscheidende Frage ist, ob es sich weiterhin um eine konzentrierte Korrektur im Technologiesektor handelt oder ob sich daraus eine breitere Risikoabbau-Bewegung entwickelt.
- Auch das geopolitische Risiko bleibt erhöht, insbesondere im Zusammenhang mit dem Iran, wobei die Möglichkeit besteht, dass Trump nun, da die Zwischenwahlen hinter ihm liegen, wieder aggressiver vorgehen könnte. Jede erneute Eskalation würde den Druck auf Öl, Inflation und Renditen weiter erhöhen – und das zu einem Zeitpunkt, an dem die Fed weiterhin in ihren Handlungsmöglichkeiten eingeschränkt ist.
- Vor diesem Hintergrund rechnen wir mit anhaltend hoher Volatilität und bevorzugen selektive Qualitätswerte, defensive Titel sowie Unternehmen mit starkem freiem Cashflow und guter Ertragsprognose.
- Die Rotation weg von US-Technologieunternehmen mit Mega-Marktkapitalisierung dürfte zudem Chancen in Europa und anderen bisher vernachlässigten Marktsegmenten eröffnen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac Stand 12/11/2026
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.| Europe EUR | 21.4% |
| Europe ex-EUR | 10.2% |
| Sonstige | 2.2% |
| Nordamerika | 1.1% |
| Index-Derivate | -20.5% |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2023.Nettoaktienquote6.2%
Issuer equity derivative short42
Issuer equity derivative long42
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Aktuelle Analysen
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Strategie-Updates • 21. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q3 2026
2 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 14. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q2 2026
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Strategie-Updates • 14. April 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
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