Alternative Strategien
Carmignac Absolute Return Europe
FCP nach französischem RechtEuropäische MärkteArtikel 8Anteile
FR0010149179
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 129.5 %
+ 43.8 %
+ 10.9 %
+ 0.9 %
- 1.4 %
Bis 12/11/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Nettoinventarwert
414.62 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
157 M €
Nettoaktienquote30/09/2025
24.1 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 12. Nov 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance, was in erster Linie auf die Aktienselektion im Technologiesektor zurückzuführen war. Bemerkenswerte Gewinne verzeichneten Long-Positionen bei KI-Nutznießern und Leerverkäufe in Softwareunternehmen, die anfällig für KI-bedingte Störungen sind.
- Weitere positive Beiträge kamen aus dem Gesundheitswesen und dem Industriesektor.
- Trotz der negativen Stimmung für Finanztitel, die auf Bedenken hinsichtlich der privaten Kreditvergabe in den USA zurückzuführen war, und die sich auf die europäischen Märkte ausbreiteten, leisteten die Finanzwerte im Fonds dennoch einen positiven Beitrag.
- Am Besten entwickelten sich die Long-Position in Fresenius, die von steigenden Gewinnerwartungen profitierten, und in Sartorius, das aufgrund des starken Auftragswachstums zulegen konnte.
- Negative Einflüsse kamen aus den Sektoren Nicht-Basiskonsumguter, Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe, Kommunikation und Versorgungsunternehmen.
- Belastend wirkten sich die Long-Position in Meta aus, das mit Bedenken des Marktes wegen des Umfangs seiner Investitionen konfrontiert war, sowie die Short-Position im Luxussektor aufgrund der besser als erwarteten Ergebnisse des dritten Quartals.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Portfolioaktivitäten konzentrierten sich auf die Gewinnsaison, wobei sowohl vor als auch nach den Unternehmensergebnissen mehrere Anpassungen vorgenommen wurden.
- Der Fonds versuchte auch, von der Volatilität innerhalb des Monats zu profitieren und selektiv das Technologie-Exposure zu erhöhen, insbesondere mit den Marktführern im Bereich KI.
- Das Engagement im Industriesektor wurde durch neue Positionen wie Vestas erhöht, einem führenden Hersteller von Windturbinen, der vom beschleunigten Auftragswachstum und der Margenverbesserung im Zuge von Kapazitätserweiterungen profitierte.
- In der Zwischenzeit wurde das Engagement in Telekommunikations-, Versorgungsunternehmen, Basiskonsum und Grundstoffen durch eine Mischung aus Verkäufen und vermehrten Leerverkaufspositionen reduziert.
- Da die Zinssenkung der Fed vom Oktober nun hinter uns liegt, wie erwartet, wenn auch von einem leicht restriktiven Ton begleitet, und der Großteil der Quartalsberichte veröffentlicht wurden (einschließlich Big US-Tech), tritt der Markt in eine ruhigere Phase mit weniger Unternehmensnachrichten ein.
- Das Hauptrisiko bleibt der ungelöste Shutdown der US-Regierung, der, sollte er länger andauern, nicht mehr nur eine vorübergehende Phase mit eingeschränkter Datensichtbarkeit sein wird, sondern die reale Wirtschaftstätigkeit erheblich beeinträchtigen würde.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 12. Nov 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac Stand 13/11/2025
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.| Europe EUR | 25.6 % |
| Europe ex-EUR | 11.3 % |
| Nordamerika | 8.3 % |
| Sonstige | 6.5 % |
| Index-Derivate | -27.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Nettoaktienquote24.1 %
Issuer equity derivative short44
Issuer equity derivative long69
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
Aktuelle Analysen
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Strategie-Updates • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 17. Jänner 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Oktober 2024 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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