Anteile
FR0011269406
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 33.5 %
+ 21.4 %
+ 7.3 %
- 5.5 %
- 3.9 %
Bis 07/05/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
- 8.0 %
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
Nettoinventarwert
125.10 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
166 M €
Nettoaktienquote30/04/2025
16.0 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 7. Mai 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der März war eine Herausforderung für den Fonds, der aufgrund erhöhter Volatilität und erheblicher täglicher Schlagzeilenrisiken durch die neue US-Regierung eine negative Performance verzeichnete. - Obwohl einzelne Leerverkäufe und Absicherungen positive Renditen erzielten, wurden diese Gewinne durch Verluste in unseren Long-Positionen ausgeglichen.
- Long-Positionen in zyklischen Konsumgütern, Industriewerten, Technologie und Gesundheitswesen waren die größten Underperformer.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienauswahl gehörten Long-Positionen in Euronext, die durch die hohen Handelsniveaus am Markt angetrieben wurden, und Piraeus Financial Group nach den starken Ergebnissen des vierten Quartals, sowie Short-Positionen in einem Luxusgüterunternehmen und einer US-Fluggesellschaft.
- Zu den größten Underperformern bei der Aktienauswahl gehörten Long-Positionen in Amazon aufgrund von Befürchtungen über eine Verlangsamung des Wachstums, Schneider Electric aufgrund von Befürchtungen über geringere Investitionen in Rechenzentren und SAP aufgrund von Gewinnmitnahmen im Technologiesektor.
Ausblick und Anlagestrategie
- Als Reaktion auf die schwierigen Marktbedingungen ist unser Ansatz klar und diszipliniert. Folglich wurde der Großteil unserer Portfolioaktivitäten von Risikomanagemententscheidungen dominiert, wobei das Bruttoengagement von 115 % auf unter 100 % und das Nettoengagement von 20 % auf 15 % reduziert wurde.- Die Welt steht vor einer noch nie dagewesenen Ungewissheit, da die neue US-Regierung mit ihrer Zollpolitik eine "Trump-Manie" auf den globalen Kapitalmärkten ausgelöst hat, die zu erheblichen Schlagzeilenrisiken und dramatischen täglichen Konsequenzen führt.
- Es besteht die eindeutige Gefahr eines umfassenden Handelskriegs, der Unternehmer und Investoren dazu zwingt durch fehlende Transparenz "auf Sicht" zu operieren. Die wirtschaftlichen Auswirkungen dieser Ungewissheit müssen sich erst noch in Wirtschaftsdaten und Unternehmensgewinnen niederschlagen.
- Die Berichtssaison für das erste Quartal wird wahrscheinlich von rückläufigen Gewinnaussichten für 2025 geprägt sein.
- Unter diesen Umständen liegt unser Schwerpunkt weiterhin auf dem Kapitalerhalt, bis die geopolitische Volatilität nachlässt, während wir in den kommenden Monaten reaktiv und opportunistisch auf sich bietende Gelegenheiten reagieren werden.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 7. Mai 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 09/05/2025
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.| Europe EUR | 24.0 % |
| Europe ex-EUR | 11.7 % |
| Sonstige | 2.3 % |
| Nordamerika | 0.9 % |
| Index-Derivate | -22.9 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.Nettoaktienquote16.0 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio-1.8
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
51
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
Aktuelle Analysen
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Alternative Strategie • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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Alternative Strategie • 17. Jänner 2025 • Englisch
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5 Minuten Lesedauer
Alternative Strategie • 15. Oktober 2024 • Englisch
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