Anteile
FR0011269406
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 39.9 %
+ 51.4 %
+ 4.8 %
+ 5.6 %
- 0.7 %
Bis 11/02/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Nettoinventarwert
129.85 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
153 M €
Nettoaktienquote30/01/2026
24.6 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 11. Feb 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jän 2026.Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Januar eine positive Rendite.
- Die größten positiven Beiträge kamen aus dem Technologiebereich, was das Engagement in den KI-Investitionszyklus widerspiegelt, sowie aus den Bereichen Banken, Industrie, Kommunikationsdienste und Grundstoffe.
- Am schwächsten schnitten Gesundheitswesen, Nicht-Basiskonsumgüter und Basiskonsumgüter ab.
- Zu den wichtigsten Gewinnern der Aktienauswahl gehörten Long-Positionen in SK Hynix (die Gewinnerwartungen profitierten von höheren Speicherpreisen), ASM International (starker Auftragseingang für Halbleiterausrüstungen) und Piraeus Bank (ein stärkeres Kreditwachstum führte zu Gewinnsteigerungen).
- Negativ wirkten sich unsere Long-Position in Prosus (Bedenken, dass potenzielle M&A-Aktivitäten das Ausmaß der Aktienrückkäufe verringern könnten) sowie unsere Short-Positionen in einem Logistikunternehmen und einem Schweizer Investitionsgüterunternehmen aus.
Ausblick und Anlagestrategie
- Angesichts der erhöhten Volatilität auf Einzelaktienebene haben wir den Marktanstieg genutzt, um selektiv Gewinne in den Bereichen Finanzen, Industrie und Grundstoffe mitzunehmen und gleichzeitig interessante Positionen bei Schwäche zu erhöhen.
- Zu den neuen Positionen, die im Laufe des Monats eröffnet wurden, gehören Schneider, die nach einer Phase der Underperformance im letzten Jahr wieder aufgenommen wurde, und PPC, ein griechisches Versorgungsunternehmen mit einer deutlich steigenden Gewinnerwartung für die nächsten fünf Jahre.
- Gewinnmitnahmen haben wir bei der Deutschen Börse nach der Bestätigung des Übernahmeangebots für Allfunds realisiert. Unsere Engagements wurden taktisch reduziert bei Aktien, von denen angenommen wurde, dass sie durch die KI-Entwicklung gefährdet sind.
- Im Februar liegt der Fokus weiterhin auf der Berichtssaison des vergangenen Geschäftsjahres. Momentum-getriebene Verkäufe stellen ein steigendes Risiko dar. Obwohl diese Bewegungen oft nur von kurzer Dauer sind, können sie zu starken Rückgängen unterhalb des Indexniveaus führen.
- Das Hauptrisiko bleibt eine Neubewertung des Marktes für KI-bezogene Disruptionen, insbesondere für Software- und datengesteuerte Geschäftsmodelle.
- Unser Fokus bleibt auf Banken, Finanzwerten und Schlüsselindustrien inklusive Luft- und Raumfahrt / Rüstung. Wir haben kürzlich Long-Positionen sowohl in Safran als auch in Airbus wieder aufgebaut.
- Die short-Seite fokussiert sich weiterhin auf disruptive KI-Opfer und schwache verbraucherbezogene Sektoren wie Kfz oder Luxus.
- Wir beobachten auch die Unternehmen der Basischemie genau, die in letzter Zeit bei den Branchenrotationen gestiegen sind, bei denen wir jedoch ein erhebliches Gewinnrisiko sehen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 11. Feb 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac Stand 13/02/2026
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Jän 2026.| Europe EUR | 25.5 % |
| Europe ex-EUR | 14.4 % |
| Sonstige | 6.0 % |
| Nordamerika | 4.4 % |
| Index-Derivate | -25.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jän 2026.Nettoaktienquote24.6 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long77
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean SMITH
Fund Manager
Aktuelle Analysen
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Strategie-Updates • 20. Jänner 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
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Strategie-Updates • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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Strategie-Updates • 17. Jänner 2025 • Englisch
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