Alternative Strategien
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe
Anteile
LU2923680206
Risikoindikator
3 / 7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
Vom 29/11/2024
Bis 20/04/2026
- 0.1 %
-
-
-
+ 3.4 %
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
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+ 0.3 %
- 0.8 %
Nettoinventarwert
99.88 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
50 M €
Nettoaktienquote31/03/2026
16.7 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel 8
Kommentare das Fondsmanagementteam
Lesen Sie im Folgenden die Analyse das Fondsmanagementteam.
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Monatskommentar
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.Das Fondsmanagementteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- In einem von starken Schwankungen geprägten, risikoaversen Markt haben wir versucht, Kapitalverluste während des Drawdowns zu begrenzen, wurden jedoch durch das fehlende Engagement im Ölsektor eingeschränkt, der sich in diesem Zeitraum als wirksamste Absicherung erwiesen hatte.
- Trotz positiver Renditen aus unserem Short-Portfolio und unserem Absicherungsprogramm für Futures und Optionen verzeichnete der Fonds im Laufe des Monats einen Verlust.
- Auf Sektorenebene waren Finanz-, Technologie- und Industrieaktien die größten Verlustbringer, was auf Gewinnmitnahmen bei den bisherigen Jahresgewinnern zurückzuführen war.
- Überraschenderweise gehörte auch der Gesundheitssektor, von dem man normalerweise erwartet, dass er sich defensiv entwickelt, zu den größten Verlierern des Monats.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienauswahl zählten Long-Positionen in Vestas (nach einem deutlichen Auftragsanstieg für Windkraftanlagen) sowie unsere Short-Positionen auf einen britischen Einzelhändler und einer französischen Bank.
- Zu den Negativfaktoren zählten unsere Long-Positionen in Fresenius (trotz fehlender negativer Nachrichten und solider Fundamentaldaten), Schneider Electric (aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen des Konflikts auf das BIP-Wachstum) und Indra (aufgrund von Problemen bei der Unternehmensführung).
Ausblick und Anlagestrategie
- Die verschärften geopolitischen Spannungen im Nahen Osten führten im Laufe des Monats zu einer defensiveren Haltung, wobei sich die Portfolioaktivitäten in erster Linie auf das Risikomanagement konzentrierten.
- Das Bruttoengagement wurde von knapp über 120 % auf unter 90 % reduziert, während das Nettoengagement nahezu auf ein neutrales Niveau gebracht wurde. Angesichts des allgemeinen Marktrisikos haben wir unser Engagement in zyklischen Werten reduziert und bei Werten aus den Sektoren Finanzen und Technologie Gewinne mitgenommen.
- Mit Blick auf die Zukunft dürften die Märkte weiterhin in einer engen Bandbreite schwanken und von Schlagzeilen bestimmt werden, wobei die Ergebnisse des ersten Quartals und geopolitische Entwicklungen als wichtige Impulsgeber wirken werden.
- In diesem Umfeld verfolgen wir einen vorsichtigen, aber opportunistischen Ansatz und bevorzugen die Sektoren Bauwesen, Industrie, Banken, erneuerbare Energien / Elektrifizierung sowie selektiv Verteidigung, während wir den Konsumgütersektor weiterhin untergewichten.
Performance-szenarien
Die angegebenen Zahlen umfassen alle Kosten des Produkts selbst, jedoch nicht unbedingt alle Kosten, die Ihrem Berater oder Ihrer Vertriebsstelle zustehen. Diese Zahlen berücksichtigen nicht Ihre persönliche steuerliche Situation, die ebenfalls Einfluss auf die Beträge, die Sie erhalten, haben kann. Was Sie bei diesem Produkt am Ende herausbekommen, hängt von der künftigen Marktentwicklung ab. Die künftige Marktentwicklung ist ungewiss und lässt sich nicht mit Bestimmtheit vorhersagen. Das dargestellte pessimistische, mittlere und optimistische Szenario veranschaulichen die schlechteste, durchschnittliche und beste Wertentwicklung des Produkts in den letzten zehn Jahren. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. In dieser Tabelle sind die Beträge aufgeführt, die Sie nach 3 Jahren in verschiedenen Szenarien erhalten könnten, unter der Annahme, dass Sie 10 000,00 € investieren.
Performance-szenarien
Letzte Aktualisierung: Mär 2026.Scenarios
Wenn Sie nach 1 Jahr
aussteigen
Wenn Sie nach 3 Jahren
aussteigen
Stressszenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
5880 €
-41.23 %
6500 €
-13.36 %
Pessimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
8650 €
-13.46 %
8770 €
-4.27 %
Mittleres Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
9980 €
-0.21 %
10570 €
+1.88 %
Optimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
11710 €
+17.11 %
12610 €
+8.04 %
Das pessimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 01/2025 und 03/2026.
Das mittlere Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 09/2017 und 09/2020.
Das optimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 04/2016 und 04/2019.
Quelle: Carmignac am 31. Mär 2026.
Aktuelle Analysen
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