Fixed-Income-Strategien
Carmignac Portfolio Credit
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 6Anteile
LU1623763148
Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
- Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
- Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
- Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen98,1 %
Andere
1,9 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 67,2 %
-
+ 12,5 %
+ 23,6 %
- 0,8 %
Bis 21/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 2,0 %
+ 2,5 %
+ 23,2 %
+ 11,6 %
+ 3,5 %
- 12,8 %
+ 11,2 %
+ 9,1 %
+ 7,7 %
Nettoinventarwert
€ 167,21
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 879 M €
Yield to Maturity31/08/2026
5.8%
SFDR-Klassifizierung
Artikel
6
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Verle Pierre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Verl%C3%A9-Pierre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Deneuville-Alexandre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
- Der Fonds blieb im Laufe des Monats hinter seinem Referenzindex zurück, was in erster Linie auf den starken Anstieg der zugrunde liegenden Zinsen zurückzuführen war. Die Neubewertung im kurzen und mittleren Bereich der Zinsstrukturkurve belastete die Anleihebewertungen, während unsere Credit-Absicherungen angesichts der sich ausweitenden Spreads nur einen teilweisen Ausgleich schufen.
- Die Portfolioaktivitäten blieben relativ begrenzt, obwohl wir selektiv am Primärmarkt tätig waren, unter anderem bei High Yield-Emissionen. Die CDS-Absicherung wurde leicht von 17,7 % auf 18,7 % erhöht, während die Duration des Portfolios von 4,16 auf 4,01 verkürzt wurde.
- Schließlich behalten wir eine Allokation von etwa 5 % des Nettovermögens des Fonds in Strukturierten Credit-Produkten (CLOs) bei, die in diesem Jahr dank ihrer variabel verzinslichen Eigenschaften weiterhin eine robuste Wertentwicklung verzeichnen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere zentralen Anlagethemen und wählen dabei attraktive Anlagechancen aus, insbesondere in den Sektoren Finanzwesen und Energie sowie bei Structured Credits.
- Unsere defensive Positionierung spiegelt keine negative Einschätzung des Credit-Marktes wider, da das Wachstum weiterhin robust und die Fundamentaldaten der Unternehmen solide sind. Sie ist in erster Linie auf hohe Bewertungen zurückzuführen, wobei die Spreads nahe ihren historischen Tiefstständen liegen und der Spielraum für eine weitere Verengung begrenzt ist.
- Vor diesem Hintergrund behalten wir eine bedeutende Credit-Absicherung über den iTraxx Xover-Index bei, die etwa 19 % des Nettovermögens des Fonds ausmacht.
- Aktuell bietet das Portfolio mit einer Fälligkeitsrendite von 6,5 % weiterhin attraktive Carry-Erträge, während wir gleichzeitig einen selektiven Ansatz beibehalten und uns die Flexibilität bewahren, das Risiko zu erhöhen, sollten die Bewertungen attraktiver werden. Da sich die Ausfallraten nach Jahren reichlicher Liquidität und niedriger Finanzierungskosten allmählich wieder den historischen Durchschnittswerten annähern, erwarten wir, dass sich vermehrt spezifische Anlagechancen ergeben werden.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026
Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.| Anleihen | 98,1 % |
| Aktien | 1,3 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -18,7 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Modifizierte Duration
4.2
Yield to Maturity5.8%
Durchschn Kupon
5.4%
Anzahl der Emittenten265
Anzahl der Anleihen459
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 13. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Juli 2026 • Englisch
Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Hat Ihnen die Fondsseite gefallen?
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Marktumfeld