Anteile
LU0592698954
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen46,5 %
Aktien45,7 %
Andere
7,8 %
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 66,2 %
+ 47,8 %
+ 16,7 %
+ 24,5 %
+ 5,9 %
Bis 06/11/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9,8 %
+ 7,3 %
- 14,4 %
+ 18,6 %
+ 20,4 %
- 5,2 %
- 9,6 %
+ 7,8 %
+ 1,9 %
+ 14,2 %
Nettoinventarwert
€ 166,22
Verwaltetes Vermögen des Fonds
359 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
27,6 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier HOVASSE
Fund Manager
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Oktober eine sowohl absolut wie relativ negative Performance, was hauptsächlich auf Aktienpositionen und lokale Zinsstrategien zurückzuführen war.
- Aktien waren der größte Negativfaktor, da eine schwächere Risikostimmung und erneute Bedenken hinsichtlich des KI-Themas die Schwellenländer belasteten, insbesondere die technologieintensiven Märkte Südkorea und Taiwan. Auch chinesische und brasilianische Aktien wirkten sich negativ aus, letztere infolge des unerwarteten Wahlergebnisses.
- Lokalwährungsanleihen wirkten sich negativ aus, vor allem durch Long-Positionen in brasilianischen Anleihen, die vom starken Ausverkauf nach der Wahl betroffen waren. Dies wurde nur geringfügig durch positive Beiträge von Long-Positionen in kasachischen und mexikanischen Zinsen ausgeglichen.
- Hartwährungsanleihen leisteten einen moderateren negativen Beitrag, da sich die Credit-Spreads der Schwellenländer ausweiteten, was insbesondere das Engagement in argentinischen Staatsanleihen belastete. Die Verluste wurden teilweise durch die Absicherung von High Yield-Anleihen mittels CDS ausgeglichen.
- Das Währungssegment lieferte positive Beiträge, angeführt von ausgewählten asiatischen Währungen wie dem südkoreanischen Won und dem chinesischen Renminbi, wobei letzterer von einer geringeren Sensitivität gegenüber globalen Risikofaktoren profitierte. Auch der kolumbianische Peso leistete einen positiven Beitrag, der jedoch teilweise durch die Schwäche des brasilianischen Real – trotz reduzierter Engagements im Vorfeld der zweiten Wahlrunde – und des mexikanischen Pesos ausgeglichen wurde.
Ausblick und Anlagestrategie
- Wir bleiben gegenüber Vermögenswerten aus Schwellenländern optimistisch, gestützt durch robuste Fundamentaldaten, eine unter Kontrolle gehaltene Inflation und eine glaubwürdige Geldpolitik. Das Netto-Aktienengagement wurde von 28 % auf 20 % reduziert, während die Duration durch Gewinnmitnahmen bei kurzen Industrieländer-Zinsen und selektive Zukäufe von Lokalwährungsanleihen leicht von 0,3 auf 0,7 stieg.
- Bei Aktien bleiben wir nach der Korrektur im Oktober weiterhin optimistisch, gehen jedoch selektiv und bewertungsorientiert vor. Wir nutzten die Schwäche, um in Chancen mit hoher Überzeugung zu investieren, insbesondere in SK Square, und halten dabei an einer disziplinierten Positionsgröße fest. In Brasilien haben wir das Aktienengagement zwischen den beiden Wahlgängen durch den Verkauf von Smart Fit reduziert. Nach der starken Neubewertung nach der Wahl bleiben wir selektiv und beobachten den fiskalischen Kurs genau.
- Hartwährungsstaatsanleihen bleiben unsere bevorzugte Anlage im Rentenbereich; sie bieten attraktive Carry-Erträge, eine relativ geringe Volatilität sowie ein begrenztes Ausfallrisiko. Wir sehen Chancen dort, wo Risikoprämien die Fundamentaldaten nicht vollständig widerspiegeln, insbesondere in der Elfenbeinküste und in Argentinien, und halten gleichzeitig CDS-Absicherungen gegen eine Ausweitung der Spreads vor.
- Bei Lokalwährungsanleihen bleiben wir selektiv, sehen jedoch Chancen dort, wo die Märkte bereits einen übermäßig restriktiven geldpolitischen Kurs einpreisen. Wir behalten unsere Engagements in Kasachstan und Nigeria bei, gestützt durch attraktive Bewertungen und inländische Impulse, sowie in brasilianischen Lokalzinsen aufgrund hoher Realrenditen und attraktiver Carry-Erträge. Zwar deutet die Wahl auf eine geringere Haushaltsdisziplin als erwartet hin, doch bietet ein rechts- und Mitte-rechts-orientierter Kongress eine wichtige institutionelle Absicherung.
- Wir sehen Schwellenländer-Währungen gegenüber dem US-Dollar und dem Euro weiterhin sehr positiv. Wir behalten unsere Engagements in rohstoffgebundenen Währungen bei, darunter der kolumbianische Peso und der kasachische Tenge, wobei wir den mexikanischen Peso bevorzugen. Zudem haben wir unser Engagement in ausgewählten asiatischen und mitteleuropäischen Währungen, darunter der südkoreanische Won und der ungarische Forint, erhöht und bevorzugen weiterhin den chinesischen Renminbi aufgrund seiner attraktiven Bewertung, der geringen Korrelation zu globalen Risikofaktoren und des Potenzials für eine schrittweise Aufwertung.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 11/11/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.| Anleihen | 46,5 % |
| Aktien | 45,7 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 7,8 % |
| Credit Default Swap | -22,1 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Aktienanlagen Gewicht
47.2%
Nettoaktienquote27.6%
Active Share87.8%
Modifizierte duration0.7
Yield to Maturity8.5%
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 19. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
6 Minute(n) Lesedauer
Auszeichnungen • 5. Oktober 2026 • Deutsch
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine zählt zu den Top-10-Fonds
2 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 23. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
5 Minute(n) Lesedauer
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