Anteile
LU0592698954
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen50,4 %
Aktien41,2 %
Andere
8,4 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 77,5 %
+ 56,1 %
+ 17,7 %
+ 31,6 %
+ 23,5 %
Bis 07/08/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9,8 %
+ 7,3 %
- 14,4 %
+ 18,6 %
+ 20,4 %
- 5,2 %
- 9,6 %
+ 7,8 %
+ 1,9 %
+ 14,2 %
Nettoinventarwert
€ 177,5
Verwaltetes Vermögen des Fonds
381 M €
Nettoaktienquote30/06/2026
36,4 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Letzte Aktualisierung: 7. Aug 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Juli eine negative absolute Performance, konnte aber seinen Referenzindex outperformen.
- Aktien waren der Hauptgrund für die negative Wertentwicklung, vor allem aufgrund der starken Korrektur bei südkoreanischen Tech-/Speicheraktien. Unsere Aktienauswahl, insbesondere in Indonesien und Indien, trug jedoch dazu bei, einen Teil dieser Verluste abzufedern und leistete einen positiven Beitrag zur relativen Wertentwicklung.
- Auch Lokalwährungsanleihen belasteten die Wertentwicklung, da der breite Anstieg der globalen Anleiherenditen die Zinsen in den Schwellenländern, insbesondere in der EMEA-Region, unter Druck setzte. Unsere Positionen in Südafrika, Polen und Ungarn gehörten im Laufe des Monats zu den größten negativen Positionen.
- Hartwährungsanleihen erwiesen sich als widerstandsfähig und leisteten einen moderaten positiven Beitrag zur Wertentwicklung. Ausgewählte Unternehmensemittenten im Energiesektor sowie unsere High-Yield-CDS-Strategien entwickelten sich ebenfalls positiv.
- Zudem waren Schwellenländerwährungen der wichtigste positive Beitrag zur Wertentwicklung, angetrieben durch die starke Aufwertung des kolumbianischen Peso und des südkoreanischen Won.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund erneuter geopolitischer Spannungen und gestiegener Renditen bei Staatsanleihen haben wir die modifizierte Duration des Portfolios von 2,8 auf 2,0 gesenkt. Trotz dieser vorsichtigeren Positionierung bleiben wir hinsichtlich der Anleihen aus Schwellenländern (Emerging Markets) optimistisch, gestützt durch robuste Fundamentaldaten und attraktive Carry-Renditen. Auf der Aktienseite haben wir die Netto-Aktienquote des Portfolios leicht auf 41 % erhöht.
- Bei Lokalwährungsanleihen haben wir die Allokation zwischen der CEEMA-Region und Lateinamerika weitgehend stabil gehalten, jedoch unser Engagement in südafrikanischen Lokalwährungsanleihen reduziert – angesichts des anhaltenden Inflationsdrucks, der restriktiven Haltung der Zentralbank und der Anfälligkeit des Landes für höhere Ölpreise.
- Bei Hartwährungstaatsanleihen behielten wir eine stabile Allokation bei, die sich auf unsere Kernüberzeugungen (Aserbaidschan, Argentinien und die Elfenbeinküste) konzentriert, und sicherten uns gleichzeitig gegen Kreditrisiken ab – mittels Hochzins-CDS-Indizes sowie CDS auf die Türkei.
- Um das Portfolio gegen ein Umfeld länger anhaltend hoher Zinsen (insbesondere in Industrieländern) und gegen persistente Inflationsrisiken zu schützen, behielten wir unsere Inflationsstrategien bei und gingen zudem Short-Positionen in ausgewählten Staatsanleihen von Industrieländern ein.
- Hinsichtlich Aktien aus Schwellenländern bleiben wir positiv gestimmt, da die Unternehmen dort ein solides Gewinnwachstum und attraktive Bewertungen aufweisen. Asien bildet weiterhin eine tragende Säule des Portfolios, insbesondere durch das Engagement in der Wertschöpfungskette der künstlichen Intelligenz (mit einer starken Überzeugungsposition in SK Hynix) sowie im Bereich der Energiewende in China (mit CATL), ergänzt durch eine Diversifizierung nach Lateinamerika. Wir nutzten die Phase erhöhter Volatilität, um einige unserer wichtigsten Überzeugungspositionen gezielt auszubauen – allen voran SK Square, dessen Aktie nach der jüngsten Korrektur mit einem deutlichen Abschlag gehandelt wird. Zudem erhöhten wir unser Engagement in strukturellen inländischen Wachstumschancen in Indien, indem wir uns am Börsengang eines führenden indischen Krankenhausbetreibers beteiligten.
- Auf der Währungsseite haben wir unser Engagement im Euro von 11 % auf 35 % erhöht, während wir weiterhin keine Positionen im US-Dollar halten. Im Monatsverlauf reduzierten wir die Allokation in asiatischen Währungen, die als Netto-Ölimporteure anfälliger sind, und erhöhten gleichzeitig das Engagement in ausgewählten rohstoffabhängigen Währungen, insbesondere im kasachischen Tenge.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 7. Aug 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 11/08/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.| Anleihen | 50,4 % |
| Aktien | 41,2 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 8,4 % |
| Credit Default Swap | -20,9 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Aktienanlagen Gewicht
41.2%
Nettoaktienquote36.4%
Active Share86.9%
Modifizierte duration2.8
Yield to Maturity7.2%
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 23. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
5 Minute(n) Lesedauer
Pressemitteilung • 11. Februar 2026 • Deutsch
Carmignac verstärkt seine Kompetenzen im Bereich Schwellenländer-Anleihen
2 Minute(n) Lesedauer
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