Anteile
LU1299302684
Eine flexible Lösung, um Gelegenheiten an den Anleihenmärkten Weltweit zu nutzen
- Ein überzeugungsorientierter Fonds, der darauf abzielt, die Chancen der globalen Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Währungsrisiko systematisch abzusichern.
- Ein Anlageprozess, der auf einer Top-down-orientierten Vermögensallokation und der Einbindung von Zins- und Kreditstrategien nach dem Bottom-up-Prinzip beruht.
- Ein flexibler, Benchmark-ungebundener Ansatz, zur Navigation durch die unterschiedlichen Kapitalmarktbedingungen auf globaler Ebene.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen72,1 %
Andere
27,9 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 22,0 %
+ 23,6 %
+ 8,8 %
+ 20,3 %
+ 3,1 %
Bis 22/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
- 0,1 %
+ 1,4 %
- 3,4 %
+ 5,0 %
+ 9,4 %
- 0,1 %
- 8,0 %
+ 4,6 %
+ 5,5 %
+ 4,2 %
Nettoinventarwert
€ 985,15
Verwaltetes Vermögen des Fonds
3 855 M €
Modifizierte Duration30/09/2026
3,3
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer und ich verwalten diese Strategie mit dem Ziel, den Anlegern eine flexible und diversifizierte Anlagelösung zu bieten, die über die Rentenmärkte hinweg investiert und gleichzeitig das Währungsrisiko absichert.
Carmignac Portfolio Flexible Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine leicht negative absolute Performance, konnte aber seinen Referenzindex deutlich outperformen.
- In diesem schwierigen Umfeld leisteten unsere Overlay-Strategien einen positiven Beitrag, insbesondere unsere Short-Positionen in französischen Staatsanleihen und US-Zinsen, die im Laufe des Monats eine solide Performance erzielten.
- Dagegen wirkten sich unsere Engagements in Schwellenländer- und Unternehmensanleihen im September negativ aus, wurden jedoch teilweise durch unsere Credit-Overlay-Strategien ausgeglichen, die in einem risikoaversen Umfeld einen wirksamen Schutz boten.
- Wir nutzten den starken Ausverkauf Anleihen, um Long-Positionen am kurzen Ende der Euro-Zinskurve zu verstärken und gleichzeitig unsere Absicherungen der US-Zinskurve zu reduzieren. Infolgedessen stieg die Modified Duration des Fonds im Laufe des Monats von 0,6 auf 3,3.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das aktuelle Umfeld ist nach wie vor besonders günstig für eine flexible Renten-Strategie. Zwar erscheinen die Bewertungen in mehreren Anlageklassen weiterhin hoch, doch erwarten wir, dass die Marktvolatilität in den kommenden Monaten auf einem hohen Niveau bleiben wird, was attraktive Anlagechancen schaffen dürfte.
- Die Inflationsrisiken sind auf beiden Seiten des Atlantiks weiterhin nach oben gerichtet, was auf die US-Zoll- und Einwanderungspolitik sowie auf anhaltende Störungen an den Energiemärkten infolge geopolitischer Spannungen im Nahen Osten zurückzuführen ist.
- Obwohl die Märkte das kurze Ende sowohl der europäischen als auch der US-Zinskurve bereits deutlich neu bewertet haben, glauben wir, dass das lange Ende weiterhin anfällig für weitere Anpassungen ist. Die anhaltende Verschlechterung der Haushaltsdynamik in den Industrieländern dürfte sich zunehmend in höheren Laufzeitprämien und letztlich in höheren langfristigen Zinsen niederschlagen.
- Vor diesem Hintergrund haben wir eine positive Haltung gegenüber dem vorderen Ende der Euro-Renditekurve eingenommen, das von niedrigeren kurzfristigen Renditen profitieren dürfte, sollte sich die EZB als zurückhaltender erweisen, als dies derzeit vom Markt eingepreist ist. Gleichzeitig halten wir Short-Positionen am langen Ende sowohl der Euro- als auch der US-Staatsanleihe-Renditekurve, was unsere vorsichtige Einschätzung der langfristigen Zinsen widerspiegelt.
- Zudem behalten wir eine bedeutende Allokation in inflationsgebundene Wertpapiere bei, um uns gegen anhaltenderen Inflationsdruck abzusichern. Im Credit-Bereich bevorzugen wir weiterhin Overlay-Strategien mit Schwerpunkt auf dem High Yield-Segment, wo die aktuellen Bewertungen nur begrenzten Spielraum für Enttäuschungen lassen und zunehmend anfällig für eine erneute Ausweitung der Credit-Spreads erscheinen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Die Zusammensetzung des Referenzindikators wurde am 30.09.2019 geändert: der ICE BofA ML Euro Broad Market berechnet mit Wiederanlage der Nettodividenden ersetzt den EONCAPL7 Index und die Wertentwicklungen werden mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt. 10.03.2021: Der Name des Fonds wurde von Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026
Carmignac Portfolio Flexible Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.| Anleihen | 72,1 % |
| Geldmarktinstrumente | 18,7 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 9,0 % |
| Aktien | 0,2 % |
| Credit Default Swap | -18,5 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Modifizierte Duration
3.3
Yield to Maturity3.4%
Durchschn Kupon
2.2%
Anzahl der Emittenten131
Anzahl der Anleihen181
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 9. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
4 Minute(n) Lesedauer
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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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