Alternative Strategien

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Globale MärkteArtikel 8
Anteile

LU2585801256

Eine aktive Absolute Return-Strategie mit Fokus auf Merger-Arbitrage-Investitionen
  • Eine aktive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten positive absolute Renditen zu erzielen.
  • Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
  • Die Strategie bietet eine positive Korrelation zu den Zinssätzen.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator

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Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 12,2 %
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+ 9,8 %
+ 2,4 %
Vom 14/04/2023
Bis 22/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
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+ 2,8 %
+ 3,1 %
+ 4,0 %
Nettoinventarwert
€ 112,15
Verwaltetes Vermögen des Fonds
259 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
87,8 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Der Vorteil der Merger Arbitrage Strategie ist, dass sie praktisch kein Marktrisiko birgt. Das einzige Risiko, das damit verbunden ist, ist das des Scheiterns einer Transaktion. Aus diesem Grund ist unser Ansatz auf zwei Ebenen sehr vorsichtig: Wir sind sehr selektiv bei der Auswahl der Geschäfte und wir streben ein stark diversifiziertes Portfolio an.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Insgesamt haben sich die Spreads im Monatsverlauf verengt, wobei bei größeren Transaktionen eine deutliche Bewegung zu verzeichnen war. Die Volatilität der Strategie blieb nahe dem Vormonatsniveau.
  • Die Verengung bei größeren Transaktionen wurde hauptsächlich von Warner Bros Discovery und Allfunds getrieben. Der Spread bei Warner Bros Discovery verengte sich deutlich, nachdem eine Einigungsvereinbarung zwischen dem Käufer Paramount und den US-Bundesstaaten bekannt gegeben wurde, die sich ursprünglich gegen die Transaktion ausgesprochen hatten.
  • Auch Allfunds profitierte von guten Fortschritten im kartellrechtlichen Prüfungsverfahren.
  • Zu den positiven Faktoren zählt auch das um 3 % verbesserte Angebots von Poste Italiane für Telecom Italia. Umgekehrt gab der Anteil von Peet nach, nachdem der Käufer Ingenia ein Angebot von Warburg erhalten hatte, was zu Unsicherheit hinsichtlich eines erfolgreichen Kaufs durch Peet führte.
  • Die M&A-Aktivität verlangsamte sich im September: Es wurden nur 16 Transaktionen mit einem Gesamtwert von 21 Mrd. US-Dollar bekannt gegeben, was einem Rückgang von 40 % gegenüber dem Vormonat entspricht.
  • Eine gewisse Verlangsamung des Transaktionsflusses ist in Zeiten steigender Zinsen nicht ungewöhnlich. Käufer müssen ihre Finanzierungsbedingungen an das neue Zinsumfeld anpassen, während Verkäufer ihre Preisvorstellungen nach unten korrigieren müssen.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds verzeichnete im Monatsverlauf eine positive Wertentwicklung.
  • Die wichtigsten positiven Performancebeiträge kamen von Warner Bros Discovery, Allfunds und Telecom Italia.
  • Die wichtigsten negativen Performancebeiträge kamen von Peet, Norfolk Southern und Subsea.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die Investitionsquote des Fonds liegt bei rund 108 %.
  • Mit 60 Positionen im Portfolio ist die Diversifikation nach wie vor sehr ausgeprägt
  • Trotz der an den Kapitalmärkten beobachteten Volatilität markierte das erste Halbjahr 2026 eine solide Erholung des M&A-Zyklus, wobei das Transaktionsvolumen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 30 % stieg und laut Bloomberg einen Gesamtwert von 2,6 Bio. $ erreichte.
  • Unternehmen verfolgen weiterhin externes Wachstum: Ein flexiblerer Ansatz der Regulierungsbehörden und die Suche nach kritischer Größe im Zeitalter der Künstlichen Intelligenz stützen die M&A-Aktivität.
  • Starke Unternehmensgewinne und grenzüberschreitende Transaktionen tragen ebenfalls zu dieser Dynamik bei.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Nordamerika45.5%
Europe ex-EUR27.9%
Sonstige9.3%
Europe EUR5.1%
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Nettoaktienquote87.8%
Anzahl der Long-Strategien62
Exposure Merger Arbitrage108.3%
Liquidität und Sonstiges19.6%

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates • 14. Oktober 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

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Strategie-Updates • 14. Juli 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

2 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates • 16. April 2026 • Deutsch

3 Jahre Resilienz und Dekorrelation: Chancen im neuen M&A-Zyklus nutzen

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