Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Sécurité

Europäische MärkteArtikel 8
Anteile

LU1299306321

Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
  • Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
  • Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
  • Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Asset Allocation
Anleihen75.2 %
Andere 24.8 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 10.8 %
-
+ 9.8 %
+ 14.5 %
+ 4.3 %
Vom 19/11/2015
Bis 10/07/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
- 0.3 %
+ 1.9 %
0.0 %
- 3.1 %
+ 3.6 %
+ 2.2 %
+ 0.1 %
- 4.5 %
+ 4.0 %
+ 5.2 %
Nettoinventarwert
110.82 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 319 M €
Modifizierte Duration30/06/2025
1.6
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Sécurité Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Marie-Anne Allier wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • In den USA wurde das BIP-Wachstum im ersten Quartal auf -0,5 % nach unten korrigiert, während die Frühindikatoren gemischte Signale aussandten. Während die PMI-Indizes positiv überraschten, gingen das Verbrauchervertrauen und die Haushaltseinkommen zurück, und die Kerninflation war mit +2,7 % höher als erwartet. - Die US-Notenbank beließ ihre Leitzinsen in einer Spanne von 4,25 % bis 4,50 %, gab aber mit der Anhebung ihrer Inflationsprognosen eine weniger akkommodierende Botschaft als erwartet ab.
  • In der Eurozone senkte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Leitzins wie erwartet um 25 Basispunkte auf 2,0 %. Obwohl dies allgemein erwartet worden war, äußerte sich Christine Lagarde dennoch restriktiver als erwartet zu den Inflationsaussichten.
  • Die Spannungen im Nahen Osten trieben die Ölpreise zunächst auf über 80 $ pro Barrel, doch fielen sie nach der Bekanntgabe des Waffenstillstands um mehr als 10 %, was ebenfalls zu einer Verengung der Credit-Spreads um 18 Basispunkte im Markit iTraxx Crossover Index beitrug.
  • Im Juni entwickelten sich die Zinssätze in unterschiedliche Richtungen, wobei der 10-jährige Zinssatz in den USA aufgrund schwächerer Wirtschaftsdaten um 17 Basispunkte sank, während sein deutsches Pendant um 11 Basispunkte anstieg.

Kommentar zur Performance

  • In einem unsicheren Marktumfeld erzielte der Fonds eine positive absolute Performance und übertraf im Monatsverlauf seine Benchmark. - Auf der Seite der Staatsanleihen leisteten unsere Strategie zur Versteilerung der Kurve in der Eurozone und unsere Short-Positionen auf französische Schuldtitel einen leicht positiven Beitrag.
  • Bei den Credits profitierte das Portfolio von seinen Carry-Strategien, wobei unsere Finanztitel, insbesondere nachrangige Anleihen, einen positiven Beitrag leisteten.
  • Schließlich profitierte das Portfolio von unserer Auswahl an Collateralized Loan Obligations (CLOs) und unserem Engagement in Geldmarktinstrumenten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In Anbetracht der Risiken, die mit der durch die Einführung von Zöllen verursachten Unsicherheit, geopolitischen Konflikten und dem Risiko von Haushaltsabweichungen vor dem Hintergrund zunehmend angespannter Bewertungen in bestimmten Märkten verbunden sind, behielt das Portfolio eine ausgewogene Positionierung bei, wobei die modifizierte Duration im Laufe des Monats zwischen 1,6 und 1,7 schwankte und sich hauptsächlich auf das kurze Ende der Kurve konzentriert.- Einerseits profitiert das Portfolio von einer bedeutenden Allokation in Credits, die hauptsächlich in kurzfristige, gut bewertete Unternehmensanleihen und CLOs investiert sind, die eine attraktive Quelle für Carry und ein geringeres Beta im Verhältnis zur Marktvolatilität bieten.
  • Andererseits nehmen wir eine vorsichtige Haltung in Bezug auf die Zinssätze ein, insbesondere in Europa, wo wir eine Strategie zur Versteilerung der Renditekurve, Optionen zur Absicherung gegen Zinserhöhungen und Inflationsprodukte vor dem Hintergrund einer expansiven Finanzpolitik bevorzugen.
  • Wir halten auch an der Absicherung des Credit-Marktes (iTraxx Xover) fest, da die Märkte angesichts der wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheiten auf einem engen Niveau gehandelt werden.
  • Schließlich haben wir einen Teil des Portfolios in Geldmarktinstrumente investiert, die eine attraktive Quelle für Carry mit begrenztem Risiko darstellen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bis zum 31. Dezember 2020 war der Euro MTS 1- 3 Year Index der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 11/07/2025

Carmignac Portfolio Sécurité : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Anleihen75.2 %
Geldmarktinstrumente20.2 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate4.6 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Modifizierte Duration 1.6
Yield to Maturity3.5 %
Durchschn Kupon 3.9 %
Anzahl der Emittenten227
Anzahl der Anleihen389
Durchschnittsrating A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Marie-Anne Allier wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Marie-Anne Allier wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.