Carmignac Portfolio Flexible Bond: Flexibilität, um Konjunkturzyklen zu überstehen

Drei Fragen an Eliezer Ben Zimra

Veröffentlicht am
3. Oktober 2025

Da das weltweite Wachstum weiterhin unter seinem Potenzial bleibt – ohne jedoch in eine Rezession abzugleiten – und die Inflation auf beiden Seiten des Atlantiks anhält, müssen die Zentralbanken einen schwierigen Balanceakt vollbringen. Ein flexibles Anleihemanagement kann daher entscheidend sein, um globale Zinszyklen zu meistern.

In diesem Video erläutert Eliezer Ben Zimra, Anleihenmanager bei Carmignac, die wichtigsten aktuellen Herausforderungen und hebt die Vorteile eines flexiblen Ansatzes in diesem Umfeld hervor. Er veranschaulicht seine Ausführungen am Beispiel des Carmignac Portfolio Flexible Bond, einem Fonds, der seit Jahresbeginn nicht nur den Marktturbulenzen standgehalten hat, sondern sogar davon profitieren konnte.

Carmignac Portfolio Flexible Bond: Die wichtigsten Punkte

Breites Anlageuniversum

Eine Anleihenallokation, die ein diversifiziertes Engagement ermöglicht und die Überzeugungen der Fondsmanager in jedem Segment des Anleihenuniversums widerspiegelt.

Aktives Sensitivitätsmanagement

Ein wirklich flexibler Fonds mit einer aktiven Steuerung der Modified Duration zwischen -3 und +8, um von der Entwicklung der Zinskurven zu profitieren.

Wertpapierselektion auf Basis von Fachwissen aus verschiedenen Bereichen

Enge Zusammenarbeit mit unseren Credit- und Schwellenländer-Spezialisten, um die vielversprechendsten Chancen zu identifizieren.

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Risikoskala*
2/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Hauptrisiken des Fonds

Zinsrisiko: Das Zinsrisiko führt bei einer Veränderung der Zinssätze zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts.
Kreditrisiko: Das Kreditrisiko besteht in der Gefahr, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Währungsrisiko: Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist.
Aktienrisiko: Änderungen des Preises von Aktien können sich auf die Performance des Fonds auswirken, deren Umfang von externen Faktoren, Handelsvolumen sowie der Marktkapitalisierung abhängt.
Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.

Kosten

ISIN: LU0336084032
Einstiegskosten
1.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.22% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% wenn die Anteilsklasse während des Performancezeitraums den Referenzindikator übertrifft. Sie ist auch dann zahlbar, wenn die Anteilsklasse den Referenzindikator übertroffen, aber eine negative Performance verzeichnet hat. Minderleistung wird für 5 Jahre zurückgefordert. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Investition entwickelt. Die obige aggregierte Kostenschätzung enthält den Durchschnitt der letzten 5 Jahre oder seit der Produkterstellung, wenn es weniger als 5 Jahre sind.
Transaktionskosten
0.35% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: LU0336084032
Carmignac Portfolio Flexible Bond0.11.7-3.45.09.20.0-8.04.75.44.5
Referenzindikator-0.3-0.4-0.4-2.54.0-2.8-16.96.82.60.7
Carmignac Portfolio Flexible Bond+ 5.6 %+ 1.8 %+ 1.7 %
Referenzindikator+ 1.9 %- 1.9 %- 1.1 %

Quelle: Carmignac Stand 12. Sep 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)

Referenzindikator: ICE BofA Euro Broad Market index

Aktuelle Analysen

Rentenstrategien16. Juli 2025Deutsch

Die Zeit für Credit ist noch nicht vorüber

4 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Rentenstrategien11. Juli 2025Englisch

Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Rentenstrategien11. Juli 2025Englisch

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q2 2025

2 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren

WERBUNG. Bitte lesen Sie das KID/den Prospekt, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Dieses Dokument darf ohne vorherige Genehmigung der Verwaltungsgesellschaft weder ganz noch teilweise reproduziert werden. Es stellt weder ein Zeichnungsangebot noch eine Anlageberatung dar. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen können unvollständig sein und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Sie versteht sich nach Abzug von Gebühren (ohne etwaige vom Vertriebshändler erhobene Ausgabeaufschläge). Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Sie versteht sich nach Abzug von Gebühren (ohne etwaige vom Vertriebshändler erhobene Ausgabeaufschläge). Die Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren, sollte unter Berücksichtigung aller seiner Merkmale und Ziele getroffen werden, wie sie in seinem Prospekt beschrieben sind. Der Verweis auf eine Rangliste oder einen Preis sagt nichts über die zukünftigen Ranglisten oder Preise dieser OGA oder der Verwaltungsgesellschaft aus. Die Bezugnahme auf bestimmte Wertpapiere oder Finanzinstrumente dient der Veranschaulichung, um bestimmte Wertpapiere hervorzuheben, die derzeit oder in der Vergangenheit im Portfolio der Fonds der Carmignac-Palette enthalten waren. Sie dient nicht der Förderung von Direktinvestitionen in diese Instrumente und stellt keine Anlageberatung dar. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt keinem Verbot, vor der Veröffentlichung der Mitteilung Transaktionen mit diesen Instrumenten durchzuführen. Die Portfolios der Carmignac-Fonds können jederzeit geändert werden. Carmignac Portfolio Flexible Bond ist ein Teilfonds der SICAV Carmignac Portfolio, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht. Der Zugang zu den Fonds kann für bestimmte Personen oder Länder Einschränkungen unterliegen. Diese Unterlagen sind nicht für Personen in Ländern bestimmt, in denen die Unterlagen oder die Bereitstellung dieser Unterlagen aufgrund der Nationalität oder des Wohnsitzes dieser Person oder aus anderen Gründen verboten sind. Personen, für die solche Verbote gelten, dürfen nicht auf diese Unterlagen zugreifen. Die Besteuerung ist von den jeweiligen Umständen der betreffenden Person abhängig. Die Fonds sind in Asien, Japan und Nordamerika nicht zum Vertrieb an Privatanleger registriert und sind nicht in Südamerika registriert. Carmignac-Fonds sind in Singapur als eingeschränkte ausländische Fonds registriert (nur für professionelle Anleger). Die Fonds wurden nicht gemäß dem „US Securities Act“ von 1933 registriert. Gemäß der Definition der US-amerikanischen Verordnung „US Regulation S“ und FATCA dürfen die Fonds weder direkt noch indirekt zugunsten oder im Namen einer „US-Person“ angeboten oder verkauft werden. Die Risiken, Gebühren und laufenden Kosten sind in den wesentlichen Anlegerinformationen beschrieben. Die wesentlichen Anlegerinformationen müssen dem Zeichner vor der Zeichnung ausgehändigt werden. Der Zeichner muss die wesentlichen Anlegerinformationen lesen. Anleger können einen teilweisen oder vollständigen Verlust ihres Kapitals erleiden, da das Kapital der Fonds nicht garantiert ist. Die Fonds sind mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Vertrieb in Ihrem Land jederzeit einstellen. Carmignac Portfolio bezieht sich auf die Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie oder AIFM- Richtlinie entspricht. Bei den Fonds handelt es sich um Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), die der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entsprechen.