Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Grandchildren

Globale MärkteArtikel 9
Anteile

LU1966631001

Auf Überzeugungen beruhender globaler Aktienfonds für langfristige Anleger
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl hochwertiger Unternehmen aus aller Welt mit solider Finanzlage und nachhaltiger Rentabilität konzentriert.
  • Ein Anlageprozess, der sich auf eine eingehende Fundamentalanalyse, eine Auswahl nach quantitativen Kriterien und einen sozialverantwortlichen Investmentansatz stützt.
  • Ein konzentriertes Portfolio aus vielversprechenden Titeln, das einen geringen Umschlag aufweist, um Ihnen langfristig ein stetiges Kapitalwachstum zu bieten.
Asset Allocation
Aktien99.1 %
Andere 0.9 %
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 82.8 %
-
+ 28.5 %
+ 28.2 %
- 3.9 %
Vom 31/05/2019
Bis 12/03/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
-
+ 15.5 %
+ 20.3 %
+ 28.4 %
- 24.2 %
+ 23.0 %
+ 21.9 %
- 5.1 %
Nettoinventarwert
182.77 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
305 M €
Nettoaktienquote30/01/2026
96.6 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 12. Mär 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Carmignac Portfolio Grandchildren Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Im Februar wurden die Märkte von wachsenden Sorgen über Verwerfungen durch Künstliche Intelligenz, erneuter politischer Unsicherheit und eskalierenden geopolitischen Spannungen getrieben. Die Veröffentlichung der neuen agentenbasierten KI von Anthropic schürte Befürchtungen hinsichtlich zunehmender Disintermediation und möglicher Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt, während ein Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA zu gegenseitigen Zöllen für rechtliche Unsicherheit sorgte und die zunehmenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Volatilität gegen Monatsende erhöhte.
  • Die wirtschaftliche Lage zeigte weiterhin Anzeichen für ein breites globales Wachstum. Die Konjunkturumfragen verbesserten sich in mehreren Regionen, während sich der Inflationsdruck in den USA, Großbritannien und Japan weiter abschwächte. Diese Kombination aus stabiler Aktivität und nachlassender Preisdynamik stützte die Märkte, obwohl Anleger die Persistenz des aktuellen Investitionszyklus im Bereich der künstlichen Intelligenz neu bewerteten.
  • In den USA wurden die Aktienmärkte durch eine erhöhte Volatilität bei Unternehmen, die im KI-Wettlauf als rückständig gelten, sowie durch eine deutliche Rotation weg von Mega-Cap-Technologieaktien angetrieben. Während die Gewinne insgesamt stabil blieben, agierten Anleger angesichts der disruptiven Auswirkungen der KI und der ungewissen Rendite hoher KI-bezogener Investitionsausgaben vorsichtiger, was Druck auf führende Wachstumsaktien ausübte. Der S&P 500 gab leicht nach, mit deutlich unterschiedlicher Performance der einzelnen Sektoren. Defensivere und wertorientierte Bereiche, darunter Roh- Hilfs- & Betriebsstoffe, Versorger und Energie, erzielten eine relative Outperformance.
  • Im Euroraum legten Aktien zu und profitierten dabei von sich verbessernden Konjunkturindikatoren und einer anhaltenden Desinflation. Die Europäische Zentralbank beließ die Zinsen unverändert und bekräftigte ihr Vertrauen in die Inflationsentwicklung. Die Sektorperformance spiegelte die globale Rotation wider, wobei Energie und Immobilien eine Outperformance erzielten, während Technologie und Finanzen hinterherhinkten.
  • Die Schwellenländermärkte entwickelten sich im Monatsverlauf besser als die Industrieländer, gestützt durch die Stärke der nordasiatischen Halbleiterexporteure und festere Rohstoffpreise. Die Schwellenländer erzielten trotz der anhaltenden Schwächen in China robuste Gewinne, die in erster Linie auf Hardware- und Infrastrukturunternehmen zurückzuführen sind, die vom KI-Zyklus profitieren.

Kommentar zur Performance

  • Im Februar erzielte der Fonds eine negative absolute Performance und blieb hinter seinem Referenzindikator zurück.
  • Der größte Negativfaktor war der Sektor der Finanzen, insbesondere Finanzinfrastrukturnamen wie S&P Global und ICE, die trotz solider Fundamentaldaten aufgrund von bewertungsbedingten Abwertungen und Sektorrotationen eine Underperformance verzeichneten.
  • Der Technologiesektor trug ebenfalls zum Rückgang bei, da die Anleger das Risiko-Ertrags-Profil des KI-getriebenen Wachstums neu bewerteten. Steigende Investitionspläne, Unsicherheiten hinsichtlich der Renditen von KI und Bedenken hinsichtlich der Disruption traditioneller Softwaremodelle führten zu Gewinnmitnahmen, insbesondere bei Mega-Cap- und datenintensiven Technologiewerten.
  • Nvidia verzeichnete nach Bekanntgabe der Geschäftszahlen Kursverluste, da die starken Ergebnisse nicht mehr ausreichten, um die äußerst optimistischen Erwartungen hinsichtlich der KI aufrechtzuerhalten.
  • Der größte positive Beitragszahler im Monatsverlauf war der Sektor Basiskonsum, der seit Jahresbeginn weiterhin starke Renditen erzielte.
  • Defensive Werte wie Procter & Gamble, Colgate und Unilever leisteten den größten Beitrag, da sie von der Umschichtung hin zu stabilen, Unternehmen mit hoher Liquidität und weg von Wachstumsaktien profitierten.
  • Angesichts der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheit behalten wir weiterhin eine bedeutende Allokation in Basiskonsum innerhalb des Fonds bei.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In diesem volatilen Monat haben wir mehrere Anpassungen am Portfolio vorgenommen.
  • Wir haben unseren Anteil an Novo Nordisk deutlich reduziert, nachdem der Aktienkurs nach dem gescheiterten Medikamententest weiter nachgab und der Wettbewerbsdruck durch Eli Lilly, das weiterhin Marktanteile gewinnt, zunahm.
  • Wir verfolgen weiterhin eine aktive Verwaltung unseres Engagements im Technologiesektor, da wir eine hohe Streuung innerhalb des Sektors beobachten.
  • Vor diesem Hintergrund haben wir unsere Positionierung in Bereichen, die potenziell von KI beeinflusst werden, neu bewertet. Wir haben das Engagement in ausgewählten Softwaretiteln reduziert, indem wir Capgemini verkauft und SAP reduziert haben. Umgekehrt haben wir Salesforce und RELX hinzugefügt, da wir glauben, dass KI als Wegbereiter fungieren wird, der ihre Geschäftsmodelle und langfristige Performance verbessert.
  • Im Laufe des Monats haben wir nach der jüngsten Korrektur auch wieder Microsoft und Nvidia in unser Portfolio aufgenommen, da beide Unternehmen eine gute Sichtbarkeit hinsichtlich der Kundennachfrage und der Lieferketten bieten.
  • Da die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe wieder in den Expansionsbereich zurückkehren und damit auf eine Verbesserung der Industriekonjunktur hindeuten, haben wir unsere Position in Kingspan ausgebaut, das gut positioniert ist, um von einer Erholung im Baugewerbe zu profitieren.
  • Unter den derzeitigen Rahmenbedingungen dürften die Ertragsvisibilität und die Bilanzstärke zunehmend honoriert werden.
  • Das Portfolio ist weiterhin so positioniert, dass es von langfristigen Wachstumstrends wie KI und digitaler Transformation profitieren kann, und verfügt gleichzeitig über die erforderliche Flexibilität und Disziplin, um in einem unsicheren makroökonomischen Umfeld zu bestehen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 12. Mär 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 13/03/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Nordamerika59.0 %
Europa41.0 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Aktienanlagen Gewicht 96.6 %
Nettoaktienquote96.6 %
Anzahl der Emittenten Aktien 41
Active Share81.5 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren ist ein generationsübergreifender Fonds, der sich auf hochwertige Unternehmen konzentriert, um den Anlegern zu helfen, nicht nur für sich selbst, sondern auch für künftige Generationen Kapital aufzubauen.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates20. Januar 2026Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

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Strategie-Updates16. Oktober 2025Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q3 2025

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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.