Anteile
LU1317704051
Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
- Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
- Risikomanagement im Zentrum unseres Anlageprozesses zur Einschränkung der Volatilitäts- und Abwärtsrisiken.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
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Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 88.7 %
+ 89.6 %
+ 34.2 %
+ 27.8 %
+ 8.1 %
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
+ 7.8 %
Nettoinventarwert
188.74 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
732 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
36.3 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Kommentar zur Performance
- Im Dezember erzielte der Fonds eine positive Performance, die sowohl durch Long- als auch durch Short-Positionen generiert wurde. Unser Short-Buch erzielte im Laufe des Monats und während des gesamten Jahres 2025 eine starke Alpha-Performance.
- Auf der Long-Seite war unsere Position in Banca Monte Dei Paschi Di Siena unser Top-Performer, da sich die Aktie von den politisch motivierten Vorwürfen erholte, der CEO habe in Bezug auf die Übernahme von Mediobanca mit den größten Aktionären zusammengearbeitet. Wir haben den Rückgang genutzt, um unsere Position zu verstärken, da die Aktie weiterhin deutlich unterbewertet ist.
- Siemens Healthineers gehörte zu unseren erfreulichsten Werten. Die Aktie blieb aus technischen Gründen das ganze Jahr über hinter der Gesamtentwicklung zurück.
- Die bevorstehende Ausgliederung aus der Muttergesellschaft sowie der Druck durch Siemens, mehr als 50 % der frei handelbaren Aktien auf dem Markt zu verkaufen, drückten die Bewertung auf ein Allzeittief, während sich die Fundamentaldaten weiter verbesserten. Wir haben diese Gelegenheit genutzt, um eine bedeutende Position aufzubauen, da uns die Rahmenbedingungen für 2026 gefallen.
- Auch unsere Positionen im Halbleiterbereich leisteten einen starken Performancebeitrag, da die anhaltende Knappheit auf der Speicherseite zu weiteren Preissteigerungen und positiven Aussichten für die Ausgaben bei Halbleiterausrüstung führte.
- In den letzten zwei Jahren waren wir in der gesamten Halbleiter-Lieferkette sehr aktiv, wobei sich der Speicherbereich am erfolgreichsten entwickelte.
- Auf der Short-Seite war Pernod Ricard unser größter Erfolg, da die Nachfrage weiterhin schwach ist und strukturelle Faktoren sowohl das Volumen als auch die Preise unter Druck setzen.
- Im Konsumgüterbereich hatten wir mit einigen Short Squeezes zu kämpfen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das Nettoengagement der Strategie blieb den ganzen Monat über mit 20 bis 40 % recht hoch, da wir weiterhin von europäischen Unternehmen mit überzeugten Einschätzungen überzeugt sind, die weltweit erfolgreich sind und von lokalen Monopolen profitieren.
- Dazu gehören Branchen wie Luxusgüter, Spezialmaschinenbau, ERP-Software, Spezialchemikalien, Medizintechnik, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung sowie Kleinanzeigen.
- Wir bleiben für Europa im Jahr 2026 positiv, da die fiskalischen Impulse und niedrigen Zinsen für attraktiven Rückenwind sorgen.
- Deutschland hat die fiskalische Belastung beseitigt, die mehr als ein Jahrzehnt lang auf Europa lastete, und der anstehende historische Investitionsplan für Verteidigung und Infrastruktur wird sich tiefgreifend auf die gesamte Region auswirken.
- Unser Portfolio konzentriert sich weiterhin auf aktienspezifische und idiosynkratische Treiber und weniger auf makroökonomische Entwicklungen.
- Auf der Short-Seite finden wir weiterhin viele neue Titel im Konsum- oder Industriesektor mit schlechten Bilanzen und sich verschlechternden Fundamentaldaten, die zu engeren Margen und Gewinnwarnungen führen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/01/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Europe EUR | 36.6 % |
| Sonstige | 5.5 % |
| Nordamerika | 3.8 % |
| Index-Derivate | -0.7 % |
| Europe ex-EUR | -2.0 % |
| Aktienkorb Derivate | -6.9 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Nettoaktienquote36.3 %
Beta+0.2
Sortino Ratio+1.9
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
18
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 18. April 2025 • Deutsch
Auf der Suche nach Diversifikation in unsicheren Zeiten
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 22. August 2024 • Englisch
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
Mitteilung an die Anteilsinhaber • 2. April 2024 • Deutsch
Delegation der Anlageverwaltung für Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
2 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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