Alternative Strategien
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe
Anteile
LU2923680388
Risikoindikator
3 / 7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
Vom 29/11/2024
Bis 12/01/2026
+ 1.8 %
-
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+ 0.7 %
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
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+ 0.3 %
- 0.3 %
Nettoinventarwert
101.79 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
50 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
22.3 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel 8
Kommentare das Fondsmanagementteam
Lesen Sie im Folgenden die Analyse das Fondsmanagementteam.
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Monatskommentar
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Das Fondsmanagementteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Dezember eine positive absolute Performance.
- Finanztitel leisteten erneut den größten Beitrag zur Performance, besonders durch starke Entwicklungen unserer Bankbeteiligungen und ein Übernahmeangebot für den Fondsverwalter Allfunds.
- Auch der Technologiesektor erzielte positive Renditen, besonders durch Titel, die vom rasanten KI-Wachstum profitieren.
- Auch die Sektoren Industrie und Grundstoffe leisteten einen positiven Beitrag, während die Sektoren Basiskonsum und Nicht-Basiskonsumguter die größten Verluste verzeichneten.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienselektion gehörten Long-Positionen in Samsung (steigende Nachfrage nach DRAM), DSV (heraufgestufte Synergieziele nach dem Kauf von Schenker) und Société Generale vor dem Hintergrund einer sich verbessernden operativen Performance.
- Zu den Negativfaktoren zählten unsere Long-Positionen in Ceres Power (Schwäche bei US-Konkurrenten löste Gewinnmitnahmen aus) und Ottobock (Gewinnmitnahmen nach starkem Börsendebüt).
Ausblick und Anlagestrategie
- Im Dezember war eine geringere Aktivität zu verzeichnen, was auf einen sich stabil entwickelnden Markt und saisonal geringere Handelsvolumina zurückzuführen ist.
- Wir haben unser Engagement im Finanzsektor leicht erhöht und dabei die Kursschwäche der Banca Monte dei Paschi zu Monatsbeginn genutzt. Im Industriesektor haben wir selektiv neue Positionen in Airbus und einem auf den US-Markt fokussierten Baumaschinenvermieter mit starker Marktposition aufgebaut.
- Angesichts der anhaltenden Risiken einer Herabstufung im Konsumgüterbereich haben wir unser Engagement in den Bereichen Nicht-Basiskonsumguter und Basiskonsum weiter reduziert.
- Das Bruttoengagement wurde im Bereich von 120 bis 130 % gehalten, während das Nettoengagement von knapp über 20 % auf rund 30 % erhöht wurde, was auf verbesserte Chancen und eine selektive Erhöhung des Risikos zurückzuführen ist.
- Da der Markt auf die Berichtssaison für das Geschäftsjahr 2025 blickt, bleiben Banken unser größtes konzentriertes Long-Engagement.
- Obwohl die Fundamentaldaten weiterhin unsere Überzeugung stützen, sind wir uns der kurzfristigen Prognoserisiken bewusst und bereit, gegebenenfalls taktische Absicherungsmaßnahmen zu ergreifen.
Performance-szenarien
Die angegebenen Zahlen umfassen alle Kosten des Produkts selbst, jedoch nicht unbedingt alle Kosten, die Ihrem Berater oder Ihrer Vertriebsstelle zustehen. Diese Zahlen berücksichtigen nicht Ihre persönliche steuerliche Situation, die ebenfalls Einfluss auf die Beträge, die Sie erhalten, haben kann. Was Sie bei diesem Produkt am Ende herausbekommen, hängt von der künftigen Marktentwicklung ab. Die künftige Marktentwicklung ist ungewiss und lässt sich nicht mit Bestimmtheit vorhersagen. Das dargestellte pessimistische, mittlere und optimistische Szenario veranschaulichen die schlechteste, durchschnittliche und beste Wertentwicklung des Produkts in den letzten zehn Jahren. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. In dieser Tabelle sind die Beträge aufgeführt, die Sie nach 5 Jahren in verschiedenen Szenarien erhalten könnten, unter der Annahme, dass Sie 10 000,00 € investieren.
Performance-szenarien
Letzte Aktualisierung: Okt 2025.Scenarios
Wenn Sie nach 1 Jahr
aussteigen
Wenn Sie nach 3 Jahren
aussteigen
Stressszenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
6100 €
-39.00 %
7490 €
-9.18 %
Pessimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
9070 €
-9.30 %
9640 €
-1.21 %
Mittleres Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
10590 €
+5.90 %
11330 €
+4.25 %
Optimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
12280 €
+22.80 %
13430 €
+10.33 %
Das pessimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 06/2024 und 10/2025.
Das mittlere Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 06/2018 und 06/2021.
Das optimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 02/2016 und 02/2019.
Quelle: Carmignac am 31. Okt 2025.
Aktuelle Analysen
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