Anteile
LU1623763734
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
- Einbindung der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung in den Anlageprozess (ESG-Ansatz).
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen96.1 %
Andere
3.9 %
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 60.4 %
-
+ 21.3 %
+ 18.7 %
+ 2.1 %
Bis 06/11/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 1.1 %
- 10.0 %
+ 28.9 %
+ 10.5 %
+ 3.9 %
- 9.0 %
+ 15.3 %
+ 4.1 %
+ 7.9 %
Nettoinventarwert
EUR 160.41
Verwaltetes Vermögen des Fonds
462 M €
Modifizierte Duration30/10/2026
4,9
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Wir sind der Ansicht, dass die größte Stärke von Schwellenländeranleihen in der Vielfalt der Chancen liegt. Durch Anlagen in lokale Zinsmärkte, Währungen und Credits können wir unsere stärksten Überzeugungen umsetzen und gleichzeitig bei den eingegangenen Risiken selektiv vorgehen.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Oktober eine sowohl absolut wie relativ negative Performance, was hauptsächlich auf eine Ausweitung der Credit-Spreads in den Schwellenländern und Verluste bei ausgewählten lokalen Zinspositionen zurückzuführen war, während die Währungsselektion einen gewissen Ausgleich schuf.
- Währungen leisteten weiterhin einen positiven Beitrag, insbesondere der chinesische Renminbi, der von einer starken Außenbilanz gestützt wurde, sowie der malaysische Ringgit, der von einer robusten Exportdynamik und unterstützenden Kapitalzuflüssen profitierte. Auch der kasachische Tenge und der usbekische Som leisteten einen positiven Beitrag, gestützt durch attraktive Carry-Erträge und ein günstiges Rohstoffumfeld. Umgekehrt wurden diese Gewinne teilweise durch den brasilianischen Real nach Lulas unerwartetem Wahlsieg und erneuten fiskalpolitischen Bedenken ausgeglichen, obwohl wir unser Engagement bereits vor der Wahl reduziert hatten.
- Lokalwährungsanleihen belasteten die Wertentwicklung, vor allem aufgrund unserer Long-Positionen in brasilianischen Zinsen, die erheblich vom Ausverkauf nach der Wahl betroffen waren. Dies wurde nur geringfügig durch positive Beiträge der südkoreanischen und kasachischen Zinsen ausgeglichen, die beide von sich verbessernden inländischen Impulsen gestützt wurden.
- Hartwährungsanleihen wirkten sich ebenfalls negativ aus, da sich die Credit-Spreads vieler Schwellenländer im Monatsverlauf ausweiteten. Argentinien, Ägypten und Ecuador gehörten zu den wichtigsten negativen Einflussfaktoren.
Ausblick und Anlagestrategie
- Wir bleiben gegenüber Schwellenländer-Anleihen optimistisch, da die jüngste Volatilität eher einen globalen Durationsschock als schwächere Fundamentaldaten widerspiegelt. Die sich vor dem Hintergrund von Inflationssorgen, höheren Energiepreisen und einer Schwäche im Zusammenhang mit KI verschlechternde Risikostimmung führte zu einer Rallye bei Anleihen aus Industrieländern. Die Modified Duration des Fonds stieg von 2,5 auf 4,9, was auf Gewinnmitnahmen bei kurzen Zinsen in den Industrieländern und eine Erhöhung der Duration in ausgewählten lokalen Märkten zurückzuführen ist.
- Hartwährungsstaatsanleihen bleiben unsere bevorzugte Anlage im Rentenbereich; sie bieten attraktive Carry-Erträge, eine relativ geringe Volatilität sowie ein begrenztes Ausfallrisiko. Während die Spreads bei Investment Grade-Anleihen weiterhin eng sind, sehen wir größeres Potential bei High Yield-Anleihen, insbesondere für Elfenbeinküste, Rumänien und Argentinien, wobei wir den CDS-Schutz beibehalten.
- Bei Lokalwährungsanleihen bleiben wir selektiv, sehen jedoch Chancen dort, wo die Märkte bereits einen übermäßig restriktiven geldpolitischen Kurs einpreisen. Wir bevorzugen Südkorea, gestützt durch inländische Impulse und den Halbleiterzyklus, Kasachstan, das von Disinflation und Reformdynamik profitiert, sowie Tschechien, wo die Bewertungen weiterhin attraktiv sind.
- Wir sehen Schwellenländer-Währungen gegenüber dem US-Dollar positiv und halten ein Engagement im kasachischen Tenge, der durch Carry-Erträge, Rohstoffexporte und solide außenwirtschaftliche Fundamentaldaten gestützt wird; im mexikanischen Peso, der von einer eingedämmten Inflation, soliden Außenbilanzen und KI-bezogenen Elektronikexporten profitiert; sowie im chinesischen Renminbi, der durch eine attraktive Bewertung, geringe Sensitivität gegenüber globalen Risikofaktoren und ein Potenzial für eine schrittweise Aufwertung gestützt wird.
- In Brasilien basiert unsere Überzeugung weiterhin eher auf den Fundamentaldaten als auf den Wahlen und wird durch hohe Realrenditen, attraktive Carry-Erträge und eine robuste Außenbilanz gestützt. Nachdem wir unser BRL-Engagement im Vorfeld der Stichwahl reduziert hatten, haben wir nach dem Kursrückgang einen Teil der Position wieder aufgebaut. Zwar deutet das Wahlergebnis auf eine geringere Haushaltsdisziplin als erwartet hin, doch bietet ein von der Rechten und der Mitte-Rechts-Parteien dominierter Kongress einen wichtigen Schutz. Wir bleiben optimistisch, verwalten unser Engagement jedoch aktiv und beobachten den fiskalischen Kurs.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 6. Nov 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/11/2026
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.| Anleihen | 96.1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 3.9 % |
| Credit Default Swap | -21.9 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Modifizierte Duration
4.9
Yield to Maturity8.5%
Durchschn Kupon
7.4%
Anzahl der Emittenten65
Anzahl der Anleihen96
Durchschnittsrating
BB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 15. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 17. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 13. Mai 2026 • Deutsch
Schwellenländeranleihen: Widerstandsfähigkeit in einer volatileren Welt
9 Minute(n) Lesedauer
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