Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Emergents

SchwellenmärkteArtikel 9
Anteile

LU0992626720

Nutzung der vielversprechendsten Chancen im Schwellen-länderuniversum
  • Ein konzentriertes auf Überzeugungen basierendes Portfolio, mit dem Ziel hohes Alpha in einem diversifizierten Schwellenländeruniversum zu generieren.
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl qualitativ hochwertiger Unternehmen konzentriert, die attraktive langfristige Wachstumsaussichten sowie solide Finanzdaten haben und nachhaltige Rentabilität bieten.
  • Ein nachhaltiger Fonds, der darauf abzielt, einen positiven Beitrag zur Umwelt und zur Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig einen geringen CO2-Fußabdruck zu hinterlassen.
Asset Allocation
Aktien96 %
Andere 4 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 147.8 %
+ 153.1 %
+ 28.8 %
+ 36.3 %
+ 16.3 %
Vom 15/11/2013
Bis 07/10/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 0.4 %
+ 17.8 %
+ 24.6 %
- 17.3 %
+ 19.8 %
+ 65.9 %
- 15.8 %
- 9.4 %
+ 8.0 %
+ 0.5 %
Nettoinventarwert
247.84 £
Verwaltetes Vermögen des Fonds
490 M €
Nettoaktienquote29/08/2025
96.0 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 7. Okt 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Emergents Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager

Naomi Waistell

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi Waistell wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die Schwellenländer verzeichneten im September starke Gewinne (MSCI EM +6,7 % in Euro), unterstützt durch die Stärke des asiatischen Technologiesektors und die Abschwächung des US-Dollars.
  • Auf geopolitischer Ebene brachte Xi Jinping wichtige Führer des „Globalen Südens”, darunter Narendra Modi und Wladimir Putin, zusammen, um die wirtschaftliche Zusammenarbeit und die Handelsintegration zu vertiefen, was den Optimismus der Anleger gegenüber den Schwellenländern neu entfachte.
  • In China blieb die Produktionstätigkeit leicht rückläufig (PMI bei 49,8), aber die Sektoren der „New Economy“ – darunter Künstliche Intelligenz, Halbleiter und digitale Dienstleistungen – trieben die Marktperformance an, unterstützt durch eine zunehmend auf Innovation ausgerichtete Politik.
  • In Südkorea und Taiwan stützte die anhaltende Erholung der weltweiten Halbleiternachfrage die Aktienmarktperformance und bestätigte damit die positive Dynamik und die Schlüsselrolle Asiens innerhalb der KI-Revolution.
  • In Mexiko verzeichneten die Märkte ebenfalls solide Gewinne, angetrieben durch mehrere unterstützende Faktoren, darunter eine Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte und robuste ausländische Direktinvestitionen in Höhe von 34 Mrd. USD (+10 % gegenüber dem Vorjahr).
  • In Brasilien profitierten die Aktienmärkte trotz einer weiterhin über dem Ziel liegenden Inflation, die eine Beibehaltung des Leitzinses bei 15 % rechtfertigte, und anhaltender politischer Spannungen von der Stärke des Agrarsektors und attraktiven Bewertungen.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Mai eine hervorragende positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
  • SK Hynix leistete den größten Beitrag und profitierte von der starken globalen Nachfrage nach Halbleitern, attraktiven Bewertungen und einem marktfreundlichen politischen Umfeld. Darüber hinaus wurde die Ankündigung des Unternehmens, seinen HBM4-Speicher intern zu zertifizieren und Vorbereitungen für die Massenproduktion zu treffen, von den Anlegern positiv aufgenommen.
  • Im Bereich KI und Halbleiter profitierte das Portfolio auch von seinen Positionen in TSMC und Elite Material.
  • In China unterstützte die starke Markterholung unsere Positionen in zyklischen Konsumgütern wie Vipshop und Tencent sowie in CATL, dem chinesischen Giganten für Elektrofahrzeugbatterien.
  • Zudem trugen auch unsere lateinamerikanischen Positionen zur Wertsteigerung bei, insbesondere durch die brasilianischen Versorgungsunternehmen Eletrobras und Equatorial Energia sowie die mexikanische Bank Banorte und das Industrieimmobilienunternehmen Vesta.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Nach Jahren der Zurückhaltung gegenüber den entwickelten Märkten zeigen die Aktien der Schwellenländer Anzeichen einer strukturellen Erholung. Wir sehen weiterhin mehrere Faktoren, die eine anhaltende Rallye der Schwellenländer begünstigen – einen schwächeren US-Dollar, Zinssenkungen, eine Verbesserung der Unternehmensführung und der Industriepolitik, klarere Handelsdynamiken und ein robustes Gewinnwachstum.
  • Asien bleibt unser strategischer Schwerpunkt, insbesondere durch Engagements in der Wertschöpfungskette der Künstlichen Intelligenz. Wir halten überzeugende Positionen in SK Hynix und TSMC, zwei zentralen Wegbereitern für den globalen Ausbau der KI.
  • In China zeichnen sich zwei positive Trends ab: eine stärkere Förderung technologischer Innovationen sowie ein wiederauflebendes Interesse der Anleger an den Märkten in Hongkong. Wir sind selektiv im Innovations- und Batterieunternehmen (CATL) sowie in Unternehmen aus dem Bereich der Mobilität der Zukunft (Didi) positioniert und bevorzugen dabei dividendenstarke, aktionärsfreundliche Titel.
  • Lateinamerika bleibt ein Kernbereich unserer Allokation, vor allem in Brasilien und Mexiko. Wir sind weiterhin von brasilianischen Versorgern und mexikanischen Banken überzeugt, haben jedoch nach einer starken Rally seit Jahresbeginn unser Engagement teilweise reduziert.
  • Obwohl Indien kurzfristig hinter den Erwartungen zurückgeblieben ist, sehen wir das langfristige Wachstumspotenzial weiterhin intakt und halten an unserem Engagement in hochwertigen inländischen Franchise-Unternehmen aus den Bereichen Banken, Versicherungen und Konsumgüter fest, die weitgehend von Zollrisiken unbeeinflusst sind.
  • Da der MSCI EM Index mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von fast 15 nahe seinem historischen Höchststand liegt, bleiben wir diszipliniert – wir nehmen Gewinne bei Outperformern wie Eletrobras, Elite Materials und Vipshop mit und stocken Aktien mit hohem Überzeugungspotenzial auf, bei denen wir weiteres Aufwärtspotenzial sehen, wie SK Hynix, Didi und Prosus (als Stellvertreter für Tencent).
  • Wir haben außerdem eine Position in Asia Vital Components aufgebaut, Taiwans Marktführer im Bereich Flüssigkeitskühlung, einem hochwertigen Unternehmen mit einer starken Bilanz. Der jüngste Rückgang bot einen attraktiven Einstiegspunkt.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 7. Okt 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 08/10/2025

Carmignac Portfolio Emergents : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Asien79.8 %
Lateinamerika18.9 %
Osteuropa1.3 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Aktienanlagen Gewicht 96.0 %
Nettoaktienquote96.0 %
Anzahl der Emittenten Aktien 37
Active Share83.0 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager

Naomi Waistell

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi Waistell wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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