Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Emergents

SchwellenmärkteArtikel 9
Anteile

LU0992626720

Vielversprechende Aktien-Chancen in den Emerging Markets nachhaltig nutzen
  • Ein konzentriertes, aktiv verwaltetes Aktienportfolio, diversifiziert in Unternehmen mit großem Potenzial – mit dem Ziel, langfristig ein signifikantes Alpha im globalen Schwellenländeruniversum zu erzielen.
  • Der Fokus liegt auf fundamental ausgewählten Qualitätsunternehmen mit langfristiger Profitabilität, starken Geschäftsmodellen und überzeugenden strukturellen Wachstumstreibern.
  • Der Fonds verfolgt das Nachhaltigkeitsziel, einen positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig seinen CO₂-Fußabdruck konstant niedrig zu halten.
Asset Allocation
Aktien95.6 %
Andere 4.4 %
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 222.3 %
+ 223.7 %
+ 43.9 %
+ 79.0 %
+ 55.8 %
Vom 15/11/2013
Bis 13/05/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 17.8 %
+ 24.6 %
- 17.3 %
+ 19.8 %
+ 65.9 %
- 15.8 %
- 9.4 %
+ 8.0 %
+ 0.5 %
+ 30.3 %
Nettoinventarwert
322.28 £
Verwaltetes Vermögen des Fonds
762 M €
Nettoaktienquote31/03/2026
93.4 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 13. Mai 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Naomi WAISTELL

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi WAISTELL wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. März 2026 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Emergents Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Naomi WAISTELL

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi WAISTELL wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. März 2026 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Nach einem Monat mit erhöhter Volatilität im März erholten sich die globalen inklusive der Schwellenländermärkte deutlich (MSCI EM +13 %, Kospi +32 %, CSI 300 +7 %, Bovespa +3 %).
  • Dieser Aufschwung wurde zunächst durch die Ankündigung von Waffenstillständen im Iran sowie durch die Wiederaufnahme mehrerer Verhandlungsrunden zwischen den USA und dem Iran gestützt. Obwohl insbesondere hinsichtlich des iranischen Urananreicherungsprogramms keine konkrete Einigung erzielt wurde, führte die Entspannung der geopolitischen Lage im Berichtszeitraum zu einem Rückgang der Ölpreise und trug dazu bei, dass die Aktienmärkte wieder in den positiven Bereich zurückkehrten.
  • Dadurch wurden die asiatischen Märkte durch den Beginn der Quartalsberichtsaison gestützt. Insbesondere in den Technologiesektoren vermeldeten viele Unternehmen aus dem Bereich der Künstlichen Intelligenz, besonders in Südkorea und Taiwan, hervorragende Geschäftsergebnisse und Aussichten. Diese starken Performances sind auf die zunehmenden Investitionen der USA in Speicherchips und Halbleiter zurückzuführen, wobei die Nachfrage das verfügbare Angebot weiterhin übersteigt.
  • Als Folge hat Taiwan China als Markt mit dem größten Gewicht im MSCI Schwellenländermärkte-Index abgelöst, was auf die starke Performance von TSMC zurückzuführen ist, das weiterhin von erheblichen Investitionsströmen im Zusammenhang mit dem Ausbau von KI-bezogenen Komponenten profitiert.
  • In Brasilien senkte die Zentralbank ihren Leitzins angesichts der nachlassenden Inflationsdynamik im Inland um 25 Basispunkte auf 14,5 %. Auch wenn diese moderate Senkung noch immer die anhaltenden makroökonomischen Unsicherheiten widerspiegelt, markiert sie angesichts der nach wie vor hohen nominalen und realen Zinsrisiken im Land dennoch den Beginn eines schrittweisen geldpolitischen Lockerungszyklus.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im April eine hervorragende absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
  • Unsere Engagements in Technologie-Aktien waren die wichtigsten Performance-Treiber, da wir sowohl von einem günstigeren geopolitischen Umfeld im Nahen Osten als auch von den starken Gewinnmeldungen für das erste Quartal 2026 profitierten.
  • Die besten Outperformer waren SK Hynix, das erneut Rekordergebnisse verzeichnete, sowie SK Square und Samsung Electronics. Auch unsere taiwanesischen Positionen zeigten eine gute Performance, insbesondere TSMC, Asia Vital Components, Elite Material und Lotes.
  • CATL, ein führender Hersteller von Batterien für Elektrofahrzeuge und Energiespeicher für erneuerbare Energien, stach mit besonders starken Ergebnissen hervor: Das Unternehmen verzeichnete einen Gewinnanstieg von 49 % gegenüber dem Vorjahr und investierte gleichzeitig weiter in Ressourcen zur Sicherung seiner Lieferketten.
  • Zudem trug das lateinamerikanische Portfolio positiv zur Gesamtperformance bei, was vor allem auf Axia Energia zurückzuführen war, deren Aktienkurs sich nach dem Rückgang im Vormonat technisch erholte.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Trotz eines unsichereren geopolitischen Umfelds bleiben wir für die Schwellenländermärkte optimistisch. Zwar wirken sich einige kurzfristige Faktoren – insbesondere die globalen Wachstumsaussichten und der stagflationäre Schock – weniger förderlich aus, doch die strukturellen Triebkräfte sind nach wie vor fest verankert. Die zentrale Rolle der Schwellenländermärkte in den globalen Technologie-Wertschöpfungsketten trägt weiterhin zur Ertragsstabilität bei.
  • Das Gewinnwachstum ist dort strukturell weiterhin höher als in den Industrieländern, was durch steigende Margen, eine bessere Kapitaldisziplin und eine beständigere Rentabilität gestützt wird. Die Bewertungen sind zwar nicht so niedrig als in der Vergangenheit, bleiben aber im Vergleich zu den Industrieländern weiterhin attraktiv.
  • In einem von Unsicherheit geprägten geopolitischen Umfeld rechnen wir mit einer höheren Volatilität, aber auch mit größeren Unterschieden zwischen Ländern, Sektoren und einzelnen Aktien – ein Umfeld, das sich für eine aktive Verwaltung, die auf der Titelauswahl basiert, eignet, bei der die Performance zunehmend von der Exposition im Bereich der Energie, der externen Bilanzstärke und der Ertragssichtbarkeit abhängt. In diesem Zusammenhang konzentrieren sich unsere wichtigsten geografischen Übergewichtungen weiterhin auf Lateinamerika – eine Aufteilung, die sich bislang als sinnvoll erwiesen hat.
  • Langfristig wird die Performance jedoch zunehmend von der Fähigkeit abhängen, Unternehmen mit starker Preissetzungsmacht, soliden Bilanzen und einer Ausrichtung auf strukturelle Wachstumstrends zu identifizieren. Unsere Anlagepolitik spiegelt diesen Ansatz wider: Wir bevorzugen Unternehmen mit hoher Ertragstransparenz, insbesondere in den Sektoren Technologie, Energie und industrielle Transformation – und halten dabei stets strenge Bewertungs- und Diversifikationsgrundsätze ein.
  • Wir halten daher weiterhin bedeutende Positionen an wichtigen KI-Unternehmen in Taiwan und Korea und bauen gleichzeitig Positionen wie die in CATL (Elektrifizierungs- und Energie-Speicherlösungen) aus, das sowohl eine hohe Ertragssicherheit als auch eine attraktive Bewertung bietet.
  • Zudem haben wir das Portfolio aktiv angepasst und Gewinne bei taiwanesischen Aktien mitgenommen, die sich stark erholt haben, wie beispielsweise Asia Vital Components und Lotes. Umgekehrt haben wir unser Engagement in bestehenden chinesischen Positionen, die in den letzten Wochen eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung verzeichneten, wie Tencent, Montage Technology und Horizon Robotics, aufgestockt und neue Positionen in VNET (einem Betreiber von Rechenzentren) und Han’s CNC (einem chinesischen Hersteller von Leiterplattenausrüstung) aufgebaut.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 14. Mai 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 15/05/2026

Carmignac Portfolio Emergents : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Asien83.7 %
Lateinamerika15.6 %
Osteuropa0.8 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.
Aktienanlagen Gewicht 93.4 %
Nettoaktienquote93.4 %
Anzahl der Emittenten Aktien 40
Active Share80.3 %

Aktuelle Analysen

Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.