Diversifizierte Strategien

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

SchwellenmärkteArtikel 8
Anteile

LU0992631647

Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
  • Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
  • Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
  • Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Asset Allocation
Anleihen57 %
Aktien40.4 %
Andere 2.6 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 54.6 %
+ 41.6 %
+ 15.9 %
+ 19.9 %
+ 2.4 %
Vom 15/11/2013
Bis 10/07/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
+ 2.5 %
Nettoinventarwert
154.58 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
299 M €
Nettoaktienquote30/06/2025
40.4 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Xavier Hovasse wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Abdelak Adjriou wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit A bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die Anlagen in den Schwellenländern stiegen in einem Monat, der von den Spannungen im Nahen Osten geprägt war.- In den USA wurde das BIP-Wachstum im ersten Quartal auf -0,5 % nach unten korrigiert, während die Frühindikatoren gemischte Signale lieferten: Die PMI-Indizes überraschten positiv, aber das Verbrauchervertrauen und die Haushaltseinkommen gingen zurück, während die Kerninflation mit +2,7 % höher als erwartet ausfiel.
  • Die US-Notenbank beließ ihre Leitzinsen in einer Spanne von 4,25 % bis 4,50 %, verkündete aber eine weniger akkommodierende Botschaft als erwartet, indem sie ihre Wachstumsaussichten senkte und ihre Inflationsprognosen anhob.
  • Die Spannungen im Nahen Osten trieben die Ölpreise zunächst auf über 80 $/Barrel, bevor sie nach der Ankündigung eines Waffenstillstands um mehr als 10 % fielen, was ebenfalls zu einer Verengung der Credit-Spreads um -18 Bp im Itraxx Xover Index beitrug.
  • Die Zinssätze entwickelten sich im Juni in unterschiedliche Richtungen. In den USA sank der 10-jährige Zinssatz um 17 Basispunkte und profitierte von schwächeren Wirtschaftsdaten, während sein deutsches Pendant um 11 Basispunkte anstieg. Die Auslandsverschuldung der Schwellenländer entwickelte sich im Laufe des Monats gut, während die Inlandsverschuldung unverändert blieb.
  • Die Aktien der Schwellenländer legten zu, insbesondere aufgrund der Erholung der südkoreanischen Märkte nach der Wahl der Demokratischen Partei und des Präsidenten JM Lee, dessen Versprechen den Finanzmärkten zugute kamen.
  • An der Währungsfront gab der Dollar gegenüber dem Euro weiter nach und erreichte den niedrigsten Stand seit 2021, was vor allem auf die Rückführung von Vermögenswerten angesichts der Unsicherheit über die Auswirkungen des Handelskriegs zurückzuführen ist. Vor diesem Hintergrund litten die Währungen der Schwellenländer unter der Stärke des Euro, obwohl der brasilianische Real und die osteuropäischen Währungen (Ungarischer Forint, Tschechische Krone und Polnischer Zloty) gegen den Trend anzogen.

Kommentar zur Performance

  • Im Juni hat der Fonds eine positive absolute Performance erzielt und konnte auch seine Benchmark outperformen.- Bei den festverzinslichen Wertpapieren kam die Lockerung der Zinssätze in der Türkei und Indonesien unseren Positionen in lokalen Schuldtiteln dieser Länder zugute.
  • Unsere Auswahl an Hartwährungs-EM-Papieren leistete einen positiven Beitrag durch die Aufwertung unserer Positionen in Ecuador, der Elfenbeinküste und Ägypten. Dies wurde jedoch durch die Schutzmaßnahmen, die wir ergriffen haben, um unser Credits-Engagement angesichts der sich verengenden Credit-Spreads zu reduzieren, leicht ausgeglichen.
  • Auf der Aktienseite profitierten wir von der hervorragenden Performance unserer taiwanesischen (TMSC) und südkoreanischen (SK Hynix) Anlagen.
  • Auf der Währungsseite wurde das Portfolio trotz des positiven Beitrags unseres Engagements im brasilianischen Real und im taiwanesischen Dollar durch unser - wenn auch begrenztes - Engagement im US-Dollar und im chilenischen Peso beeinträchtigt.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In einem Umfeld, das von Unsicherheiten aufgrund der Einführung von Zöllen, geopolitischen Konflikten und dem Risiko von Steuerausfällen in bestimmten Ländern geprägt ist, erwarten wir, dass die großen Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer eine akkommodierende Haltung beibehalten werden. Daher halten wir die modifizierte Duration auf einem relativ hohen Niveau zwischen 3,5 und 4.- Bei den lokalen Schuldtiteln bleiben wir selektiv und halten Positionen in Ländern, die von hohen Realzinsen profitieren, wie Südafrika und Brasilien, aber auch in bestimmten osteuropäischen Ländern (Polen und Ungarn). Im Laufe des Monats haben wir Positionen in türkischen Lokalwährungen aufgebaut, die unter den wichtigsten Schwellenländern mit die höchsten Realzinsen bieten.
  • Im Credit-Bereich halten wir ein erhebliches Engagement aufrecht, insbesondere in den Auslandsschulden von Ungarn, Rumänien und der Elfenbeinküste, die angesichts ihrer Fundamentaldaten attraktive Spreads bieten. Aufgrund der relativ hohen Bewertungen bleiben wir jedoch vorsichtig und halten ein hohes Maß an Absicherung im iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Spreadausweitung zu schützen.
  • Bei den Aktien haben wir Anpassungen im Portfolio vorgenommen. Wir nutzten die Erholung der südkoreanischen Märkte, um unsere Position in Samsung Electronics zu schließen und stattdessen unsere Beteiligung an SK Hynix, dem Weltmarktführer für innovative Speicherprodukte (HBM-Produkte), zu erhöhen. Wir nutzten auch die Schwäche der indonesischen Märkte in den letzten Monaten, um eine Position in der Bank Central Asia (BCA) zu eröffnen, der führenden Privatbank in Indonesien, wo die Bankendurchdringung im Vergleich zu anderen asiatischen Ländern sehr gering ist.
  • Bei den Währungen schließlich halten wir ein relativ geringes Engagement in den US-Dollar und ein begrenztes Engagement in den Währungen der Schwellenländer. Unsere Währungsauswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (den brasilianischen Real und den chilenischen Peso) und rohstoffgebundene Währungen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 11/07/2025

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Anleihen57 %
Aktien40.4 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate2.6 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Aktienanlagen Gewicht 40.4 %
Nettoaktienquote40.4 %
Active Share89.9 %
Modifizierte duration4.5
Yield to Maturity7.8 %
Durchschnittsrating BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Xavier Hovasse wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Abdelak Adjriou wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit A bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Xavier Hovasse wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit + bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.