Diversifizierte Strategien
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteArtikel 8Anteile
LU0992631647
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien44.8 %
Anleihen41.1 %
Andere
14.1 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 71.8 %
+ 60.2 %
+ 17.8 %
+ 32.2 %
+ 14.6 %
Bis 12/11/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
+ 2.5 %
Nettoinventarwert
171.78 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
319 M €
Nettoaktienquote30/09/2025
38.3 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Letzte Aktualisierung: 12. Nov 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Im Laufe des Monats erzielte der Fonds eine positive Performance, lag jedoch leicht unter seinem Referenzindikator.
- Erfreulich entwickelten sich besonders Hartwährungs-Staatsanleihen, insbesondere die Positionen in Argentinien, Elfenbeinküste und Ägypten. Negativ wirkten sich dagegen Credit-Absicherungen sowie einige private Emissionen im Energiesektor aus.
- Unsere Lokalwährungs-Positionen trugen leicht positiv zur Entwicklung bei, was auf unsere Long-Position in Südafrika und Brasilien zurückzuführen war. Andererseits belastete unser Engagement in kolumbianischen Zinssätzen.
- Lateinamerikanische Währungen wirkten sich positiv aus, insbesondere durch den chilenischen Peso, sowie durch asiatische Währungen wie dem kasachischen Tenge und der indonesischen Rupiah.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund rückläufiger Inflation und akkommodierender Geldpolitik in den Schwellenländern halten wir an einer relativ hohen Modified Duration von über 600 Basispunkten fest, basierend auf einem ausgewogenen Engagement in Lokal- und Hartwährungsanleihen.
- Wir setzen unser Engagement in Lokalwährungsanleihen fort und bevorzugen Länder mit hohen Realrenditen wie Südafrika, die Tschechische Republik, Ungarn, Polen und mehrere Länder Lateinamerikas, darunter Kolumbien und Brasilien, sowie Indonesien in Asien. Umgekehrt halten wir Short-Positionen in Industrieländern, insbesondere in den USA.
- Bei Schwellenländer-Hartwährungsanleihen bevorzugen wir High-Yield-Emittenten (HY) mit einem diversifizierten Engagement in Ländern wie Elfenbeinküste, Südafrika, Rumänien und Ägypten, die trotz ihrer soliden Fundamentaldaten attraktive Renditen bieten, was zu Chancen durch Fehlbewertungen führt.
- Obwohl das Credit-Segment insbesondere im Energie- und Finanzsektor weiterhin attraktive Bedingungen bietet, haben wir angesichts der engen Spread-Bewertungen unsere Credit-Absicherungen durch den iTraxx Crossover-Index verstärkt.
- Auf der Aktienseite sind wir weiterhin überzeugt von Asien, insbesondere durch unser Engagement in der Wertschöpfungskette der Künstlichen Intelligenz, mit Positionen in SK Hynix und TSMC sowie einer gewissen Diversifizierung nach China, Indien und Lateinamerika. Nach den soliden Kursgewinnen seit Jahresbeginn bleiben wir diszipliniert - wir nehmen Gewinne von Outperformern wie Equatorial und Hynix mit und kaufen überzeugende Titel wie Policybazaar und Didi hinzu, bei denen wir mehr Aufwärtspotenzial sehen.
- Währungsseitig bleiben wir vorsichtig; wir behalten weiterhin ein erhebliches Engagement im Euro aufrecht und haben gleichzeitig unsere Allokation gegenüber im US-Dollar erhöht, ergänzt durch selektive Engagements in einigen mittel- und osteuropäischen Währungen sowie einigen Positionen in Schwellenländerwährungen, insbesondere in Währungen von Rohstoffexporteuren in Lateinamerika (chilenischer Peso, brasilianischer Real) und Afrika (südafrikanischer Rand).
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 12. Nov 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 13/11/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.| Aktien | 44.8 % |
| Anleihen | 41.1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 14.1 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Aktienanlagen Gewicht
44.8 %
Nettoaktienquote38.3 %
Active Share90.5 %
Modifizierte duration2.2
Yield to Maturity6.5 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Xavier Hovasse
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier Hovasse
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Pressemitteilung • 29. August 2023 • Deutsch
Carmignac erweitert sein team für Schwellenländeranleihen
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Juli 2023 • Englisch
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
5 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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