Anteile
LU0992631647
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen54 %
Aktien39.1 %
Andere
6.9 %
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 54.4 %
+ 39.4 %
+ 17.7 %
+ 20.0 %
+ 4.2 %
Bis 02/07/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
+ 2.5 %
Nettoinventarwert
154.42 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
300 M €
Nettoaktienquote30/05/2025
39.8 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.
Letzte Aktualisierung: 2. Jul 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute Rendite, blieb dabei aber hinter der Benchmark zurück.- Vor dem Hintergrund steigender Zinsen der europäischen Kernländer litt das Portfolio vor allem unter seinen Long-Positionen in osteuropäischen Zinsen (Ungarn, Polen), während unsere Positionen in südafrikanischen Zinsen einen positiven Effekt hatten.
- Unser Engagement in Unternehmens-Credits und unsere Auswahl an Schwellenländeranleihen in Hartwährung (Ägypten, Mexiko) wirkten sich vor dem Hintergrund der sich verengenden Credit-Spreads positiv aus, was jedoch durch die Absicherungen, die wir zur Reduzierung unseres Engagements in diesem Markt eingegangen haben, teilweise wieder ausgeglichen wurde.
- Der starke Anstieg des Euro wirkte sich zwar negativ auf unser Engagement im US-Dollar aus, doch profitierten wir von unseren Positionen im südafrikanischen Rand, in der indonesischen Rupiah und im malaysischen Ringgit.
- Bei den Aktien profitierten wir von der Erholung unserer taiwanesischen (Taiwan Semiconductor, Elite Material) und südkoreanischen (SK Hynix) Technologieaktien. Unser mäßiges Engagement in Aktien belastete jedoch die relative Performance des Fonds.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund der durch die Einführung von Zöllen, geopolitischen Konflikten und Haushaltsproblemen in einigen Ländern hervorgerufenen Unsicherheit erwarten wir, dass die großen Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer eine akkommodierende Haltung beibehalten werden. Wir halten daher an einer relativ hohen modifizierten Duration gegenüber den Zinssätzen fest.- Bei den Zinssätzen bevorzugen wir Realsätze in Ländern oder Zentralbanken, die im Zyklus hinterherhinken, wie Brasilien, und eine Allokation in bestimmten Ländern wie Südafrika und Indonesien.
- Bei Credits sind wir aufgrund der relativ hohen Bewertungen vorsichtig, obwohl diese Anlageklasse ein attraktives Carry bietet, und halten ein hohes Maß an Absicherung für den iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Spread-Ausweitung zu schützen.
- Bei den Aktien halten wir an einer erheblichen Allokation in Indien fest, wo die langfristigen Aussichten weiterhin vielversprechend sind (politische Stabilität, solides Wachstum), sowie in Lateinamerika (Mexiko und Brasilien), das von der neuen Weltwirtschaftsordnung zu profitieren scheint.
- Unsere Reise nach China bestätigte zwei positive Trends. Erstens legt die Regierung immer mehr Wert auf Wissenschaft und Technologie, und der Durchbruch von DeepSeek stärkt das Vertrauen. Zweitens erlebt der Aktienmarkt in Hongkong dank der Reformen, die darauf abzielen, internationales Kapital durch Börsengänge anzuziehen, eine Renaissance.
- Im Laufe des Monats haben wir unsere Beteiligung an Prosus, der Muttergesellschaft von Tencent, erhöht. Wir sind der Ansicht, dass Tencent gut positioniert ist, um von Chinas Aufholjagd im Bereich der künstlichen Intelligenz zu profitieren, und möglicherweise die weltweit ersten künstlichen Agenten oder Assistenten auf den Markt bringen könnte.
- Bei den Währungen schließlich halten wir an einem vorsichtigen Engagement mit einer erheblichen Allokation in den Euro fest. Wir behalten jedoch ein selektives Engagement in Schwellenländerwährungen mit attraktivem Carry bei. Unsere Währungsauswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (BRL, CLP), asiatische Währungen (KRW, MYR) und den südafrikanischen Rand (ZAR).
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 2. Jul 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 04/07/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.| Anleihen | 54 % |
| Aktien | 39.1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 6.9 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Mai 2025.Aktienanlagen Gewicht
39.1 %
Nettoaktienquote39.8 %
Active Share90.8 %
Modifizierte duration3.1
Yield to Maturity7.2 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Aktuelle Analysen
Other • 29. August 2023 • Deutsch
Carmignac erweitert sein team für Schwellenländeranleihen
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Patrimoine Strategie • 26. Juli 2023 • Englisch
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
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