Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Grandchildren

Globale MärkteArtikel 9
Anteile

LU1966631266

Auf Überzeugungen beruhender globaler Aktienfonds für langfristige Anleger
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl hochwertiger Unternehmen aus aller Welt mit solider Finanzlage und nachhaltiger Rentabilität konzentriert.
  • Ein Anlageprozess, der sich auf eine eingehende Fundamentalanalyse, eine Auswahl nach quantitativen Kriterien und einen sozialverantwortlichen Investmentansatz stützt.
  • Ein konzentriertes Portfolio aus vielversprechenden Titeln, das einen geringen Umschlag aufweist, um Ihnen langfristig ein stetiges Kapitalwachstum zu bieten.
Asset Allocation
Aktien95.4 %
Andere 4.6 %
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 95.5 %
-
+ 42.9 %
+ 36.6 %
- 5.8 %
Vom 31/05/2019
Bis 19/11/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
-
-
+ 15.9 %
+ 21.4 %
+ 29.2 %
- 23.7 %
+ 23.5 %
+ 22.4 %
Nettoinventarwert
195.51 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
423 M €
Nettoaktienquote31/10/2025
95.4 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 19. Nov 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Grandchildren Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Globale Aktien stiegen im Oktober um 4,1% auf Euro-Basis, angeführt von kleinen Gruppe KI-getriebener Wachstumsaktien, während defensive Titel hinterherlief.
  • Die Gewinne wurden durch die Lockerung der Handelsspannungen zwischen den USA und China sowie eine solide Gewinnsaison in den USA unterstützt, in der 82% der Unternehmen die Erwartungen übertreffen konnten.
  • In den USA ist die Wirtschaftstätigkeit nach wie vor stark, die Frühindikatoren befinden sich immer noch im Expansionsbereich. Trotz der durch den Shutdown verursachten Datenlücke beschleunigte sich die Inflation im September erneut und übertraf die 3-%-Marke auf Jahressicht.
  • Wie erwartet senkte die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75% — 4,00%. Sie behält damit ihre unterstützende Haltung bei, bleibt aber hinsichtlich einer weiteren Lockerung zurückhaltend.
  • Im Euroraum verbesserten sich die Konjunkturindikatoren, wobei sowohl die aggregierten als auch die Dienstleistungs-Einkaufsmanagerindizes wieder in den Expansionsbereich zurückkehrten, was auf eine Erholung in Deutschland zurückzuführen war. Das BIP im dritten Quartal stieg um +0,2% und lag damit leicht über den Erwartungen.
  • Japan schnitt besser ab, was auf die Abenomics-Politik des neuen Premierministers Sanae Takaichi und einen schwächeren Yen zur Exportunterstützung zurückzuführen war.
  • Schwellenländermärkte (+6,1%) legten zu, allen voran Korea und Taiwan aufgrund der positiven Handelsentwicklung mit China und der Stärke der Halbleiterindustrie.
  • Der S&P 500 legte um 4,1% zu und erholte sich von der Handelskonflikt-bedingten Volatilität, da hohe Gewinne und der KI-Optimismus die Stimmung verbesserten.
  • Europäische Aktien lagen angesichts der politischen Krise in Frankreich und des geringeren KI-Engagements hinter ihren Mitbewerbern zurück, obwohl Automobilhersteller und Luxusgüter aufgrund der steigenden chinesischen Nachfrage zulegten.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück.
  • Die relative Underperformance war hauptsächlich auf den Technologiesektor zurückzuführen.
  • Unsere Untergewichtung in Technologiewerten belastete die relativen Renditen, da die Benchmark von einer immer enger werdenden Gruppe von KI-bezogenen Aktien angeführt wurde.
  • Obwohl wir in diesem Bereich erhebliche Investitionen getätigt haben, wobei Nvidia, Alphabet und ASML im Laufe des Monats zu unseren besten Performern gehörten, reichten diese Positionen nicht aus, um das Ergebnis der Benchmarks zu erreichen.
  • Unsere Positionen im Finanzsektor haben sich ebenfalls negativ auf die Wertentwicklung ausgewirkt. ICE und UBS gaben in diesem Zeitraum nach; wir sind jedoch der Ansicht, dass diese Titel überverkauft sind, und haben unsere Positionen leicht erhöht.
  • Umgekehrt leisteten unsere Aktien im Gesundheitswesen nach mehreren Monaten der Schwäche einen positiven Beitrag. Thermo Fisher, Vertex und Eli Lilly meldeten starke Ergebnisse, die durch eine anhaltende Nachfrage und robuste Margen unterstützt wurden und dazu beitrugen, das Vertrauen der Anleger in den Sektor wiederherzustellen.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Unser makroökonomischer Rahmen spricht weiterhin für eine defensive Positionierung, die Bewertung im breiten Markt ist weiterhin ein zentraler Punkt für uns.
  • Im Laufe des Monats haben wir mehrere Portfolioanpassungen vorgenommen. Wir haben eine neue Position bei Capgemini eröffnet, die als attraktive und kostengünstige Absicherung gegen Ängste vor KI-bedingten Störungen angesehen wird. Der Titel notiert mit etwa dem Zehnfachen des Gewinns. Zudem wurde die Position bei DSV ausgebaut.
  • Im Berichtszeitraum haben wir die Positionen bei Industrieunternehmen wie Prysmian und Schneider verringert, nachdem sich beide Unternehmen in den letzten Monaten stark entwickelt hatten.
  • Die Marktschwäche zum Monatsende wurde genutzt, um unser Engagement bei Prysmian und Schneider als Hauptnutznießer der laufenden Entwicklungen im Bereich der Künstlichen Intelligenz wieder aufzunehmen.
  • Mehrere Titel im Portfolio, die in letzter Zeit unterdurchschnittlich abgeschnitten hatten, bieten nun attraktive Chancen für langfristige Anleger, und wir haben diese Gelegenheit genutzt, um diese Positionen aufzustocken.
  • Dies war insbesondere der Fall im Finanzsektor, wo Aktien wie S&P Global und Mastercard aufgrund unbegründeter Bedenken im Zusammenhang mit KI-bedingten Störungen unterdurchschnittlich abschnitten, sowie im Basiskonsum, wo Unternehmen wie P&G und Unilever unserer Ansicht nach zu Unrecht hinterherliefen.
  • Im aktuellen Umfeld dürften Gewinnveröffentlichungen zunehmend belohnt werden. Wir halten daher an einer disziplinierten Haltung fest und begrenzen unser Engagement in zyklischen Sektoren zugunsten der Qualität.
  • Hochwertige Unternehmen notieren trotz Rekordgewinnen weiterhin auf relativen Mehrjahrestiefs, was langfristigen Anlegern einen seltenen Einstiegspunkt bietet.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 19. Nov 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 20/11/2025

Carmignac Portfolio Grandchildren : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Nordamerika62.7 %
Europa37.3 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Aktienanlagen Gewicht 95.4 %
Nettoaktienquote95.4 %
Anzahl der Emittenten Aktien 41
Active Share78.0 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren ist ein generationsübergreifender Fonds, der sich auf hochwertige Unternehmen konzentriert, um den Anlegern zu helfen, nicht nur für sich selbst, sondern auch für künftige Generationen Kapital aufzubauen.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates16. Oktober 2025Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q3 2025

Referenten: Mark Denham, Obe Ejikeme
3 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates14. Juli 2025Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q2 2025

Referenten: Mark Denham, Obe Ejikeme
3 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates16. April 2025Deutsch

Qualität, Ihr Kompass in einer unsicheren Welt

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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.