Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Grandchildren

Globale MärkteArtikel 9
Anteile

LU2004385667

Auf Überzeugungen beruhender globaler Aktienfonds für langfristige Anleger
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl hochwertiger Unternehmen aus aller Welt mit solider Finanzlage und nachhaltiger Rentabilität konzentriert.
  • Ein Anlageprozess, der sich auf eine eingehende Fundamentalanalyse, eine Auswahl nach quantitativen Kriterien und einen sozialverantwortlichen Investmentansatz stützt.
  • Ein konzentriertes Portfolio aus vielversprechenden Titeln, das einen geringen Umschlag aufweist, um Ihnen langfristig ein stetiges Kapitalwachstum zu bieten.
Asset Allocation
Aktien91.8 %
Andere 8.2 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 106.8 %
-
+ 22.8 %
+ 28.3 %
+ 4.9 %
Vom 31/05/2019
Bis 07/08/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
-
+ 15.9 %
+ 19.9 %
+ 29.1 %
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.6 %
- 4.6 %
Nettoinventarwert
EUR 206.8
Verwaltetes Vermögen des Fonds
270 M €
Nettoaktienquote30/06/2026
91,8 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 7. Aug 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren ist ein generationsübergreifender Fonds, der sich auf hochwertige Unternehmen konzentriert, um den Anlegern zu helfen, nicht nur für sich selbst, sondern auch für künftige Generationen Kapital aufzubauen.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Grandchildren Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Der Juli war geprägt von erneuten Inflationssorgen und einer wachsender Bedenken hinsichtlich des KI-Investitionszyklus, was zu einer stärkeren Differenzierung an den Aktienmärkten führte.
  • Höhere Energiepreise und robuste makroökonomische Daten trieben die langfristigen Renditen nach oben, was hoch bewertete Wachstumsaktien belastete. Andauernde Spannungen zwischen den USA und dem Iran trugen kurzzeitig zur Marktunsicherheit bei, bevor sich die Aufmerksamkeit auf die Berichtssaison für das zweite Quartal verlagerte.
  • Die Ergebnisse des zweiten Quartals verlagerten den Fokus der Anleger von der KI-Euphorie hin zur KI-Monetarisierung. Hyperscaler blieben relativ widerstandsfähig, während Halbleiteraktien und andere KI-Profiteure angesichts hoher Bewertungen, Exportkontrollbedenken und des anhaltenden technologischen Fortschritts in China unter Druck gerieten.
  • Die Positionierungsdynamik verstärkte die Korrektur, da der Abbau von Fremdkapital durch Hedgefonds die Auflösung großer KI-Trades beschleunigte, was zu einem Rückgang des SOX-Index um mehr als 20 % im Monatsverlauf führte.
  • Vor diesem Hintergrund verbreiterte sich die Marktbewegung, wobei Value- und Qualitätsaktien in den entwickelten Märkten eine bessere Performance erzielten. Schwellenländermärkte blieben zurück, was größtenteils ihre stärkere Abhängigkeit von der Halbleiter-Wertschöpfungskette widerspiegelt.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Juli eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
  • Der Technologiesektor lieferte den wichtigsten relativen Beitrag durch unsere starke Aktienauswahl in einem stark diversifizierten Marktumfeld.
  • Erneut zeigte sich unser Barbell-Ansatz erfolgreich, der langfristige Halbleiter-Gewinner wie Nvidia und Broadcom mit ausgewählten Softwareunternehmen kombiniert und gleichzeitig High-Beta-Momentum-Aktien meidet, die starke Ausverkäufe erlebten.
  • Microsoft legte im Juli nach starken Quartalszahlen zu, die eine klare Monetarisierung seiner KI-Investitionen zeigten. Das Azure-Wachstum beschleunigte sich deutlich über den Erwartungen und die Einführung von Microsoft 365 Copilot beschleunigte sich, was die Anleger darin bestärkte, dass die hohen KI-bezogenen Investitionsausgaben in greifbares Umsatzwachstum umgesetzt werden.
  • Mastercard und RELX entwickelten sich im Laufe des Monats stark, da widerstandsfähige Gewinne und eine Rotation in hochwertige Compounder die Sorgen vor einer KI-Disruption verringerten und die Ansicht bestärkten, dass KI eher ein Wegbereiter als eine Bedrohung ist.
  • Unsere Gesundheitswerte setzten ihre starke Performance nach einer gedämpften Phase fort. Thermo Fisher und Regeneron entwickelten sich nach besser als erwarteten Ergebnissen stark, was das Vertrauen in ihre Wachstumsaussichten stärkte.
  • Andererseits blieben ASML und Prysmian im Laufe des Monats hinter den Erwartungen zurück, da Anleger inmitten einer starken Abkehr von der Momentum-Fokussierung von einigen der stärksten Performer des Jahres umschichteten, obwohl die Fundamentaldaten weitgehend intakt blieben.
  • Zyklische Konsumgüter waren der größte Belastungsfaktor. IHG und Hermès entwickelten sich im Laufe des Monats unterdurchschnittlich, wobei Letztere durch Ergebnisse unter Druck geriet, die ein schwächeres Umfeld für die Luxusgüter-Nachfrage verdeutlichten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In diesem Monat haben wir mehrere Anpassungen am Portfolio vorgenommen.
  • Gewinnmitnahmen bei Technologiebeständen wie ASML und ein vollständiger Verkauf von Arista nach deren starker Performance stehen Aufstockungen im Gesundheitswesen, einschließlich EssilorLuxottica und AstraZeneca, gegenüber.
  • Wir sind der Ansicht, dass viele defensive Wachstumstitel weiterhin unterbewertet sind, und suchen selektiv nach Möglichkeiten, unser Engagement dort zu erhöhen, wo die Bewertungen attraktiver geworden sind und die Fundamentaldaten stark bleiben, da viele Anleger beginnen, Unternehmen mit starken Marken, Preissetzungsmacht und sichtbaren langfristigen Zinseszinseffekten neu zu bewerten.
  • Im aktuellen Umfeld dürften Gewinnausweise und Bilanzstärke zunehmend belohnt werden.
  • Unsere Überzeugung ist unverändert: KI wird bestehende Software-Ökosysteme eher stärken, als sie vollständig zu ersetzen, während regulierte Daten, geschäftskritische Arbeitsabläufe und hohe Wechselbarrieren führende Franchises schützen sollten.
  • Der Fonds besteht aus einer ausgewogenen Mischung aus KI-Engagement, Gesundheitswesen und Qualitätsunternehmen mit Zinseszinseffekt. Die Fundamentaldaten bleiben robust, unterstützt durch ein widerstandsfähiges Gewinnwachstum, eine starke Cash-Generierung, hohe Kapitalrenditen und ein begrenztes Bilanzrisiko.
  • Das Portfolio ist weiterhin so aufgestellt, dass es von langfristigen, strukturellen Wachstumstrends wie KI und der digitalen Transformation profitieren kann, und behält gleichzeitig die Flexibilität und Disziplin bei, die erforderlich sind, um sich in einem unsicheren makroökonomischen Umfeld zurechtzufinden.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 7. Aug 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 11/08/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Nordamerika64.7%
Europa35.3%
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Aktienanlagen Gewicht 91.8%
Nettoaktienquote91.8%
Anzahl der Emittenten Aktien 40
Active Share80.2%

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates14. Juli 2026Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

3 Minute(n) Lesedauer
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Strategie-Updates15. April 2026Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

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Strategie-Updates20. Januar 2026Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 Minute(n) Lesedauer
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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.