Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Grandchildren

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 9
Anteile

LU2004385667

Auf Überzeugungen beruhender globaler Aktienfonds für langfristige Anleger
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl hochwertiger Unternehmen aus aller Welt mit solider Finanzlage und nachhaltiger Rentabilität konzentriert.
  • Ein Anlageprozess, der sich auf eine eingehende Fundamentalanalyse, eine Auswahl nach quantitativen Kriterien und einen sozialverantwortlichen Investmentansatz stützt.
  • Ein konzentriertes Portfolio aus vielversprechenden Titeln, das einen geringen Umschlag aufweist, um Ihnen langfristig ein stetiges Kapitalwachstum zu bieten.
Asset Allocation
Aktien96.6 %
Andere 3.4 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 95.5 %
-
+ 38.2 %
+ 32.2 %
- 9.6 %
Vom 31/05/2019
Bis 10/02/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
-
+ 15.9 %
+ 19.9 %
+ 29.1 %
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.6 %
- 4.6 %
Nettoinventarwert
195.54 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
394 M €
Nettoaktienquote30/01/2026
96.6 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 10. Feb 2026.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Carmignac Portfolio Grandchildren Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Im Januar bewegten sich die Finanzmärkte in einem volatilen Umfeld, das von anhaltenden geopolitischen Spannungen geprägt war. Trotz dieses Hintergrunds hat sich die Risikobereitschaft im Laufe des Monats verstärkt, so dass globale Aktien zulegen konnten, wobei Schwellenländer eine deutliche Outperformance erzielten.
  • Das wirtschaftliche Umfeld unterstützte die Märkte weitgehend, da die Konjunkturindikatoren über den Erwartungen lagen und sich die Inflation weiter verlangsamte, was ein "Goldlöckchen" -Szenario verstärkte. Das Wiederauftreten geopolitischer Spannungen, insbesondere um Grönland und den Iran, hat jedoch die Marktvolatilität wieder angeheizt, vor allem an den Rohstoffmärkten.
  • In den USA wurden die Aktienmärkte durch die anhaltende KI-Dynamik und die Veröffentlichung solider Unternehmensgewinne unterstützt. Die FED hielt die Leitzinsen unverändert und die Märkte erwarten nun, dass sich die Zinssenkungen trotz erster Anzeichen einer Abschwächung der Konsumausgaben bis später im Jahr 2026 verzögern werden.
  • Im Euroraum stiegen die Märkte, getrieben von den Sektoren Technologie, Energie und Verteidigung. Das Wirtschaftswachstum erreichte im vierten Quartal 2025 0,3%, die Arbeitslosenquote fiel auf ein Rekordtief und die Inflation fiel wieder unter die 2%-Schwelle.
  • Schwellenländer und Asien ohne Japan schnitten deutlich besser ab, da sie von einem schwächeren US-Dollar, einer starken Dynamik bei Halbleitern sowie KI sowie höherer Rohstoffpreise profitierten, trotz der anhaltenden Fragilität in Indien und China.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Januar eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück.
  • Der größte Einfluss war der Technologiesektor, insbesondere softwarebezogene Werte.
  • Die Märkte preisen ein Extremszenario ein, in dem KI bestehende Softwarelösungen direkt ersetzen würde. Infolgedessen gingen die Software-Aktien im Januar weiter zurück, was die negative Stimmung des vierten Quartals 2025 fortsetzte.
  • Andere Teilsektoren wie Finanzinfrastruktur und Datenanalyse waren ebenfalls betroffen. Wir glauben, dass diese Unternehmen unserer Ansicht nach fälschlicherweise als „Verlierer“ dieses technologischen Wandels wahrgenommen werden.
  • Microsoft litt im Januar darunter, dass seine Aktien nach den Gewinnveröffentlichungen stark verkauft wurden. Die Anleger reagierten negativ auf die nachlassende Azure-Dynamik und bewerteten die KI-bezogenen Investitionen trotz ansonsten solider Ergebnisse negativ.
  • Ein bemerkenswerter positiver Beitrag innerhalb des Technologiesektors war ASML, das im vierten Quartal 2025 einen deutlichen Anstieg der Nettoaufträge verzeichnete, was dazu beitrug, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen.
  • Ebenso positiv waren unsere Beteiligungen an Basiskonsumgütern, darunter Procter & Gamble und Colgate, die sich stark entwickelten. Die makroökonomische Unsicherheit hat viele Anleger in Richtung beta-armer, widerstandsfähiger, Cashflow generierender Sektoren wie Basiskonsumgüter getrieben, die eine sinnvolle Allokation innerhalb des Fonds darstellen.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Im Laufe des Monats haben wir mehrere Portfolioanpassungen vorgenommen. Wir haben unsere Position in Regeneron, einem US-amerikanischen Biotechnologieunternehmen mit starken Produktreihen, sowie in Genmab weiter ausgebaut.
  • Auch bei Novo Nordisk wurden Gewinne mitgenommen, bevor aufgrund von Bewertungsbedenken schlechte Umsätze gemeldet wurden.
  • Wir verwalten aktiv unsere Technologie-Engagements, da wir eine rasche Einführung von KI in Bereichen wie der Softwareentwicklung mit einer schrittweisen Integration in andere Anwendungsfälle erwarten. In diesem Zusammenhang glauben wir, dass etablierte Software- und Datenunternehmen strukturell so positioniert sind, dass sie von KI profitieren können, anstatt von ihr beeinträchtigt zu werden.
  • Im Laufe des Monats haben wir unsere Position in Microsoft vor der Gewinnveröffentlichung deutlich reduziert und Intuit und Cadence vollständig abgebaut, während wir unser Engagement in Salesforce und SAP erhöht haben.
  • Im aktuellen Umfeld dürften Gewinnausweise und Bilanzstärke zunehmend belohnt werden.
  • Unser Portfolio bleibt darauf ausgerichtet, um von langfristigen Wachstumstrends wie KI und digitaler Transformation zu profitieren und gleichzeitig die Flexibilität und Disziplin zu bewahren, die erforderlich sind, um sich in einem unsicheren makroökonomischen Umfeld zurechtzufinden.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Feb 2026.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 11/02/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Nordamerika61.0 %
Europa39.0 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Aktienanlagen Gewicht 96.6 %
Nettoaktienquote96.6 %
Anzahl der Emittenten Aktien 41
Active Share80.0 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren ist ein generationsübergreifender Fonds, der sich auf hochwertige Unternehmen konzentriert, um den Anlegern zu helfen, nicht nur für sich selbst, sondern auch für künftige Generationen Kapital aufzubauen.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates20. Januar 2026Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

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Strategie-Updates16. Oktober 2025Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q3 2025

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Strategie-Updates14. Juli 2025Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q2 2025

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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.