Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Grandchildren

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 9
Anteile

LU2004385667

Auf Überzeugungen beruhender globaler Aktienfonds für langfristige Anleger
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl hochwertiger Unternehmen aus aller Welt mit solider Finanzlage und nachhaltiger Rentabilität konzentriert.
  • Ein Anlageprozess, der sich auf eine eingehende Fundamentalanalyse, eine Auswahl nach quantitativen Kriterien und einen sozialverantwortlichen Investmentansatz stützt.
  • Ein konzentriertes Portfolio aus vielversprechenden Titeln, das einen geringen Umschlag aufweist, um Ihnen langfristig ein stetiges Kapitalwachstum zu bieten.
Asset Allocation
Aktien96.6 %
Andere 3.4 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 113.3 %
-
+ 25.3 %
+ 35.7 %
+ 6.2 %
Vom 31/05/2019
Bis 21/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
-
+ 15.9 %
+ 19.9 %
+ 29.1 %
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.6 %
- 4.6 %
Nettoinventarwert
EUR 213.32
Verwaltetes Vermögen des Fonds
263 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
96.6%
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren ist ein generationsübergreifender Fonds, der sich auf hochwertige Unternehmen konzentriert, um den Anlegern zu helfen, nicht nur für sich selbst, sondern auch für künftige Generationen Kapital aufzubauen.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Grandchildren Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Staatsanleihen gerieten unter erheblichen Druck, da anhaltende Inflation, hohe Staatsverschuldung und eine robuste Konjunktur die Renditen stark in die Höhe trieben.
  • Im Gegensatz dazu entwickelten sich US-Aktien weitgehend seitwärts, doch die Marktführerschaft verengte sich zunehmend, wobei der Nasdaq neue Höchststände erreichte, obwohl die Mehrheit der US-Aktien nachgab.
  • KI blieb eine wichtige Quelle sowohl für Performance als auch für Volatilität, wobei es innerhalb des Technologiesektors zu einer gewissen Interessenrotation von Halbleiterwerten hin zu Hyperscalern und Softwaretiteln kam.
  • Der Nachrichtenfluss rund um KI blieb intensiv. Forderungen führender KI-Führungskräfte, die Entwicklung von Pioniermodellen zu verlangsamen, setzten den Halbleitersektor zunächst unter Druck, bevor die erfolgreiche Einführung von Metas „Muse“ die Erwartungen hinsichtlich der Einführung agentischer KI und der künftigen Rechennachfrage wiederbelebte.
  • Außerhalb der USA verlief die Performance weiterhin uneinheitlich. Japan gehörte zu den stärkeren Industrieländern, während die Schwellenländer weiterhin von den KI-bezogenen asiatischen Märkten profitierten. Europa blieb unterdessen hinter den Erwartungen zurück.
  • Geopolitische Spannungen schlugen erneut auf die Energiemärkte durch: Die erneute Instabilität im Nahen Osten trieb die Ölpreise in die Höhe und verstärkte die Inflationssorgen, während das allgemeine makroökonomische Umfeld widerstandsfähig blieb.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im September eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
  • Der Industriesektor war der größte relative Negativfaktor. Equifax geriet unter Druck, nachdem das US-Modell zur Kreditauskunft im Hypothekenbereich verstärkt unter die Lupe der Aufsichtsbehörden genommen wurde. Zwar belastete dies die Stimmung, doch blieb die zugrunde liegende Geschäftsdynamik stabil, und das Unternehmen zeigte sich weiterhin zuversichtlich hinsichtlich seines langfristigen Wachstumsrahmens.
  • Auch Finanztitel wirkten sich negativ aus, insbesondere Zahlungsdienstleister und Finanzinformationsunternehmen. Adyen geriet unter Druck aufgrund von Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Wechsel des Finanzvorstands und erneuten Wettbewerbsbedenken nach den jüngsten Initiativen von Stripe. Eine ähnliche Schwäche betraf auch andere hochwertige Finanzunternehmen, darunter Mastercard und S&P Global, da höhere Zinsen die Bewertungen im gesamten Sektor belasteten.
  • Der Technologiesektor leistete einen starken absoluten Beitrag, obwohl das selektivere Engagement des Fonds und die Untergewichtung des Sektors die relative Performance begrenzten.
  • Nvidia, unsere größte Position, profitierte von anhaltenden Investitionen in die KI-Infrastruktur und einer starken Gewinnentwicklung, was seine Führungsposition im schnell wachsenden Ökosystem der KI-Rechenleistung festigte.
  • Während sich der Gesundheitssektor insgesamt negativ entwickelte – EssilorLuxottica und Alcon belasteten die Performance angesichts anhaltenden Drucks auf konsumorientierte Gesundheitsunternehmen –, zeigten einige unserer Titel nach einer Phase verhaltener Entwicklung eine ermutigende Performance.
  • Thermo Fisher profitierte von einer steigenden Nachfrage im Pharma- und Biotech-Bereich sowie von zunehmendem Vertrauen in eine Ausgabenerholung im Bereich Life Sciences, während Genmab durch wachsenden Optimismus hinsichtlich seiner Onkologie-Pipeline im Spätstadium und anstehender klinischer Ergebnisse sowie durch eine starke geschäftliche und finanzielle Dynamik gestützt wurde.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In diesem Monat haben wir mehrere Anpassungen am Portfolio vorgenommen.
  • Die Positionen in Epiroc und Tradeweb wurden weiter ausgebaut; zwei hochwertige Unternehmen, die von strukturellen Wachstumstrends profitieren. Zudem haben wir unsere Position in Adyen ausgebaut, da wir die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens weiterhin positiv einschätzen.
  • Andererseits haben wir unsere Position in UBS vollständig aufgelöst, da das Risiko-Ertrags-Verhältnis an Attraktivität verloren hat und die Unsicherheit hinsichtlich höherer Schweizer Kapitalanforderungen die Kapitaleffizienz und zukünftige Renditen potenziell belasten könnte.
  • Nach der starken Performance bei Schneider Electric und ASML haben wir einige Gewinne mitgenommen.
  • Wir sind der Ansicht, dass viele defensive Wachstumswerte nach wie vor überverkauft sind, und suchen selektiv nach Möglichkeiten, unser Engagement dort zu erhöhen, wo die Bewertungen attraktiver geworden und die Fundamentaldaten weiterhin stark sind, da Anleger beginnen, Unternehmen mit starken Marken, Preisgestaltungsmacht und erkennbaren langfristigen Wachstumsmerkmalen neu zu bewerten.
  • Unser Portfolio ist über verschiedene Sektoren und Quellen strukturellen Wachstums diversifiziert, wodurch die Abhängigkeit von einzelnen Themen oder Marktfaktoren verringert wird und die Widerstandsfähigkeit in unterschiedlichen Wirtschafts- und Marktumfeldern gewährleistet ist.
  • Der Fonds besteht aus einer ausgewogenen Mischung aus Engagements in den Bereichen KI, Gesundheitswesen und hochwertigen „Compoundern“. Die Fundamentaldaten bleiben robust, gestützt durch ein widerstandsfähiges Gewinnwachstum, eine starke Cash-Generierung, hohe Kapitalrenditen und ein begrenztes Bilanzrisiko.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Nordamerika66.1%
Europa33.9%
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Aktienanlagen Gewicht 96.6%
Nettoaktienquote96.6%
Anzahl der Emittenten Aktien 40
Active Share79.2%

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates • 21. Oktober 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

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Strategie-Updates • 14. Juli 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

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Strategie-Updates • 15. April 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

4 Minute(n) Lesedauer
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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.