Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Grandchildren

Globale MärkteArtikel 9
Anteile

LU2420652476

Auf Überzeugungen beruhender globaler Aktienfonds für langfristige Anleger
  • Ein Fonds, der sich auf die Auswahl hochwertiger Unternehmen aus aller Welt mit solider Finanzlage und nachhaltiger Rentabilität konzentriert.
  • Ein Anlageprozess, der sich auf eine eingehende Fundamentalanalyse, eine Auswahl nach quantitativen Kriterien und einen sozialverantwortlichen Investmentansatz stützt.
  • Ein konzentriertes Portfolio aus vielversprechenden Titeln, das einen geringen Umschlag aufweist, um Ihnen langfristig ein stetiges Kapitalwachstum zu bieten.
Asset Allocation
Aktien95.6 %
Andere 4.4 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 10.6 %
-
-
+ 40.2 %
- 8.0 %
Vom 31/12/2021
Bis 11/12/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.7 %
Nettoinventarwert
110.56 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
416 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
95.6 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Grandchildren Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Die Aktienmärkte notierten im November weitgehend unverändert, doch bei den Einzelwerten gab es erhebliche Performanceunterschiede.
  • Wachstumsaktien hatten trotz solider Fundamentaldaten Schwierigkeiten, eine Führungsrolle zu übernehmen, während traditionell defensive Bereiche wie Gesundheitswesen und Basiskonsum eine deutliche Erholung verzeichneten.
  • Das Ende des Shutdowns der US–Regierung trug kaum zur Verbesserung der Stimmung bei, da die Anleger angesichts gemischter Konjunktursignale, Fragen zum Wachstumsausblick und Unsicherheiten hinsichtlich der Ausrichtung der Geldpolitik weiterhin vorsichtig blieben.
  • Die Berichtssaison für das dritte Quartal endete mit einem erfreulichen Ergebnis. In den USA übertrafen 81 % der S&P–500–Unternehmen die Erwartungen, wobei die Gewinne im Vergleich zum Vorjahr um 13 % stiegen. Die Ergebnisse im Technologiesektor waren besonders stark, aber der Markt reagierte nicht darauf, was darauf hindeutet, dass die Erwartungen bereits hoch sind.
  • In Europa erzielten die Sektoren Finanzen und Technologie weiterhin solide Ergebnisse, während die Konsumgüterbranchen, insbesondere die Automobilbranche, schwächer abschnitten. Europäische Aktien entwickelten sich leicht besser, gestützt durch robuste Gewinnaussichten für 2026.
  • In anderen Teilen Asiens gaben die Märkte nach, da Anleger nach einem starken Jahr Gewinne mitnahmen. Korea und Taiwan verzeichneten nach einem Rückgang bei KI–bezogenen Titeln Verluste.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im November eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
  • Die relative Underperformance war hauptsächlich auf den Technologiesektor zurückzuführen, da im November die stärkste technologiegetriebene Korrektur seit April zu verzeichnen war.
  • Dieser Abschwung wurde durch erhöhte Bewertungen und Befürchtungen einer Blasenbildung ausgelöst, die durch die schwindenden Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen durch die FED Mitte des Monats noch verstärkt wurden.
  • Starke Compounder wie Microsoft und ServiceNow wurden ebenfalls vom Ausverkauf erfasst und trotz solider Fundamentaldaten und starker Vorleistungen durch die makroökonomisch bedingte Stimmung und Bedenken hinsichtlich der Umsetzung von KI–Projekten abgestraft.
  • Umgekehrt erzielten unsere Gesundheitsaktien nach mehreren Monaten der Schwäche starke absolute Renditen. Eli Lilly war führend und legte dank eines robusten Gewinns je Aktie und Umsatzwachstums um etwa 25 % zu.
  • Ebenso verzeichneten unsere Positionen im Bereich Basiskonsum, darunter Colgate und L’Oréal, solide Gewinne und unterstrichen damit ihre Widerstandsfähigkeit inmitten von Marktschwankungen.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Unser makroökonomischer Rahmen spricht weiterhin für eine defensive Positionierung, da die Bewertung auf Gesamtmarktebene nach wie vor ein wichtiges Thema ist.
  • Im Laufe des Monats haben wir mehrere Anpassungen am Portfolio vorgenommen und unsere Positionen in Danaher und Eli Lilly nach deren starker Performance vollständig aufgelöst.
  • Wir haben nach der jüngsten Schwäche neue Positionen in Arista Networks und Doximity aufgebaut, da beide Unternehmen solide Wachstumsaussichten und robuste Bilanzen aufweisen.
  • Defensive Sektoren werden derzeit zu den attraktivsten relativen Bewertungen seit fast zwei Jahrzehnten gehandelt und bieten Widerstandsfähigkeit und Diversifikation, falls die Wachstumsprognosen enttäuschen sollten.
  • In der aktuellen Situation dürfte die Transparenz der Gewinne zunehmend belohnt werden. Wir behalten daher eine disziplinierte Haltung bei und beschränken unser Engagement in zyklischen Sektoren zugunsten von Qualität.
  • Unser Portfolio ist weiterhin so positioniert, dass es von langfristigen Wachstumstrends wie KI und digitaler Transformation profitieren kann, während gleichzeitig die Flexibilität und Disziplin gewahrt bleiben, die erforderlich sind, um in einem unsicheren makroökonomischen Umfeld zu navigieren.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 11. Dez 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 13/12/2025

Carmignac Portfolio Grandchildren : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Nordamerika64.0 %
Europa36.0 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Aktienanlagen Gewicht 95.6 %
Nettoaktienquote95.6 %
Anzahl der Emittenten Aktien 41
Active Share79.5 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren ist ein generationsübergreifender Fonds, der sich auf hochwertige Unternehmen konzentriert, um den Anlegern zu helfen, nicht nur für sich selbst, sondern auch für künftige Generationen Kapital aufzubauen.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates16. Oktober 2025Englisch

Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q3 2025

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Carmignac Portfolio Grandchildren: Letter from the Fund Managers - Q2 2025

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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
​Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu.Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblätter (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Basisinformationsblatt sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Die Prospekte, WAI und Jahresberichte stehen auf der Website www.carmignac.ch zur Verfügung und sind bei unserem Vertreter in der Schweiz erhältlich: CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Die Zahlungsdienste ist CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.