Anteile
LU0992627298
Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
- Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
- Risikomanagement im Zentrum unseres Anlageprozesses zur Einschränkung der Volatilitäts- und Abwärtsrisiken.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
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Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 83.7 %
+ 98.4 %
+ 32.0 %
+ 26.4 %
+ 1.2 %
Bis 06/03/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
+ 8.3 %
Nettoinventarwert
183.66 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
737 M €
Nettoaktienquote30/01/2026
7.8 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 6. Mär 2026.
?Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.Kommentar zur Performance
- Im Februar verzeichnete der Fonds aufgrund unserer Absicherungsgeschäfte eine negative Performance, jedoch ein starkes Alpha sowohl bei den Long- als auch bei den Short-Positionen.
- Auf der Long-Seite machten unsere Halbleiterpositionen fast 20 % unseres Engagements aus und generierten im Laufe des Monats +49 Basispunkte. Nvidia meldete ein Umsatzwachstum von 75 % im Vergleich zum Vorjahr im Bereich Rechenzentren, während die anhaltende Knappheit auf der Speicherseite zu weiteren Preissteigerungen und positiven Aussichten für die Ausgaben für Halbleiterausrüstung führte.
- In den letzten zwei Jahren waren wir in der gesamten Halbleiter-Lieferkette sehr aktiv, wobei der Speicherbereich unseren größten Beitrag leistete.
- Unser größter Beitrag auf der Long-Seite kam von Fresenius (+71 Basispunkte), das Ende Februar mit seinem Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2025 gute Ergebnisse veröffentlichte.
- Das Unternehmen profitiert von einer geringen Anfälligkeit gegenüber Zöllen und ist weitgehend immun gegen KI, was es zu einem attraktiven defensiven Titel in unserem Portfolio macht.
- Auf der Short-Seite setzte sich die „SaaSpocalypse“ fort, und unsere Software-Shorts erzielten innerhalb unseres AI-Losers-Buckets mehr als +100 Basispunkte Performancebeitrag.
- KI-Tools wie Claude Code von Anthropic verkürzen die Entwicklungszeit komplexer Software erheblich und sorgen damit für Unsicherheit hinsichtlich der möglichen Zerstörung einiger Teile der Software-Sektoren durch KI.
- Wir profitierten auch von unserem Short-Engagement in Metlen, einem griechischen Unternehmen mit einem Wert von 5 Milliarden Euro, das im vergangenen Sommer in Großbritannien neu an die Börse ging.
- Metlen ist seit dem dritten Quartal 2025 eine unserer größten Short-Positionen. Anfang Februar gab das Unternehmen aufgrund von Kostenüberschreitungen bei Projekten eine Gewinnwarnung heraus. Unsere These bleibt unverändert, und wir halten an unserer großen Short-Position in dieser Aktie fest.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das Nettoengagement der Strategie wurde auf 10 bis 20 % reduziert, da wir einige Absicherungsmaßnahmen ergriffen haben, um das Portfolio während der extremen Volatilität im Februar zu schützen.
- Wir bleiben konstruktiv auf der Long-Seite in Branchen wie Luxusgüter, Spezialtechnik, Spezialchemikalien, Medizintechnik, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Kleinanzeigen.
- Ebenso bleiben wir für Europa im Jahr 2026 positiv gestimmt, da fiskalische Anreize und niedrige Zinsen einen attraktiven Rückenwind bilden.
- Deutschland hat die fiskalische Bremse gelöst, die mehr als ein Jahrzehnt lang auf Europa lastete, und der anstehende historische Investitionsplan für Verteidigung und Infrastruktur wird sich tiefgreifend auf die gesamte Region auswirken.
- Unser Portfolio konzentriert sich weiterhin auf aktienspezifische und idiosynkratische Faktoren und nicht auf Makro-Einschätzungen.
- Auf der Short-Seite finden wir weiterhin viele neue Werte aus dem Konsum- oder Industriesektor mit schlechten Bilanzen und sich verschlechternden Fundamentaldaten, die zu engeren Margen und Gewinnwarnungen führen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 6. Mär 2026.?Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/03/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.| Europe EUR | 29.0 % |
| Sonstige | 8.3 % |
| Europe ex-EUR | -3.8 % |
| Nordamerika | -4.4 % |
| Aktienkorb Derivate | -6.9 % |
| Index-Derivate | -14.4 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.Nettoaktienquote7.8 %
Beta+0.1
Sortino Ratio+0.8
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
20
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 18. April 2025 • Deutsch
Auf der Suche nach Diversifikation in unsicheren Zeiten
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 22. August 2024 • Englisch
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 Minute(n) Lesedauer
Mitteilung an die Anteilsinhaber • 2. April 2024 • Deutsch
Delegation der Anlageverwaltung für Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
2 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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