Anteile
LU0992627454
Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
- Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
- Risikomanagement im Zentrum unseres Anlageprozesses zur Einschränkung der Volatilitäts- und Abwärtsrisiken.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
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Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 103.4 %
+ 113.1 %
+ 36.4 %
+ 33.3 %
+ 8.3 %
Bis 09/04/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 10.6 %
+ 17.3 %
+ 5.1 %
+ 1.4 %
+ 7.6 %
+ 14.0 %
- 4.4 %
+ 2.0 %
+ 18.2 %
+ 9.9 %
Nettoinventarwert
203.41 £
Verwaltetes Vermögen des Fonds
700 M €
Nettoaktienquote31/03/2026
5.2 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 9. Apr 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.Kommentar zur Performance
- Im März verzeichnete der Fonds eine negative Performance, die in erster Linie auf das Long-Portfolio zurückzuführen war.
- Die Long-Position war einem breit angelegten Ausverkauf ausgesetzt, obwohl sie kein direktes Engagement im Nahen Osten aufwies.
- Die größten Verlustbringer waren Fresenius und Siemens Healthineers – beides seit mehreren Quartalen unsere Kernpositionen.
- Die Kursrückgänge spiegelten eher eine Verschlechterung der kurzfristigen Stimmung gegenüber dem Medizintechnik-Sektor wider als eine Veränderung der Fundamentaldaten oder der langfristigen strukturellen Wachstumstreiber.
- Auch unsere Positionen im Halbleiterbereich (einschließlich ASM International und ASML) waren davon betroffen, da der SOX-Index zweistellig nachgab.
- Anlegerbedenken hinsichtlich möglicher Störungen in der Lieferkette und einer Kosteninflation im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt nahmen zu, während gleichzeitig die Ermüdung gegenüber dem „KI-Handel“ zunahm.
- Das Short-Portfolio erzielte positive Renditen, dies reichte jedoch nicht aus, um die Verluste im Long-Portfolio auszugleichen. Den größten Beitrag leistete GoEasy, ein kanadisches Verbraucherkreditunternehmen, das wir seit mehreren Monaten in unserem „aggressiven“ Portfolio halten, da wir der Ansicht sind, dass das Unternehmen Kreditausfälle und Abschreibungen zu niedrig angibt.
- Das Unternehmen gab daraufhin eine Gewinnwarnung heraus, zog seine Prognose zurück und verlor an einem einzigen Tag fast 70 % seines Marktwerts.
- Auch das Absicherungsportfolio leistete einen positiven Beitrag. Allerdings führten starke Kursschwankungen im Tagesverlauf, die durch Schlagzeilenrisiken ausgelöst wurden, zu nichtlinearen, multifaktoriellen Schocks, wodurch die Wirksamkeit der Absicherungsmaßnahmen auf Portfolioebene beeinträchtigt wurde.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das Nettoengagement der Strategie wurde in der ersten Monatshälfte auf einen niedrigen einstelligen Wert und in der Mitte des Monats auf eine Netto-Short-Position reduziert, da wir einige Absicherungsmaßnahmen ergriffen haben, um das Portfolio während dieser extrem volatilen Marktbewegungen zu schützen.
- Wir bleiben auf der Long-Seite in Branchen wie Luxusgütern, Spezialmaschinenbau, Spezialchemie, Medizintechnik, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Kleinanzeigen optimistisch.
- Wir sehen Europa für das Jahr 2026 weiterhin positiv, da die fiskalischen Impulse und die niedrigen Zinsen für attraktive Rückenwind sorgen.
- Deutschland hat die fiskalische Belastung beseitigt, die mehr als ein Jahrzehnt lang auf Europa lastete, und der anstehende historische Investitionsplan für Verteidigung und Infrastruktur wird sich tiefgreifend auf die gesamte Region auswirken.
- Unser Portfolio konzentriert sich weiterhin auf titelspezifische und eigenständige Faktoren und weniger auf makroökonomische Entwicklungen.
- Auf der Short-Seite finden wir weiterhin viele neue Titel im Konsum- oder Industriesektor mit schlechten Bilanzen und sich verschlechternden Fundamentaldaten, die zu engeren Margen und Gewinnwarnungen führen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Apr 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/04/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.| Europe EUR | 27.2 % |
| Sonstige | 4.0 % |
| Nordamerika | 0.5 % |
| Europe ex-EUR | -5.4 % |
| Index-Derivate | -10.4 % |
| Aktienkorb Derivate | -10.7 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.Nettoaktienquote5.2 %
Beta+0.1
Sortino Ratio+0.5
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
19
Wochenübersicht aufrufen
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 18. April 2025 • Deutsch
Auf der Suche nach Diversifikation in unsicheren Zeiten
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 22. August 2024 • Englisch
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 Minute(n) Lesedauer
Mitteilung an die Anteilsinhaber • 2. April 2024 • Deutsch
Delegation der Anlageverwaltung für Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
2 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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