Anteile
LU0336083497
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen89.5 %
Andere
10.5 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 55.1 %
+ 19.5 %
+ 2.7 %
+ 6.0 %
+ 0.7 %
Bis 06/03/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
+ 0.5 %
Nettoinventarwert
1550.69 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
585 M €
Modifizierte Duration30/01/2026
3.4
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.
Letzte Aktualisierung: 6. Mär 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Februar eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück.
- Vor dem Hintergrund einer erhöhten Risikoaversion und allgemein sinkender Zinsen wurde der Fonds durch seine Short-Positionen, vor allem auf US-Zinsen und in geringerem Maße auf britische und französische Zinsen, negativ beeinflusst. Diese Auswirkungen wurden teilweise durch ein langfristiges Engagement in deutschen Zinsen und eine selektive Positionierung in den Schwellenländern, insbesondere in Osteuropa und Südafrika, abgefedert.
- Das Engagement in Spread-Produkten trug weiterhin positiv zur Performance bei, was vor allem auf eine diversifizierte Allokation in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen und in geringerem Maße auf Unternehmensanleihen zurückzuführen war. Dies wurde zusätzlich durch unsere Credit-Absicherungsstrategien unterstützt, die sich angesichts steigender Spreads in einem risikoscheueren Umfeld als wirksam erwiesen.
- Devisenstrategien trugen mit insgesamt +66 Basispunkten am stärksten zur Performance bei. Die Gewinne wurden durch unser begrenztes Engagement im US-Dollar und Positionen in rohstoffgebundenen Währungen wie dem brasilianischen Real, dem australischen Dollar, der norwegischen Krone und dem südafrikanischen Rand sowie dem mexikanischen Peso erzielt. Die Exposition gegenüber dem japanischen Yen hatte hingegen nur geringfügig negative Auswirkungen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund anhaltender Unsicherheit, die durch geopolitische Risiken, Bedenken hinsichtlich Künstlicher Intelligenz, hartnäckige Inflation und fiskalische Probleme inmitten von Bewertungen am Ende des Konjunkturzyklus gekennzeichnet ist, behalten wir eine moderate Modified Duration von etwa 2,6 bei, die sich hauptsächlich auf Unternehmensanleihen und Schwellenländermärkte konzentriert, während wir bei den Core-Zinsen weiterhin vorsichtig bleiben.
- Wir bleiben bei unseren Short-Positionen in US-Zinsen und Long-Positionen in Breakeven-Inflationsraten, da die Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen angesichts des robusten Wachstums und der über dem Ziel liegenden Inflation übermäßig optimistisch erscheinen. Wir halten eine Long-Position in Deutschland, wo die EZB weiterhin abwartet und die Wachstumsrisiken nach unten tendieren, während wir angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit eine Short-Position in Frankreich beibehalten. Wir bleiben aufgrund von Haushaltsbedenken bei unseren Short-Positionen in britischen Zinsen und behalten unsere Short-Position in Japan bei, wo die Inflation parallel zu erheblichen fiskalischen Anreizen steigt. Wir bleiben auch weiterhin selektiv bei lokalen Schwellenländerzinsen, die attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien, Südafrika und Osteuropa.
- Bei Spread-Produkten halten wir weiterhin ein erhebliches Engagement, insbesondere in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen, die von einer starken Carry-Strategie, sich verbessernden Fundamentaldaten mit Rating-Upgrades, einer moderaten Inflation, Kapitalzuflüssen und einer zurückhaltenden FED profitieren dürften. Angesichts der knappen Bewertungen und anhaltenden Risiken bleiben wir jedoch vorsichtig und sichern uns über iTraxx Xover weiterhin stark ab, um uns gegen eine mögliche Spreads-Ausweitung abzusichern.
- Wir behalten ein begrenztes USD-Engagement bei, was die lockere Geldpolitik der FED und die Debatten um die Geldentwertung widerspiegelt. Unsere Auswahl umfasst lateinamerikanische Währungen wie den brasilianischen Real, den mexikanischen Peso und den chilenischen Peso sowie Rohstoffwährungen wie den australischen Dollar und die norwegische Krone. Wir halten auch eine Long-Position im japanischen Yen, der von der anhaltenden geldpolitischen Normalisierung der Bank of Japan angesichts des Inflationsdrucks profitieren dürfte.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 6. Mär 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 10/03/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.| Anleihen | 89.5 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 9.8 % |
| Aktien | 0.7 % |
| Credit Default Swap | -17.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jan 2026.Modifizierte Duration
3.4
Yield to Maturity4.6 %
Durchschn Kupon
4.7 %
Anzahl der Emittenten83
Anzahl der Anleihen106
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
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