Anteile
FR0011269406
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
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3
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5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 36,5 %
+ 40,6 %
+ 1,3 %
+ 5,6 %
- 0,2 %
Bis 10/06/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9,1 %
+ 14,6 %
+ 4,3 %
- 1,3 %
+ 5,3 %
+ 12,6 %
- 8,6 %
0 %
+ 3,6 %
- 0,6 %
Nettoinventarwert
123,86 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
136 M €
Nettoaktienquote29/05/2026
11,9 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 10. Jun 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute Performance.
- Die Wertentwicklung wurde in erster Linie durch long-Positionen bestimmt, jedoch teilweise durch Index-Absicherungspositionen ausgeglichen, die das positive Marktumfeld im Monatsverlauf widerspiegelten.
- Der Technologie-Sektor leistete den größten Performancebeitrag, was auf die anhaltende Stärke im Halbleiterbereich zurückzuführen war.
- Weitere positive Impulse gingen vom Finanzsektor aus, der von stabilen Gewinnen und einer positiven Stimmung für die Branche profitierte, während der Versorgungssektor vom anhaltenden Anlegerinteresse an Themen wie Elektrifizierung und Energieinfrastruktur profitierte.
- Die größten Belastungsfaktoren auf Sektorniveau waren Gesundheitswesen und Konsumgüter, wo die Schwäche einzelner Aktien die allgemeine Marktstärke überwiegen konnte.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienauswahl zählten long-Positionen in PPC (da der Markt dessen neuen Wachstumsplan neu bewertet), SK Hynix (das weiterhin von der steigenden Nachfrage nach Speicherprodukten mit hoher Bandbreite profitierte) und ASML (das von der positiven Stimmung gegenüber Halbleiterausrüstung profitierte).
- Zu den Verlustbringern zählten unsere long-Positionen in Fresenius und Alcon, die unter der allgemeinen Sektorschwäche litten, sowie eine short-Position in einem Energieunternehmen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Aktienmärkte starten mit einem insgesamt positiven Umfeld in den Juni, gestützt durch robuste Unternehmensgewinne und anhaltende KI-Investitionen.
- Zwar bleibt der US-Markt der wichtigste Motor für die Renditen weltweit, doch beginnt sich das Gewinnwachstum allmählich auch auf andere Unternehmen abseits der größten Technologiekonzerne auszuweiten.
- Da europäische Aktien hinterherhinken, erscheinen sie nun relativ attraktiv, sind aber weiterhin anfällig für Nachrichten aus dem Iran.
- Da die Berichtssaison für das zweite Quartal nun hinter uns liegt, verlagert sich der Fokus noch stärker auf makroökonomische Faktoren, die Politik und die bevorstehenden großen Börsengänge von US-Technologieunternehmen (SpaceX), was wahrscheinlich zu erhöhter Volatilität führen wird.
- Da die Bewertungen in Teilen des US-Marktes derzeit hoch sind, erhöht sich der Spielraum für Enttäuschungen, insbesondere im Nahen Osten und im Falle eines erneuten Anstiegs der Preise für Energie.
- Insgesamt bleiben die mittelfristigen Aussichten positiv, doch dürften kurzfristige Kursgewinne von zeitweiligen Rückgängen begleitet sein, da die Märkte starke Fundamentaldaten gegen zunehmende makroökonomische und geopolitische Risiken abwägen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 10. Jun 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac Stand 11/06/2026
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.| Europe EUR | 13,1 % |
| Nordamerika | 9,1 % |
| Europe ex-EUR | 5,7 % |
| Sonstige | 2,6 % |
| Index-Derivate | -18,6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.Nettoaktienquote11,9 %
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long45
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Aktuelle Analysen
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Strategie-Updates • 14. April 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
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Strategie-Updates • 20. Januar 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
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Strategie-Updates • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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