Anteile
FR0011269406
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 40.1 %
+ 46.5 %
+ 6.8 %
+ 4.7 %
+ 0.5 %
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Nettoinventarwert
130.00 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
158 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
26.7 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Dezember eine positive absolute Performance.
- Finanztitel leisteten erneut den größten Beitrag zur Performance, besonders durch starke Entwicklungen unserer Bankbeteiligungen und ein Übernahmeangebot für den Fondsverwalter Allfunds.
- Auch der Technologiesektor erzielte positive Renditen, besonders durch Titel, die vom rasanten KI-Wachstum profitieren.
- Auch die Sektoren Industrie und Grundstoffe leisteten einen positiven Beitrag, während die Sektoren Basiskonsum und Nicht-Basiskonsumguter die größten Verluste verzeichneten.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienselektion gehörten Long-Positionen in Samsung (steigende Nachfrage nach DRAM), DSV (heraufgestufte Synergieziele nach dem Kauf von Schenker) und Société Generale vor dem Hintergrund einer sich verbessernden operativen Performance.
- Zu den Negativfaktoren zählten unsere Long-Positionen in Ceres Power (Schwäche bei US-Konkurrenten löste Gewinnmitnahmen aus) und Ottobock (Gewinnmitnahmen nach starkem Börsendebüt).
Ausblick und Anlagestrategie
- Im Dezember war eine geringere Aktivität zu verzeichnen, was auf einen sich stabil entwickelnden Markt und saisonal geringere Handelsvolumina zurückzuführen ist.
- Wir haben unser Engagement im Finanzsektor leicht erhöht und dabei die Kursschwäche der Banca Monte dei Paschi zu Monatsbeginn genutzt. Im Industriesektor haben wir selektiv neue Positionen in Airbus und einem auf den US-Markt fokussierten Baumaschinenvermieter mit starker Marktposition aufgebaut.
- Angesichts der anhaltenden Risiken einer Herabstufung im Konsumgüterbereich haben wir unser Engagement in den Bereichen Nicht-Basiskonsumguter und Basiskonsum weiter reduziert.
- Das Bruttoengagement wurde im Bereich von 120 bis 130 % gehalten, während das Nettoengagement von knapp über 20 % auf rund 30 % erhöht wurde, was auf verbesserte Chancen und eine selektive Erhöhung des Risikos zurückzuführen ist.
- Da der Markt auf die Berichtssaison für das Geschäftsjahr 2025 blickt, bleiben Banken unser größtes konzentriertes Long-Engagement.
- Obwohl die Fundamentaldaten weiterhin unsere Überzeugung stützen, sind wir uns der kurzfristigen Prognoserisiken bewusst und bereit, gegebenenfalls taktische Absicherungsmaßnahmen zu ergreifen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac Stand 10/01/2026
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Europe EUR | 24.6 % |
| Europe ex-EUR | 15.2 % |
| Nordamerika | 5.5 % |
| Sonstige | 4.9 % |
| Index-Derivate | -23.4 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Nettoaktienquote26.7 %
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long73
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean SMITH
Fund Manager
Aktuelle Analysen
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Strategie-Updates • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 17. Januar 2025 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Oktober 2024 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
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