Alternative Strategien
Carmignac Absolute Return Europe
FCP nach französischem RechtEuropäische MärkteArtikel 8Anteile
FR001400JG56
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
- Diszipliniertes Portfoliorisikomanagement zur Begrenzung des Abwärtsrisikos.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
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Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 4,5 %
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+ 4,3 %
+ 2,0 %
Bis 21/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
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+ 2,1 %
+ 3,7 %
+ 0,2 %
Nettoinventarwert
104,5 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
126 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
19,2 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Fondsmanagement-Team
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Das Aktienportfolio erzielte eine positive Rendite von 0,59 %, wobei Absicherungen gegenüber Indizes und Einzelaktien -0,55 % ausmachten
- Die Top-Positionen waren
- Meta - Die Anteile erholten sich von überverkauften Niveaus, unterstützt durch die Einführung ihres neuen agentenbasierten KI-Tools „Muse“.
- ASM International - Profitierte von der allgemeinen Rallye im Halbleiter- und Halbleiterausrüstungssektor.
- TSMC - Wurde durch starke Monatsumsatzdaten und die allgemeine Rallye im Halbleitersektor gestützt.
- Zegona - Das Management hat endlich seine Ausschüttungspolitik klargestellt, was eine Rendite von über 9 % impliziert.
- Cellnex (Short) - Die Anteile gaben nach, da sich die Bedenken hinsichtlich einer möglichen Disruption des Telekommunikationssektors durch KI verstärkten.
- Die Flop-Positionen waren
- Hemnet - Die Anteile fielen nach der unerwarteten Aussetzung des laufenden Aktienrückkaufs, was auch eine Änderung der Kapitalallokationsstrategie des Managements signalisierte.
- flatexDEGIRO - Ein unerwarteter Wechsel in der Unternehmensführung und auf dem CEO-Posten sorgte für Unsicherheit hinsichtlich der strategischen Ausrichtung des Unternehmens.
- Scout24 - Die Aktie litt unter der allgemeinen Schwäche im Kleinanzeigenbereich, da die Sorgen um mögliche Umwälzungen durch KI weiter zunahmen.
- Halma - Die Anteile blieben überraschend schwach, trotz stärkerer US-Konkurrenten und einer Anhebung der Margenziele durch das Management.
Ausblick und Anlagestrategie
- Für den Oktober sind wir gegenüber europäischen Aktien vorsichtig optimistisch, auch wenn die Volatilität wahrscheinlich hoch bleiben wird. Nach dem Rückgang des STOXX Europe 600 um 2,5 % im September erscheinen die Positionierungen und Bewertungen zu Beginn des vierten Quartals etwas übersichtlicher.
- Saisonale Effekte dürften weniger ins Gewicht fallen, da der Oktober historisch gesehen ein Übergangsmonat vor der typischerweise stärkeren Phase von November bis Dezember ist.
- Zinsen und Energie bleiben die wichtigsten makroökonomischen Risiken. Nach der Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im September vor dem Hintergrund einer durch höhere Energiepreise getriebenen Inflation reagieren europäische Aktien weiterhin empfindlich auf Anleiherenditen und weitere Inflationsüberraschungen.
- Das Augenmerk dürfte sich zunehmend auf die Ergebnisse des dritten Quartals verlagern, was ein stärker Bottom-up-orientiertes, aktienspezifisches Umfeld schafft. Der Konsens rechnet mit einem Gewinnwachstum des STOXX 600 von ca. 19 % im Jahresvergleich bzw. von knapp 10 % ohne den Energie-Sektor, wobei sich die Erwartungen für den Technologiesektor deutlich auf ca. 24 % verbessern.
- Nach dem Ausverkauf im September dürfte die Gewinnhürde nun leichter zu nehmen sein, auch wenn die Zukunftsprognosen wahrscheinlich eine größere Rolle spielen werden als die rückblickenden Zahlen für das dritte Quartal.
- Wir sehen ein bedeutendes Aufwärtspotenzial innerhalb des Portfolios, da sich der Markt wieder auf unternehmensspezifische Fundamentaldaten, Gewinne und Unternehmensnachrichten konzentriert, anstatt auf den makroökonomisch getriebenen Handel, der in den letzten Wochen von Zinsen, Ölpreisen und der allgemeinen Risikostimmung dominiert wurde.
- Insgesamt sind wir der Ansicht, dass eine Rückkehr zu einer stärkeren Differenzierung und Streuung bei Einzelaktien günstigere Rahmenbedingungen für die Generierung von fundamentalem Long/Short-Alpha auf beiden Seiten des Portfolios schaffen dürfte
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.| Europe EUR | 18,1 % |
| Europe ex-EUR | 10,9 % |
| Nordamerika | 5,1 % |
| Sonstige | 1,8 % |
| Index-Derivate | -16,7 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Nettoaktienquote19,2 %
Issuer equity derivative short37
Issuer equity derivative long58
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Aktuelle Analysen
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Strategie-Updates • 21. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q3 2026
2 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 14. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q2 2026
2 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 14. April 2026 • Englisch
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
3 Minute(n) Lesedauer
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