Diversifizierte Strategien

Carmignac Multi Expertise

Globale MärkteArtikel 8
Anteile
A EUR AccFR0010149203
Ein Multi-Asset-Class-Ansatz gegenüber den Finanzmärkten
  • Dachfonds, der auf Carmignac's langjährige makroökonomische und Risikomanagement-Erfahrung setzt.
  • Flexibles, aktiv verwaltetes Aktienexposure (max. 50%) und modifizierte Duration zur schnellen Reaktion auf Marktschwankungen.
  • Ein Mittel zur Optimierung der Allokation, um das beste Risiko-Rendite-Profil zu erhalten.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Andere 100 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator

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5

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7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 118.0 %
+ 27.7 %
+ 11.6 %
+ 21.3 %
+ 5.8 %
Vom 02/01/2002
Bis 07/10/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Nettoinventarwert
217.90 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
221 M €
Nettoaktienquote29/08/2025
49.0 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 7. Okt 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Bis zum 17. März 2024 lautete der Name des Fonds Carmignac Profil Reactif 50 und der Referenzindikator war 30% MSCI AC WORLD (USD, reinvestierte Nettodividenden) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Vierteljährliche Neugewichtung. Die Wertentwicklung wird anhand der Verkettungsmethode dargestellt.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Multi Expertise Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Die globalen Aktienmärkte verzeichneten im September 2025 starke und breit verteilte Gewinne, wobei die Schwellenländer eine Outperformance erzielten.
  • Die EZB hielt die Zinsen unverändert bei 2,0 %, im Gegensatz zur lang erwarteten Zinssenkung der Fed.
  • Die Schwäche des US-Arbeitsmarktes verschärfte sich, da die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im August nur um 22.000 stieg, was die nachlassende Wachstumsdynamik unterstreicht.
  • Der US-Dollar schwächte sich ab, was die Kapitalzuflüsse in die Schwellenländer ankurbelte, obwohl die steigende Nachfrage die Bewertungen weniger attraktiv gemacht hat.
  • KI-bezogene Aktien führten den Markt an, gestützt durch eine Reihe neuer Geschäfte und Partnerschaften im Bereich KI-Infrastruktur und Computing, die die starke Dynamik des Sektors weiter verstärkten.
  • Europäische Aktien legten zu, blieben jedoch hinter ihren Pendants in den USA und den Schwellenländern zurück, da der stärkere Euro und die höheren deutschen Renditen die Stimmung belasteten.
  • Die US-Zinsstrukturkurve flachte sich bullisch ab, da die 2-Jahres-Rendite stabil blieb, während die 10-Jahres-Rendite zurückging. In Deutschland flachte sich die Zinsstrukturkurve bearisch ab, wobei die 2-Jahres-Rendite stieg, während die 10-Jahres-Rendite unverändert blieb.
  • Die Credit-Märkte blieben robust, wobei sich die Spreads des iTraxx Xover-Index um 6 Basispunkte verengten, was die starke Risikobereitschaft widerspiegelte.
  • Die Nachfrage nach sicheren Anlagen stieg sprunghaft an und trieb den Goldpreis um knapp 11 % auf fast 4.000 USD.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im September eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück.
  • Die Performance wurde durch eine starke Fondsauswahl sowohl bei Aktien als auch bei festverzinslichen Wertpapieren unterstützt, insbesondere durch Carmignac Investissement und Carmignac P. Credit.
  • Dagegen leistete die Allokation des Portfolios in alternative Strategien im Berichtszeitraum keinen positiven Beitrag.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Das Wachstum in Europa dürfte kurzfristig schwach bleiben, wobei eine zyklische Erholung erst ab Ende 2025 bis 2026 zu erwarten ist, unterstützt durch geringere politische Unsicherheit, verbesserte Kreditbedingungen und fiskalische Impulse in Deutschland.
  • Die Disinflation dürfte bis zum Jahresende anhalten, da die Basiseffekte nachlassen und der Lohndruck nachlässt.
  • Die Markterwartungen sind nicht mehr zurückhaltend, da die Zinskurve bereits Zinserhöhungen bis Ende 2026 einpreist. Die Asymmetrie liegt in der Position der EZB: Sie ist bereit, die Zinsen bei Bedarf zu senken.
  • Wir behalten die aktuelle Allokation des Fonds unverändert bei.
  • Auf der Aktienseite sind wir in Carmignac Portfolio Investissement und Carmignac Portfolio Grandchildren investiert.
  • Auf der Rentenseite sind wir im Carmignac Portfolio Credit und Carmignac Portfolio Global Bond investiert.
  • In unserer alternativen Allokation halten wir Positionen in den Fonds Carmignac Absolute Return Europe und Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 7. Okt 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Die „Aktien“-Indizes der Referenzindikatoren wurden bis zum 31.12.2012 ohne Dividenden berechnet. Seit dem 01.01.2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2020 war der Anleihenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator des Fonds aus 50% MSCI AC WORLD NR und 50% ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Bis zum 17. März 2024 lautete der Name des Fonds Carmignac Profil Reactif 50 und der Referenzindikator war 30% MSCI AC WORLD (USD, reinvestierte Nettodividenden) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Vierteljährliche Neugewichtung. Die Wertentwicklung wird anhand der Verkettungsmethode dargestellt.
Quelle: Carmignac Stand 08/10/2025

Carmignac Multi Expertise : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Aktienstrategien39 %
Fixed-Income-Strategien38.1 %
Alternative Strategien20.8 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate2.2 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Aktienanlagen Gewicht 54.4 %
Nettoaktienquote49.0 %
Active Share49.9 %
Modifizierte duration1.7
Yield to Maturity5.5 %
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Strategie bietet ein ausgewogenes und diversifiziertes Engagement an den Finanzmärkten. Sie profitiert von Carmignacs Expertise in den wichtigsten Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und alternative Anlagen".
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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