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Diversifizierte Strategien

Carmignac Multi Expertise

FCP nach französischem RechtGlobale MärkteArtikel 8
Anteile
A EUR Acc • FR0010149203
Profitieren Sie von Carmignacs vielfältiger Expertise mit nur einem Fonds
  • Eine Multi-Strategie-Lösung, die Carmignacs Expertise in allen Anlageklassen nutzt
  • Nutzt Chancen in globalen Aktien-, Anleihen- und alternativen Anlagen
  • Die Allokation ist langfristig, komplementär und diversifiziert ausgerichtet
Wichtige Dokumente
MonatsberichtKID
Asset Allocation
Andere 100,0 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator

1

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4

5

6

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Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 134,1 %
+ 38,1 %
+ 10,5 %
+ 29,7 %
+ 7,0 %
Vom 02/01/2002
Bis 21/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Nettoinventarwert
233,99 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
210 M €
Nettoaktienquote30/09/2026
44,4 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Bis zum 17. März 2024 lautete der Name des Fonds Carmignac Profil Reactif 50 und der Referenzindikator war 30% MSCI AC WORLD (USD, reinvestierte Nettodividenden) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Vierteljährliche Neugewichtung. Die Wertentwicklung wird anhand der Verkettungsmethode dargestellt.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Diversifizierte StrategienCarmignac Multi Expertise
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Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

Dokumente

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Strategie bietet ein ausgewogenes und diversifiziertes Engagement an den Finanzmärkten. Sie profitiert von Carmignacs Expertise in den wichtigsten Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und alternative Anlagen".
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Multi Expertise Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Die US-Wirtschaft zeigt sich weiterhin widerstandsfähig. Der Composite-PMI stieg auf 58,4 und erreichte damit den höchsten Stand seit 2021, während sich der Arbeitsmarkt mit 162.000 neu geschaffenen Arbeitsplätzen und einer Arbeitslosenquote von 4,1 % weiterhin solide präsentierte.
  • Angesichts der anhaltend hohen Inflation behält die Fed ihren restriktiven Kurs bei. Sie hob die Zinsen um 25 Basispunkte auf 3,75–4,00 % an und zeigte Entschlossenheit, da die Inflation 3,4 % erreichte und sich der zugrunde liegende Preisdruck wieder beschleunigte.
  • In Europa zieht das Wachstum an, doch gleichzeitig kehrt auch die Inflation zurück. Der Composite-PMI stieg auf 53,1, während die Inflation insbesondere aufgrund der Energiepreise 3,8 % erreichte. Die EZB reagierte mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte und hob damit ihren Einlagensatz auf 2,50 % an.
  • Japan setzt die Normalisierung seiner Geldpolitik fort. Die BoJ hob die Zinsen um 25 Basispunkte auf 1,25 %. Die Inflationsrate in Tokio stieg wieder auf 2,7 %, was den Weg für weitere Straffungsmaßnahmen ebnet.
  • Der Ausverkauf am Anleihemarkt verstärkte sich über die gesamte Zinskurve hinweg. Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen stieg um 54 Basispunkte auf 5,29 %, verglichen mit einem Anstieg der Bund-Rendite um 26 Basispunkte auf 3,59 %, während 2-jährige Laufzeiten Bewegungen ähnlichen Ausmaßes verzeichneten.
  • Frankreich zahlt nun eine deutlichere Prämie für das fiskalische Risiko. Die Rendite 10-jähriger Anleihen erreichte 4,75 %, während sich der Spread zwischen OAT und Bund angesichts der sich verschlechternden fiskalischen und politischen Aussichten des Landes um rund 40 Basispunkte ausweitete.
  • Innerhalb der Aktienmarkt-Leitindizes hat sich die Streuung extrem verstärkt. Das Thema KI trieb den Nasdaq weiter nach oben (+3,2 %), während der S&P 500 leicht nachgab und der gleichgewichtete Index deutlich hinter den Erwartungen zurückblieb. In Europa gab der Stoxx 600 um 2,4 % nach, während Taiwan und Korea dank der Stärke des Halbleitersektors eine Outperformance erzielten.
  • Die geldpolitische Straffung in den USA und Warshs hawkischer Ton stützten den Dollar. Im Gegensatz dazu blieb der Euro angesichts der Spannungen in Frankreich unter Druck, während Gold angesichts steigender Realrenditen und eines stärkeren US-Dollars eine Korrektur verzeichnete.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im September eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
  • Der größte Belastungsfaktor ging von der Aktienallokation aus, da sowohl der Carmignac Investissement als auch der Carmignac Portfolio Grandchildren im Berichtszeitraum einen negativen Beitrag leisteten, während alternative Strategien einen gewissen Ausgleich schufen.
  • Alternative Strategien erwiesen sich als widerstandsfähiger und leisteten einen bescheidenen positiven Beitrag. Sowohl der Carmignac Portfolio Absolute Return Europe als auch der Carmignac Portfolio Merger Arbitrage trugen positiv zur Performance bei.
  • Im Rentenbereich fielen die Beiträge gemischt aus. Unser Engagement im Carmignac Portfolio Credit belastete die Performance, während der Carmignac Portfolio Global Bond einen positiven Beitrag leistete und diese Verluste teilweise ausglich.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Durch die gestiegenen Renditeniveaus entstehen neue Chancen im Rentenmarkt, doch Selektivität bleibt dabei unerlässlich. Wir sind der Ansicht, dass die Spread-Ausweitung bei Staatsanleihen, insbesondere in Frankreich, eher eine Neubewertung im Hinblick auf die Fundamentaldaten widerspiegelt als ein allgemeines europäisches Krisenrisiko.
  • Trotz der relativ zurückhaltenden Positionierung der Anleger bleiben wir bei Aktien optimistisch. Wir halten an unseren Überzeugungen im Bereich KI fest, insbesondere bei Halbleitern, und diversifizieren weiterhin in Titel aus den Bereichen Konsumgüter, Finanzen und Gesundheitswesen.
  • Wir haben die Modified Duration des Portfolios erhöht, vor allem im 3- bis 5-Jahres-Segment in Europa, wo die aktuellen Renditeniveaus bereits ein erhebliches Inflationsrisiko einpreisen. Zudem haben wir unsere Short-Positionen auf US-Zinsen über Optionen reduziert.
  • Wir halten an Positionen fest, die von einer weiteren Ausweitung französischer Spreads profitieren, und haben unser Engagement in italienischen Realzinsen mit mittleren Laufzeiten erhöht, die nach den Spannungen in Frankreich an Attraktivität gewonnen haben.
  • Die Inflation bleibt ein zentrales Risiko. Wir behalten daher unser Engagement in inflationsgebundenen Anleihen in Europa und in US-Inflationsbreakevens bei.
  • Gegenüber dem US-Dollar bleiben wir strukturell untergewichtet, trotz der taktischen Unterstützung, die er durch die Spannungen in Europa erhält. Der Yen und Schwellenländerwährungen, insbesondere der brasilianische Real, bleiben wichtige Diversifizierungsquellen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 21. Okt 2026.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Die „Aktien“-Indizes der Referenzindikatoren wurden bis zum 31.12.2012 ohne Dividenden berechnet. Seit dem 01.01.2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2020 war der Anleihenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator des Fonds aus 50% MSCI AC WORLD NR und 50% ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Bis zum 17. März 2024 lautete der Name des Fonds Carmignac Profil Reactif 50 und der Referenzindikator war 30% MSCI AC WORLD (USD, reinvestierte Nettodividenden) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Vierteljährliche Neugewichtung. Die Wertentwicklung wird anhand der Verkettungsmethode dargestellt.
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026

Carmignac Multi Expertise : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Fixed-Income-Strategien38,8 %
Aktienstrategien38,7 %
Alternative Strategien20,3 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate2,2 %
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Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Aktienanlagen Gewicht 55,5 %
Nettoaktienquote44,4 %
Active Share49,9 %
Modifizierte duration1,7
Yield to Maturity5,1 %
Durchschnittsrating BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen

Mitteilung an die Anteilsinhaber • 9. Februar 2024 • Deutsch

Veränderungen im Fonds - Carmignac Profil Reactif 50

3 Minute(n) Lesedauer
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Unsere Sicht • 29. Januar 2021 • Deutsch

Jahrestagung: unsere Marktansichten und strategische Entscheidungen

1 Minute(n) Lesedauer
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Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.