Anteile
FR0010135103
Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
- Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
- Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
- Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen47.5 %
Aktien45.8 %
Andere
6.7 %
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 928.0 %
+ 26.1 %
+ 10.8 %
+ 22.2 %
+ 11.6 %
Bis 08/12/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
+ 0.7 %
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
+ 7.1 %
Nettoinventarwert
786.91 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
6 422 M €
Nettoaktienquote31/10/2025
42.9 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Letzte Aktualisierung: 8. Dez 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im November eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
- Unsere Aktienauswahl belastete die Performance, insbesondere unser Engagement in taiwanesischen und US-amerikanischen Technologiewerten.
- Unsere Entscheidung, Gewinne bei KI-Titeln mit hohem Beta wie Cadence Design mitzunehmen und unser Engagement in Softwaretiteln wie Salesforce zu erhöhen, hat sich nicht ausgezahlt, da diese Aktien parallel zum gesamten Technologiesektor nachgaben.
- Der einzige positive Beitrag kam aus dem Gesundheitswesen, wo Positionen wie Cencora und Eli Lilly eine starke Erholung verzeichneten.
- Im Rentenbereich beeinträchtigte unsere Short-Positionierung in US-Zinsen die Performance, da schwächere Daten zum US-Arbeitsmarkt und zum Verbrauchervertrauen die Anleihekurse etwas stützten.
- Die Inflationserwartungen gingen im Laufe des Monats ebenfalls zurück, ohne dass es dafür fundamentale Gründe gab, aber fehlende Datenveröffentlichungen und niedrigere Ölpreise belasteten die Inflationsaussichten.
Ausblick und Anlagestrategie
- Bei Aktien passen wir unsere Engagements weiterhin selektiv an und reduzieren Positionen in KI-Titeln mit hohem Beta (wie Cadence und Celestica) sowie in hoch bewerten Papieren aus der KI-bezogenen Industrie (Schneider, Eaton).
- Die Allokationen in hoch bewertete Unternehmen mit gedämpfter Wachstumsdynamik wurden reduziert, darunter O’Reilly und Linde.
- Umgekehrt haben wir in Schwächephasen unser Engagement in hochwertigen Finanzwerten (Block, S&P Global), führenden Softwareunternehmen (Salesforce, Atlassian) und Mercadolibre erhöht, wo wir überzeugende langfristige Fundamentaldaten sehen.
- Im Rentenbereich haben wir eine Short-Position in britischen Zinsen aufgebaut, was die Besorgnis über die finanzpolitische Entwicklung des Landes und den erneuten Aufwärtsdruck auf die Renditen widerspiegelt.
- Wir bevorzugen weiterhin attraktiv bewertete Absicherungsinstrumente – insbesondere Credit Default Swaps, den japanischen Yen und Gold –, die in einem Umfeld, das Aktien und Unternehmensanleihen weiterhin begünstigt, einen robusten Schutz bieten.
- Gleichzeitig bleiben wir vorsichtig angesichts der fiskalischen Risiken und der begrenzten Sichtbarkeit der Entwicklung der Realzinsen gegenüber Staatsanleihen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Dez 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die „Aktien“-Indizes der Referenzindikatoren wurden bis zum 31.12.2012 ohne Dividenden berechnet. Seit dem 01.01.2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2020 war der Anleihenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator des Fonds aus 50% MSCI AC World NR (USD) (mit Wiederanlage der Nettodividenden) und 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (mit Wiederanlage der Erträge) zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Quelle: Carmignac Stand 09/12/2025
Carmignac Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.| Anleihen | 47.5 % |
| Aktien | 45.8 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 6.7 % |
| Geldmarktinstrumente | 0 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.Aktienanlagen Gewicht
45.8 %
Nettoaktienquote42.9 %
Active Share80.5 %
Modifizierte duration-0.9
Yield to Maturity4.7 %
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Webkonferenz • 18. November 2025 • Deutsch
2026 in Sicht: Roadmap des Carmignac Portfolio Patrimoine
Strategie-Updates • 7. November 2025 • Deutsch
Das Ende der „Great Moderation“: Multi-Asset-Investitionen neu gedacht
1 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 16. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
3 Minute(n) Lesedauer
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