Anteile
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Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
- Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
- Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
- Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Asset Allocation
Anleihen45,0 %
Aktien44,6 %
Andere
10,4 %
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 70,4 %
+ 52,7 %
+ 18,9 %
+ 31,8 %
+ 11,1 %
Bis 08/06/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 4,8 %
+ 1,9 %
- 9,2 %
+ 13,6 %
+ 13,9 %
- 0,2 %
- 8,1 %
+ 4,2 %
+ 8,6 %
+ 13,0 %
Nettoinventarwert
170,43 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
6 700 M €
Nettoaktienquote30/04/2026
38,2 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Jun 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- In einem günstigen Marktumfeld erzielte der Fonds eine positive Rendite, blieb jedoch hinter seinem Referenzindikator zurück.
- Der Aktienanteil blieb den ganzen Monat über hoch und lag bei über 40 %, sodass der Fonds von der Erholung an den Aktienmärkten profitieren konnte.
- Die Auswahl der Aktien wirkte sich jedoch leicht dämpfend auf die relative Performance aus, insbesondere im Technologiesektor. Unsere Entscheidung in den letzten Wochen, das Engagement in Halbleiterwerten mit hohem Beta und hoher Bewertung zu reduzieren, führte dazu, dass wir von der starken Kursrallye bei Aktien wie Micron nicht in vollem Umfang profitieren konnten.
- Auch unsere europäischen Beteiligungen, insbesondere UBS und Safran, haben im Monatsverlauf eine gute Performance gezeigt.
- Umgekehrt wirkten sich einige unserer Diversifikations- und Absicherung-Positionen, darunter Schwellenländer-Banken und Put-Optionen, leicht negativ auf die Performance aus.
- Zinsseitig haben wir eine niedrige Modified Duration beibehalten und in den USA sogar eine negative Duration. Dies erwies sich zu Monatsbeginn angesichts der Neubewertung an den Märkten und steigender Inflationserwartungen als sehr vorteilhaft, auch wenn die Hoffnung auf ein Ende des Konflikts im Nahen Osten die Renditen gegen Monatsende wieder sinken ließ. Insgesamt wirkte sich unsere Zinspositionierung dennoch positiv auf die Monatsperformance aus.
Ausblick und Anlagestrategie
- Der Fonds ist weiterhin auf ein Umfeld eingestellt, in dem Inflationsrisiken bestehen bleiben und sich das Wachstum zwar als widerstandsfähig erweist, jedoch zunehmend ungleichmäßig ausfällt.
- Die US-Wirtschaft zeigt sich weiterhin widerstandsfähig, gestützt durch Investitionen im Bereich der KI, Energieautarkie und einen robusten Arbeitsmarkt. Die Inflation dürfte jedoch weiterhin über dem Zielwert liegen. Europa erscheint anfälliger vor dem Hintergrund eines schwächeren Wachstums und einer anhaltenden Inflation, die mit dem Energieschock zusammenhängt.
- Wir stehen Aktien weiterhin positiv gegenüber, gestützt durch solide Fundamentaldaten, insbesondere in den USA, doch erfordern die aktuellen Bewertungen mehr Disziplin. Die US-Indizes bewegen sich nahe ihren Allzeithochs, die Marktführerschaft hat sich verengt, und höhere Renditen führen zu einem Anstieg der Diskontierung künftiger Gewinne, was eine selektive Auswahl unerlässlich macht.
- Unsere langfristige Einschätzung zur KI bleibt ungebrochen, da wir sie weiterhin als strukturelles Anlagethema betrachten. Nach einer kräftigen Kursrallye haben wir jedoch bei Teilen unserer Positionen an Halbleitertiteln, insbesondere bei Titeln mit höherem Beta, Gewinne mitgenommen, um das Bewertungs- und Konzentrationsrisiko zu steuern.
- Unser Aktienansatz folgt einer Barbell-Strategie: Wir behalten unser Engagement in strukturellen Wachstumsgewinnern bei und ergänzen dieses durch widerstandsfähige, attraktiv bewertete Unternehmen außerhalb der am stärksten umkämpften Marktsegmente, darunter defensive US-amerikanische Gesundheitsdistributoren, Berkshire Hathaway und ausgewählte Banken aus den Schwellenländermärkten.
- Ende des Monats haben wir zudem über Call-Optionen ein Volatilität-Position aufgebaut, da die Endphase eines Aufwärtstrends häufig mit einer steigenden Vola einhergeht.
- Bei den langfristigen Renditen bleiben wir angesichts des Haushaltsdefizits und des inflationären Umfelds vorsichtig. Daher liegt unsere Modified Duration nahe bei Null.
- Auch bei Anleihen bleiben wir vorsichtig, da wir hier weniger Aufwärtspotenzial sehen als bei Aktien, und halten daher ein relativ hohes Maß an CDS-Absicherung aufrecht.
- Gegenüber dem US-Dollar bevorzugen wir den Euro und Schwellenländerwährungen, wobei unser Engagement weiterhin gering ist und im einstelligen Bereich liegt.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jun 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die „Aktien“-Indizes der Referenzindikatoren wurden bis zum 31.12.2012 ohne Dividenden berechnet. Seit dem 01.01.2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2020 war der Anleihenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator des Fonds aus 50% MSCI AC World NR (USD) (mit Wiederanlage der Nettodividenden) und 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (mit Wiederanlage der Erträge) zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Quelle: Carmignac Stand 09/06/2026
Carmignac Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.| Anleihen | 45,0 % |
| Aktien | 44,6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 6,4 % |
| Geldmarktinstrumente | 3,9 % |
| Credit Default Swap | -17,2 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.Aktienanlagen Gewicht
40,2 %
Nettoaktienquote38,2 %
Active Share82,1 %
Modifizierte duration0,5
Yield to Maturity4,6 %
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 1. Juni 2026 • Deutsch
Haben risikoreiche Anlagen noch Potenzial?
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 8. April 2026 • Englisch
Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 30. März 2026 • Deutsch
Carmignac Patrimoine: Der Schlüssel zu einer effektiven Diversifikation
4 Minute(n) Lesedauer
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