Alternative Strategien
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe
Anteile
LU2923680388
Risikoindikator
2 / 7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
Vom 29/11/2024
Bis 21/05/2026
- 0.5 %
-
-
-
+ 0.8 %
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
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+ 0.3 %
- 0.3 %
Nettoinventarwert
99.47 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
49 M €
Nettoaktienquote30/04/2026
13.6 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel 8
Kommentare das Fondsmanagementteam
Lesen Sie im Folgenden die Analyse das Fondsmanagementteam.
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Monatskommentar
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.Das Fondsmanagementteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im April eine positive absolute Rendite.
- Die Performance war in erster Linie auf eine erfolgreiche Titelselektion im Finanzsektor zurückzuführen, wo sich unsere Bankaktien nach Gewinnmitnahmen im März wieder deutlich erholten.
- Ansonsten erzielten Aktien aus den Sektoren Industrie und Technologie positive Renditen, gestützt durch die steigende Nachfrage im Zusammenhang mit Elektrifizierungstrends und anhaltenden Investitionen in die KI-Infrastruktur.
- Die größten Verlierer waren defensive Sektoren, darunter Kommunikationsdienstleistungen, Gesundheitswesen und Basiskonsum. Diese Bereiche gerieten durch steigende Anleiherenditen unter Druck und dienten als Finanzierungsquelle, da Anleger eher wieder in überverkaufte zyklische Sektoren investierten.
- Zu den wichtigsten Gewinnern bei der Aktienselektion zählten Long-Positionen in ASM International (nachdem das Unternehmen einen soliden Auftragsbestand und gute Gewinne gemeldet hatte), SK Hynix (das von der steigenden Nachfrage nach Speicherprodukten mit hoher Bandbreite profitierte) und Nokia (das neue Verträge im Bereich der optischen Kommunikation abschließen konnte).
- Zu den Negativfaktoren zählten unsere Long-Position in Fresenius (vor dem Hintergrund einer allgemeinen Marktrotation weg von defensiven Sektoren), Meta (Bedenken hinsichtlich des Umfangs der geplanten Investitionserhöhungen) sowie eine Short-Position in einem französischen Halbleiterunternehmen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Nach zwei Monaten erhöhter Volatilität, die durch anhaltende und oft widersprüchliche Schlagzeilen zum Nahostkonflikt ausgelöst wurde, scheinen sich die Märkte zu stabilisieren.
- Im Rahmen unseres langfristig ausgerichteten Portfolios haben wir unser Engagement im Halbleitersektor ausgebaut und selektiv in überverkaufte Bankaktien investiert, bei denen wir weiterhin eine attraktive Kombination aus unterbewertetem Gewinnwachstum und hohen Renditen durch Dividenden und Aktienrückkäufe sehen.
- Mit Blick auf die Zukunft bleibt es von entscheidender Bedeutung, eine dauerhafte Vereinbarung zu erzielen, die die Stabilität in der Straße von Hormus wiederherstellt. Gleichzeitig dürften die ungewissen Aussichten für die Ölpreise – insbesondere angesichts des Risikos längerfristiger Infrastrukturstörungen – weiterhin im Mittelpunkt der Debatte über Inflation, Wachstum und die weltweiten Zentralbankpolitiken stehen.
- Die Unternehmensgewinne bieten weiterhin Unterstützung, wobei die meisten konsumentenorientierten Unternehmen bislang noch keine nennenswerten Auswirkungen des Konflikts gemeldet haben, auch wenn sich dies in den kommenden Monaten ändern könnte.
- Im Laufe der Berichtssaison, wenn die Unternehmensergebnisse als Markttreiber an Bedeutung verlieren, dürfte sich der Fokus der Anleger wieder auf geopolitische und makroökonomische Entwicklungen verlagern.
- Vor diesem Hintergrund und angesichts des Potenzials für eine erholungsbedingte Aufholbewegung in Europa im Vergleich zum technologiegetriebenen US-Markt erhöhen wir selektiv unser Engagement in europäischen Industrie- und Bankenunternehmen, wo die Gewinnentwicklung weiterhin robust ist.
- Die Märkte dürften weiterhin sehr empfindlich auf die Entwicklungen bei den Friedensverhandlungen und das bevorstehende Treffen zwischen Xi und Trump reagieren.
Performance-szenarien
Die angegebenen Zahlen umfassen alle Kosten des Produkts selbst, jedoch nicht unbedingt alle Kosten, die Ihrem Berater oder Ihrer Vertriebsstelle zustehen. Diese Zahlen berücksichtigen nicht Ihre persönliche steuerliche Situation, die ebenfalls Einfluss auf die Beträge, die Sie erhalten, haben kann. Was Sie bei diesem Produkt am Ende herausbekommen, hängt von der künftigen Marktentwicklung ab. Die künftige Marktentwicklung ist ungewiss und lässt sich nicht mit Bestimmtheit vorhersagen. Das dargestellte pessimistische, mittlere und optimistische Szenario veranschaulichen die schlechteste, durchschnittliche und beste Wertentwicklung des Produkts in den letzten zehn Jahren. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln. In dieser Tabelle sind die Beträge aufgeführt, die Sie nach 3 Jahren in verschiedenen Szenarien erhalten könnten, unter der Annahme, dass Sie 10 000,00 € investieren.
Performance-szenarien
Letzte Aktualisierung: Apr 2026.Scenarios
Wenn Sie nach 1 Jahr
aussteigen
Wenn Sie nach 3 Jahren
aussteigen
Stressszenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
6120 €
-38.81 %
6770 €
-12.18 %
Pessimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
9080 €
-9.22 %
9480 €
-1.75 %
Mittleres Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
10430 €
+4.27 %
11230 €
+3.95 %
Optimistisches Szenario
Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten
Jährliche Durchschnittsrendite
12280 €
+22.84 %
13410 €
+10.29 %
Das pessimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 01/2025 und 04/2026.
Das mittlere Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 10/2020 und 10/2023.
Das optimistische Szenario ergab sich bei einer Anlage zwischen 04/2016 und 04/2019.
Quelle: Carmignac am 30. Apr 2026.
Aktuelle Analysen
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