Anteile
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Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen62 %
Aktien37.5 %
Andere
0.5 %
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 38.7 %
+ 21.0 %
+ 18.6 %
+ 13.9 %
+ 0.2 %
Bis 29/04/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Nettoinventarwert
138.66 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
296 M €
Nettoaktienquote31/03/2025
29.0 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Letzte Aktualisierung: 29. Apr 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Im März hat der Fonds sowohl in absoluten als auch in relativen Zahlen leicht negativ abgeschnitten. - Im Berichtszeitraum litten wir unter dem Rückgang sowohl unserer festverzinslichen Anlagen als auch der Aktien.
- Bei den festverzinslichen Wertpapieren belasteten unsere Positionen in lokalen Zinssätzen in osteuropäischen Ländern (Ungarn, Tschechische Republik).
- Unser Credits-Engagement leistete einen negativen Beitrag, der vor allem durch die Ausweitung der Credit-Spreads unserer Auslandsschuldtitel aus Schwellenländern (in Hartwährungen) wie der Ukraine, Ecuador und Ägypten beeinflusst wurde. Diese negative Auswirkung wurde nur teilweise durch die Absicherungen ausgeglichen, die wir eingegangen waren, um unser Engagement in diesem Markt zu reduzieren.
- Bei Aktien litten wir unter dem Rückgang unserer asiatischen Titel, insbesondere der taiwanesischen (TSMC, Elite), malaysischen (IHH Healthcare) und chinesischen (Beike).
- Auf der Währungsseite wirkte sich der starke Anstieg des Euro negativ auf unser US-Dollar-Engagement aus sowie auf unsere Long-Positionen im kolumbianischen Peso und im Hongkong-Dollar.
Ausblick und Anlagestrategie
- Trotz der Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Politik von Donald Trump bleiben wir konstruktiv gegenüber Schwellenländern, da wir glauben, dass die aktuellen Bewertungen ein pessimistisches Szenario widerspiegeln. Außerdem profitieren die Schwellenländer von der Unsicherheit in den USA: Trumps Politik scheint den gegenteiligen Effekt zu haben und den Schwellenländern zugute zu kommen.- Vor dem Hintergrund der Ungewissheit in Bezug auf Zölle, europäische Verteidigungshaushalte und geopolitische Fragen sowie der zunehmend angespannten Bewertungen an bestimmten Märkten gehen wir davon aus, dass die wichtigsten Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer ihre geldpolitische Lockerung schrittweise fortsetzen werden. Daher halten wir die modifizierte Duration auf einem relativ hohen Niveau (rund 500 Basispunkte).
- Bei den Zinssätzen konzentrieren wir uns auf Zentralbanken von Schwellenländern, die dem Zyklus hinterherhinken, wie Brasilien, das ebenfalls von hohen Realsätzen profitiert, sowie der Allokation in einigen osteuropäischen Ländern. Wir haben auch Positionen zu den Realsätzen in den USA, da die Wirtschaftsdaten vor dem Hintergrund der Einführung von Zöllen auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hindeuten.
- Bei den Credits sehen wir vor allem Chancen bei hochverzinslichen Emittenten wie der Elfenbeinküste und Kolumbien, die eine attraktive Carry-Quelle darstellen. Andererseits sind wir aufgrund der hohen Bewertungen vorsichtig und halten ein erhebliches Maß an Absicherung des iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Spread-Ausweitung zu schützen.
- Für China bleiben wir angesichts der veränderten Wahrnehmung positiv eingestellt. Der technologische Fortschritt, insbesondere in den Bereichen künstliche Intelligenz und Produktivität, dürfte der Wirtschaft weitere Impulse verleihen. Aus diesem Grund halten wir an unseren Aktienanlagen in China fest.
- Wir behalten eine bedeutende Allokation in Indien bei, wo die langfristigen Aussichten trotz der jüngsten Schwäche weiterhin vielversprechend sind (starkes Wachstum, politische Stabilität). Unsere Reise nach Indien hat die vielversprechenden Aussichten des Landes bestätigt, und die jüngste Korrektur bietet uns einige interessante Einstiegspunkte. Wir haben diese Korrektur genutzt, um unser Engagement in Indien zu erhöhen, indem wir unsere Positionen in den Sektoren E-Commerce, Technologie und Versicherungen ausgebaut haben. Schließlich bleiben wir konstruktiv gegenüber unserem lateinamerikanischen Portfolio, wo die Bewertungen weiterhin attraktiv sind.
- Was die Währungen betrifft, so halten wir ein erhebliches Engagement im Euro aufrecht. Im Gegensatz dazu haben wir eine relativ geringe Allokation in den US-Dollar und ein begrenztes Engagement in Schwellenländerwährungen. Unsere Währungsauswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (BRL, CLP) und osteuropäische Währungen (PLN, CZK, HUF).
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 29. Apr 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 01/05/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.| Anleihen | 62 % |
| Aktien | 37.5 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 0.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.Aktienanlagen Gewicht
37.5 %
Nettoaktienquote29.0 %
Active Share90.5 %
Modifizierte duration5.0
Yield to Maturity7.7 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Aktuelle Analysen
Other • 29. August 2023 • Deutsch
Carmignac erweitert sein team für Schwellenländeranleihen
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Patrimoine Strategie • 26. Juli 2023 • Englisch
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
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