Anteile
LU0592698954
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen57.7 %
Aktien37.3 %
Andere
5 %
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 40.5 %
+ 23.9 %
+ 16.8 %
+ 15.1 %
- 0.3 %
Bis 20/05/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Nettoinventarwert
140.49 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
300 M €
Nettoaktienquote30/04/2025
29.3 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Letzte Aktualisierung: 20. Mai 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Im Laufe des Monats verzeichnete der Fonds eine sehr leicht negative Wertentwicklung, konnte aber seinen Referenzindikator outperformen, der den Monat mit einem deutlichen Minus beendete.- In einem unsicheren Umfeld zeigte sich der Fonds dank seiner Anlagen in Aktien und festverzinslichen Wertpapieren widerstandsfähig und profitierte von der starken Performance seiner lateinamerikanischen Aktien (Banorte, Mercadolibre, Eletrobras) und seinen Positionen in lokalen Schuldtiteln in osteuropäischen Ländern (insbesondere Ungarn und Polen).
Angesichts der erneuten Risikoaversion leistete unser Credit-Engagement jedoch einen negativen Beitrag, der vor allem durch die Ausweitung der Spreads bei unserer Auswahl von Auslandsschuldtiteln aus Schwellenländern (in Hartwährungen), wie der Ukraine und der Elfenbeinküste, beeinflusst wurde. Diese negative Auswirkung wurde nur teilweise durch die Absicherungen kompensiert, die wir ergriffen hatten, um unser Engagement in diesem Markt zu reduzieren. - Auf der Währungsseite behielten wir zwar während des gesamten Monats ein vorsichtiges Engagement bei, doch wirkte sich der starke Anstieg des Euro negativ auf unser Engagement in bestimmten Schwellenländerwährungen (brasilianischer Real, kasachischer Tenge) und im US-Dollar aus. Dagegen profitierten wir von unserer Allokation in der indischen Rupie und unseren Short-Positionen im chinesischen Yuan.
Ausblick und Anlagestrategie
- Trotz der Unwägbarkeiten im Zusammenhang mit der Politik von Donald Trump bleiben wir zuversichtlich für Schwellenländeranlagen, da wir glauben, dass die aktuellen Bewertungen ein pessimistisches Szenario widerspiegeln. Außerdem scheint Trumps Politik den gegenteiligen Effekt zu haben und den Schwellenländern zu nützen.- In einem Umfeld, das von Unsicherheit über Zölle und Befürchtungen über das globale Wachstum geprägt ist, erwarten wir, dass die großen Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer ihre geldpolitische Lockerung allmählich fortsetzen werden. Daher halten wir an einer moderaten modifizierten Duration (rund 460 Basispunkte) fest.
- Wir halten an einer bedeutenden Allokation in lokalen Schuldtiteln der Schwellenländer fest, die angesichts des Rückgangs der Ölpreise und der hohen Realzinsen besonders attraktiv sind. Wir haben unsere Positionen in lokalen Zinssätzen in Osteuropa (Ungarn, Polen, Tschechische Republik) und Lateinamerika (Brasilien, Mexiko) verstärkt.
- In Anbetracht der wiederauflebenden Risikoaversion behalten wir jedoch eine vorsichtige Haltung an den Credit-Märkten bei, wobei wir das Portfolio durch umfangreiche Absicherungsmaßnahmen am iTraxx Xover vor dem Risiko einer Spreadausweitung schützen.
- Bei den Aktien halten wir an einer erheblichen Allokation in Indien fest, wo die langfristigen Aussichten weiterhin vielversprechend sind (politische Stabilität, solides Wachstum), sowie in Lateinamerika (Mexiko und Brasilien), das von der neuen Weltwirtschaftsordnung zu profitieren scheint.
- Auch für China bleiben wir konstruktiv, da die technologischen Fortschritte, insbesondere in den Bereichen künstliche Intelligenz und Produktivität, der Wirtschaft weitere Impulse verleihen dürften. Im Laufe des Monats haben wir eine neue Position in Prosus, der Muttergesellschaft von Tencent, eröffnet.
- Bei den Währungen schließlich halten wir an einem vorsichtigen Engagement mit einer deutlichen Allokation in den Euro fest. Dennoch halten wir ein selektives Engagement in Schwellenländerwährungen mit attraktivem Carry aufrecht. Unsere Währungsauswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (brasilianischer Real, chilenischer Peso) und osteuropäische Währungen (ungarischer Forint).
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 20. Mai 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 21/05/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.| Anleihen | 57.7 % |
| Aktien | 37.3 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 5 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.Aktienanlagen Gewicht
37.3 %
Nettoaktienquote29.3 %
Active Share90.8 %
Modifizierte duration4.6
Yield to Maturity7.4 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Aktuelle Analysen
Other • 29. August 2023 • Deutsch
Carmignac erweitert sein team für Schwellenländeranleihen
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Patrimoine Strategie • 26. Juli 2023 • Englisch
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
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