Diversifizierte Strategien
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteArtikel 8Anteile
LU0592699259
Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
- Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
- Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
- Dynamisches und flexibles Management für eine schnelle Anpassung an Marktentwicklungen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen51,5 %
Aktien43,9 %
Andere
4,6 %
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 84,0 %
+ 83,1 %
+ 28,3 %
+ 40,7 %
+ 24,3 %
Bis 07/09/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 11,0 %
+ 9,2 %
- 12,1 %
+ 21,3 %
+ 21,7 %
- 4,6 %
- 7,8 %
+ 9,3 %
+ 3,5 %
+ 16,1 %
Nettoinventarwert
183,97 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
386 M €
Nettoaktienquote31/08/2026
34,9 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Letzte Aktualisierung: 7. Sep 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Fondsmanagement-Team
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte eine leicht negative Wertentwicklung und blieb damit hinter seinem Referenzindex zurück. Positive Beiträge von Schwellenländerwährungen und Hartwährungsanleihen wurden durch eine schwächere Aktienselektion und lokale Zinssätze mehr als eliminiert.
- Aktien hatten den größten negativen Einfluss, was vor allem auf ausgewählte brasilianische und chinesische Positionen zurückzuführen war. Dies wurde teilweise durch positive Beiträge von Technologiewerten und unseren neuen indischen Investitionen in Manipal Health Enterprises ausgeglichen, die eine ordentliche Wertentwicklung verzeichneten.
- Lokalwährungsanleihen belasteten die Performance ebenfalls, insbesondere durch Long-Positionen in den energieimportierenden EMEA-Ländern wie Südafrika sowie in brasilianischen und kolumbianischen Lokalwährungsanleihen.
- Anleihen in der jeweiligen Währung leisteten den größten positiven Beitrag, gestützt durch Staatsanleihen mit hoher Überzeugung, insbesondere aus der Elfenbeinküste. Credit-Absicherungen über CDS wirkten sich jedoch negativ auf die Renditen aus.
- Schwellenländerwährungen leisteten einen positiven Beitrag, angeführt von einigen asiatischen Währungen, insbesondere dem südkoreanischen Won und dem kasachischen Tenge.
Ausblick und Anlagestrategie
- Wir bleiben gegenüber Vermögenswerten aus Schwellenländern optimistisch, gestützt durch sich verbessernde Fundamentaldaten, eine eingedämmte Inflation, überschaubare Haushaltsdefizite und eine glaubwürdige Geldpolitik. Das Portfolio weist weiterhin eine positive Durationsposition von rund 100 Basispunkten und ein relativ hohes Nettoaktienengagement von 5 % auf, gestützt durch ein stärkeres Gewinnwachstum und attraktive Bewertungen im Vergleich zu den Industrieländern.
- Bei Aktien bleiben wir optimistisch, gehen jedoch zunehmend selektiv vor, wobei Bewertungsdisziplin im Mittelpunkt unseres Ansatzes steht. KI-Hardware bleibt eine zentrale Überzeugung, während wir unsere Alpha-Quellen diversifizieren. In China bevorzugen wir global wettbewerbsfähige Unternehmen der Industrie mit starker Cash-Generierung; in Lateinamerika und Indien zielen wir selektiv auf inländische Chancen in den Sektoren Finanzen, Versorger und Gesundheitswesen ab. Im Monatsverlauf haben wir die Positionsgrößen aktiv gesteuert, nach der Korrektur bei SK Square aufgestockt und das Engagement in chinesischen Titeln, die hinterherhinken, aber größeres Aufwärtspotenzial aufweisen, selektiv erhöht.
- Staatsanleihen in verschiedenen Währungen bleiben unsere stärkste Überzeugung im Bereich festverzinslicher Wertpapiere. Während die Spreads bei Investment Grade-Anleihen weiterhin eng sind, sehen wir attraktive Chancen bei Hochzinsanleihen und Sondersituationen, insbesondere in Aserbaidschan, der Elfenbeinküste und Argentinien, gestützt durch solide Fundamentaldaten und attraktive Carry-Erträge.
- Lokale Anleihen bleiben kurzfristig eine Herausforderung, doch die Bewertungen sind attraktiv. Da die Inflation in den Schwellenländern überraschend niedrig ausfällt und die Märkte eine erhebliche Straffung einpreisen, obwohl die Zentralbanken ihre Politik weitgehend unverändert beibehalten, bevorzugen wir das kurze Ende der Zinskurven in Mittel- und Osteuropa, Südafrika und ausgewählten lateinamerikanischen Märkten.
- Für Währungen bleiben wir konstruktiv, aber selektiv, gestützt durch attraktive Carry-Erträge, Bewertungen und Rohstoffengagement. Wir haben das Engagement in Währungen, die an Gold und Edelmetalle gekoppelt sind, erhöht und bevorzugen weiterhin den mexikanischen Peso, gestützt durch eine unter Kontrolle gehaltene Inflation, eine starke Handelsbilanz und ein begrenztes kurzfristiges politisches Risiko.
- Wir behalten Absicherungsmaßnahmen im Portfolio bei, darunter CDS-Absicherungen, Short-Positionen in ausgewählten Industrieländer-Staatsanleihen und Inflationsindexierte Strategien, um Risiken aus Spread-Ausweitungen, erneuten globalen Zinsdruck und anhaltender Inflation abzufedern.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 7. Sep 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 09/09/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.| Anleihen | 51,5 % |
| Aktien | 43,9 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 4,6 % |
| Credit Default Swap | -25,5 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Aktienanlagen Gewicht
43,9 %
Nettoaktienquote34,9 %
Active Share88,4 %
Modifizierte duration1,0
Yield to Maturity7,5 %
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 23. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
5 Minute(n) Lesedauer
Pressemitteilung • 11. Februar 2026 • Deutsch
Carmignac verstärkt seine Kompetenzen im Bereich Schwellenländer-Anleihen
2 Minute(n) Lesedauer
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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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