Fixed-Income-Strategien
Carmignac Portfolio Flexible Bond
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 8Anteile
LU0807689749
Eine flexible Lösung, um Gelegenheiten an den Anleihenmärkten Weltweit zu nutzen
- Ein überzeugungsorientierter Fonds, der darauf abzielt, die Chancen der globalen Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Währungsrisiko systematisch abzusichern.
- Ein Anlageprozess, der auf einer Top-down-orientierten Vermögensallokation und der Einbindung von Zins- und Kreditstrategien nach dem Bottom-up-Prinzip beruht.
- Ein flexibler, Benchmark-ungebundener Ansatz, zur Navigation durch die unterschiedlichen Kapitalmarktbedingungen auf globaler Ebene.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen61.4 %
Andere
38.6 %
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 50.1 %
+ 39.7 %
+ 15.7 %
+ 23.4 %
+ 6.4 %
Bis 13/11/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 0.4 %
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
+ 6.4 %
Nettoinventarwert
1501.43 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 584 M €
Modifizierte Duration31/10/2025
-1.9
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Letzte Aktualisierung: 13. Nov 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Flexible Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Oktober eine positive absolute Performance, blieb dabei aber in diesem bullischen Zinsumfeld hinter seinem Referenzindex zurück.
- Schwellenländeranleihen leisteten in diesem Monat den besten Beitrag zur Wertentwicklung des Fonds und profitierten insbesondere von einem positiven Nachrichtenfluss in Argentinien.
- Auf der anderen Seite wirkte sich unser Durations-Overlay negativ aus, insbesondere unsere Short-Positionen am langen Ende der US- und Euro-Kurve.
- Im Laufe des Monats haben wir unser Overlay für die Credit-Indizes erhöht, was angesichts der hohen Bewertungen und der steigenden geopolitischen und inflationsbedingten Risiken nun 22% des Nettovermögens ausmacht.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das aktuelle Umfeld ist mit vielen Unsicherheiten behaftet, die auf die Entscheidungen der Trump-Regierung zurückzuführen sind und zu einer höheren Volatilität bei Risikoanlagen führen könnten.
- Der Markt scheint die wirtschaftliche Entwicklung in den USA pessimistisch zu beurteilen und berücksichtigt daher hohe Erwartungen an Zinssenkungen. Andererseits ist der Markt in Bezug auf das Wachstumspotenzial der Eurozone viel optimistischer, da in den nächsten zwölf Monaten keine Kürzungen durch die EZB erwartet werden.
- Die Inflationsdynamik scheint nun auf beiden Seiten des Atlantiks nach oben zu tendieren, während der Markt weiterhin anhaltende Inflationswerte unterhalb der Zentralbankziele prognostiziert.
- Basierend auf diesen Beobachtungen halten wir an einer negativen Modified Duration fest, während wir gleichzeitig einen Schwerpunkt auf inflationsindexierte Produkte legen. Hinsichtlich der Ratingqualität haben wir angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus und der potenziellen Risiken, die vor uns liegen, das Overlay unserer Hochzinsanleihen verstärkt.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 13. Nov 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Die Zusammensetzung des Referenzindikators wurde am 30.09.2019 geändert: der ICE BofA ML Euro Broad Market berechnet mit Wiederanlage der Nettodividenden ersetzt den EONCAPL7 Index und die Wertentwicklungen werden mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt. 10.03.2021: Der Name des Fonds wurde von Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 15/11/2025
Carmignac Portfolio Flexible Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.| Anleihen | 61.4 % |
| Geldmarktinstrumente | 23.6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 14.7 % |
| Aktien | 0.3 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Modifizierte Duration
-1.9
Yield to Maturity3.6 %
Durchschn Kupon
3.0 %
Anzahl der Emittenten158
Anzahl der Anleihen202
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Eliezer und ich verwalten diese Strategie mit dem Ziel, den Anlegern eine flexible und diversifizierte Anlagelösung zu bieten, die über die Rentenmärkte hinweg investiert und gleichzeitig das Währungsrisiko absichert.
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 14. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 3. Oktober 2025 • Deutsch
Carmignac Portfolio Flexible Bond: Flexibilität, um Konjunkturzyklen zu überstehen
Unsere Sicht • 30. September 2025 • Deutsch
Carmignac: Unsere Analysen und Ausblick
3 Minute(n) Lesedauer
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Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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