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Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Globale MärkteArtikel 8
Anteile

LU2490324501

Eine flexible Lösung, um Gelegenheiten an den Anleihenmärkten Weltweit zu nutzen
  • Ein überzeugungsorientierter Fonds, der darauf abzielt, die Chancen der globalen Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Währungsrisiko systematisch abzusichern.
  • Ein Anlageprozess, der auf einer Top-down-orientierten Vermögensallokation und der Einbindung von Zins- und Kreditstrategien nach dem Bottom-up-Prinzip beruht.
  • Ein flexibler, Benchmark-ungebundener Ansatz, zur Navigation durch die unterschiedlichen Kapitalmarktbedingungen auf globaler Ebene.
Wichtige Dokumente
Monatsbericht (einschließlich ESG Daten)KID
Asset Allocation
Anleihen57.1 %
Andere 42.9 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator

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4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 25.9 %
-
-
+ 16.2 %
+ 4.4 %
Vom 30/06/2022
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
-
-
-
-
-
+ 7.5 %
+ 4.9 %
+ 5.9 %
+ 5.3 %
Nettoinventarwert
125.88 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 790 M €
Modifizierte Duration28/11/2025
-1.1
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Fixed-Income-StrategienCarmignac Portfolio Flexible Bond
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Anteile

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Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

ESG

Dokumente

Carmignac Portfolio Flexible Bond Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Guillaume RIGEADE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Oktober 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Oktober 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die Wirtschaftstätigkeit in den USA scheint gut ausgerichtet zu sein, da das USA-BIP im dritten Quartal 2025 mit einer robusten annualisierten Rate von 4,3 % gestiegen ist und damit die Konsensprognose von 3,3 % übertroffen hat. Auch der Arbeitsmarkt sendete positive Signale, da die wöchentlichen Arbeitslosenanträge auf den niedrigsten Stand seit drei Jahren gesunken sind.
  • Auch im Euroraum war die Entwicklung positiv, wobei die Frühindikatoren weiterhin auf Expansion hindeuteten, während die Gesamtinflation etwas stärker als erwartet auf +2,2 % im Jahresvergleich anstieg.
  • Die US-Notenbank hat bei ihrer Sitzung im Dezember eine dritte Zinssenkung beschlossen, dabei aber einen deutlich weniger akkommodierenden Ton angeschlagen. Angesichts der anhaltenden Inflation und der starken Konjunkturdynamik scheinen die Mitglieder der Fed zunehmend geteilter Meinung über den Fahrplan für 2026 zu sein.
  • Die EZB hingegen behielt angesichts der nach oben korrigierten Inflations- und Wachstumsziele für die kommenden Jahre den Status quo ihrer Geldpolitik bei.
  • Die Bank of Japan hob ihren Leitzins von zuvor 0,5 % auf 0,75 % an, den höchsten Stand seit dreißig Jahren, was zu einem deutlichen Anstieg der japanischen Langfristzinsen um +26 Basispunkte im Laufe des Monats führte.
  • Die Credit-Märkte profitierten im Dezember von einer erhöhten Risikotoleranz, wobei sich die Credit Spreads auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2022 verringerten. Der Itraxx Xover Index gab leicht um -11 Basispunkte auf 246 Basispunkte nach. Auf der anderen Seite tendierten die Zinsen nach oben, wobei die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen um +17 Basispunkte und die ihrer US-amerikanischen Pendants um +15 Basispunkte stieg.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Dezember eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
  • Unsere Durations-Overlay-Strategien trugen neben unserer Auswahl an Schwellenländer-Staatsanleihen sowie unserer Allokation in verschiedenen Credit-Segmenten am meisten zur Performance bei.
  • Umgekehrt wirkten sich unsere inflationsgebundenen Instrumente nach der Veröffentlichung des schwächer als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherpreisindex Ende November negativ auf die Performance des Fonds aus.
  • Im Laufe des Monats haben wir unsere Short-Positionen in japanischen Staatsanleihen teilweise mit Gewinn verkauft und eine Long-Position in australischen kurzfristigen Zinsen aufgebaut.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Das aktuelle Umfeld ist von vielen Unsicherheiten geprägt, insbesondere auf geopolitischer Ebene, was zu einer höheren Volatilität bei risikoreichen Anlagen führen könnte.
  • Der Markt scheint pessimistisch hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten der USA zu sein und berücksichtigt daher starke Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung. Andererseits ist der Markt hinsichtlich des Wachstumspotenzials der Eurozone deutlich optimistischer, da für die nächsten zwölf Monate keine Zinssenkungen seitens der EZB erwartet werden.
  • Die Inflationsentwicklung scheint nach den Entscheidungen der US-Regierung zu Zöllen und zur Migrationspolitik auf beiden Seiten des Atlantiks nach oben zu tendieren.
  • Aufgrund dieser Beobachtungen behalten wir eine negative Modified Duration bei und zeigen weiterhin großes Interesse an inflationsgebundenen Produkten. Im Credit-Bereich behalten wir angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus und des potenziellen Risikos einer Ausweitung der Credit-Spreads unsere Absicherungsmaßnahmen für das gesamte Spektrum der High-Yield-Anleihen bei.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 8. Jan 2026.
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Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Die Zusammensetzung des Referenzindikators wurde am 30.09.2019 geändert: der ICE BofA ML Euro Broad Market berechnet mit Wiederanlage der Nettodividenden ersetzt den EONCAPL7 Index und die Wertentwicklungen werden mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt. 10.03.2021: Der Name des Fonds wurde von Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 10/01/2026

Carmignac Portfolio Flexible Bond : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Anleihen57.1 %
Geldmarktinstrumente27.2 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate19.5 %
Aktien0.3 %
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Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Modifizierte Duration -1.1
Yield to Maturity3.4 %
Durchschn Kupon 2.7 %
Anzahl der Emittenten152
Anzahl der Anleihen198
Durchschnittsrating BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Guillaume RIGEADE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Oktober 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Oktober 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Eliezer und ich verwalten diese Strategie mit dem Ziel, den Anlegern eine flexible und diversifizierte Anlagelösung zu bieten, die über die Rentenmärkte hinweg investiert und gleichzeitig das Währungsrisiko absichert.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Guillaume RIGEADE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Oktober 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.