Anteile
LU1299302254
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen82,9 %
Andere
17,1 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 19,0 %
+ 10,1 %
+ 4,0 %
+ 13,3 %
+ 4,9 %
Bis 22/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 8,8 %
- 0,4 %
- 4,1 %
+ 8,0 %
+ 4,3 %
- 0,3 %
- 5,9 %
+ 2,7 %
+ 1,4 %
+ 0,2 %
Nettoinventarwert
118,99 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
523 M €
Modifizierte Duration30/09/2026
4,4
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine positive absolute Performance, die vor allem aus den Strategien zur Währungs- und Zinssteuerung resultierte.
- Auf der Zinsseite war die Wertentwicklung insgesamt positiv. Short-Positionen in US- und französischen Staatsanleihen lieferten positive Beiträge, da deren Renditen stiegen, während unser Long-Engagement in deutschen Zinspapieren die Wertentwicklung belastete.
- Schwellenländerzinsen wirkten sich leicht negativ aus, was hauptsächlich auf die unterdurchschnittliche Entwicklung der ungarischen Inlandszinsen zurückzuführen war.
- Credit-Strategien leisteten insgesamt einen negativen Beitrag. Industrieländer-Credits wirkten sich negativ aus, insbesondere bei Finanztiteln, während Schwellenländer-Lokalwährungsstaatsanleihen die größten Verluste hinnehmen mussten. Diese Verluste wurden jedoch teilweise durch Gewinne aus unseren Credit-Absicherungspositionen ausgeglichen.
- Währungsstrategien leisteten im Monatsverlauf den größten positiven Beitrag. Long-Positionen im japanischen Yen, im US-Dollar und im brasilianischen Real leisteten entwickelten sich alle erfreulich.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund anhaltender Inflation, robustem Wachstum, hohem staatlichen Finanzierungsbedarf, steigender Investitionen im KI-Bereich und enger Credit-Spreads blieb das Portfolio selektiv und vorsichtig positioniert. Die Modified Duration verringerte sich leicht im Monatsverlauf und lag Ende September bei 4,45. Das Portfolio verbindet weiterhin eine Short-Ausrichtung bei den US-Zinsen am langen Ende, Long-Positionen bei den europäischen Zinsen, Long-Positionen auf Inflation, ein begrenztes US-Dollar-Engagement sowie ein selektives Engagement in Währungen und Schwellenländer-Credits.
- Zinsen und Inflation: Wir halten weiterhin Short-Positionen auf langlaufende US-Staatsanleihen, da eine robuste Konjunktur, anhaltende Inflation, hohe Haushaltsdefizite und erheblicher Finanzierungsbedarf weiterhin Aufwärtsdruck auf die langfristigen Renditen ausüben. Zudem halten wir weiterhin Long-Positionen in Breakeven-Inflationsraten sowie Long-Positionen in deutschen Zinsen, Short-Positionen in Frankreich und gegenüber britischen Zinsen eine vorsichtige Haltung. Bei Schwellenländer-Lokalwährungszinsen bleiben wir selektiv, wobei wir eine zunehmende Präferenz für mittel- und osteuropäische Märkte zeigen.
- Spread-Produkte: Wir behalten ein selektives Engagement in Anleihen aus Schwellenländern in verschiedenen Währungen bei, insbesondere in Rumänien, Ungarn, Ägypten und Argentinien, sowie in ausgewählten Credits. Da die Bewertungen weiterhin eng sind, wird ein erheblicher iTraxx-Xover-Schutz aufrechterhalten, um uns gegen eine mögliche Ausweitung der Credit-Spreads abzusichern.
- Währungen: Wir behalten ein begrenztes Engagement im US-Dollar bei und setzen weiterhin auf den Euro. Wir bevorzugen weiterhin Schwellenländerwährungen mit hohem Carry, insbesondere den brasilianischen Real, den chilenischen Peso und den südafrikanischen Rand, sowie ausgewählte rohstoffgebundene Währungen. Zudem behalten wir eine Long-Position im japanischen Yen bei, gestützt durch die Erwartung einer weiteren geldpolitischen Normalisierung durch die Bank of Japan vor dem Hintergrund eines anhaltenden Inflationsdruck.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.| Anleihen | 82,9 % |
| Geldmarktinstrumente | 9,0 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 7,7 % |
| Aktien | 0,5 % |
| Credit Default Swap | -20,4 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Modifizierte Duration
4,4
Yield to Maturity4,8 %
Durchschn Kupon
4,1 %
Anzahl der Emittenten68
Anzahl der Anleihen87
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 15. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 17. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
4 Minute(n) Lesedauer
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