Fixed-Income-Strategien
Carmignac Portfolio Global Bond
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 8Anteile
LU1299302254
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen84,1 %
Andere
15,9 %
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 17,1 %
+ 9,9 %
+ 2,5 %
+ 9,0 %
+ 4,2 %
Bis 07/09/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 8,8 %
- 0,4 %
- 4,1 %
+ 8,0 %
+ 4,3 %
- 0,3 %
- 5,9 %
+ 2,7 %
+ 1,4 %
+ 0,2 %
Nettoinventarwert
117,07 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
517 M €
Modifizierte Duration31/08/2026
4,7
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Letzte Aktualisierung: 7. Sep 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im August eine negative absolute Performance, konnte aber seinen Referenzindex outperformen.
- In diesem Zusammenhang wurde die Wertentwicklung des Fonds vor allem von den Zins- und Währungsstrategien beeinflusst, während der Credit-Bereich einen bescheidenen positiven Beitrag leistete.
- Auf der Zinsseite war die Wertentwicklung insgesamt negativ. Long-Positionen in europäischen und US-Zinsen wirkten sich negativ aus, da die Renditen von Staatsanleihen stiegen und sich die US-Zinskurve abflachte. Diese Verluste wurden teilweise durch unsere Short-Positionen in französischen und italienischen Staatsanleihen ausgeglichen, die einen positiven Beitrag leisteten.
- Credit-Strategien leisteten insgesamt einen bescheidenen positiven Beitrag. Gewinne aus unserem diversifizierten Engagement in Schwellenländer-Hartwährungsanleihen und Unternehmensanleihen aus Industrieländern wurden weitgehend durch Verluste bei CDS-Absicherungen ausgeglichen, da sich die Credit-Märkte weiterhin widerstandsfähig zeigten und sich die Spreads verengten, insbesondere im Hochzinssegment.
- Währungsstrategien wirkten sich insgesamt negativ auf die Wertentwicklung aus. Positive Beiträge des südafrikanischen Rand und des australischen Dollars wurden durch Verluste beim japanischen Yen, beim brasilianischen Real und beim chilenischen Peso mehr als ausgeglichen, während auch der US-Dollar die Wertentwicklung leicht belastete.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund anhaltender Inflation, eines hohen Finanzierungsbedarfs der Staaten, steigender Investitionen im Zusammenhang mit KI und enger Credit-Spreads behält das Portfolio eine selektive und vorsichtige Haltung bei. Die Modified Duration lag am Monatsende bei 4,9. Das Portfolio kombiniert weiterhin eine Short-Ausrichtung bei langfristigen US-Zinsen, Long-Positionen in Inflationsanleihen, ein begrenztes US-Dollar-Engagement sowie ausgewählte Währungspositionen und Schwellenländern-Credits.
- Zinsen und Inflation: Wir halten weiterhin Short-Positionen in US-Staatsanleihen mit langer Laufzeit, da eine robuste Konjunktur, anhaltende Inflation, hohe Haushaltsdefizite und erheblicher Finanzierungsbedarf weiterhin Aufwärtsdruck auf die langfristigen Renditen ausüben. Zudem halten wir an unseren Long-Positionen bei den Breakeven-Inflationsraten fest. In Europa bleiben wir bei deutschen Zinsen long, während wir eine Short-Position in Frankreich beibehalten und gegenüber britischen Zinsen eine vorsichtige Haltung einnehmen. Bei Schwellenländer-Lokalwährungszinsen bleiben wir selektiv, wobei wir Währungen gegenüber einer höheren Duration zunehmend den Vorzug geben.
- Spread-Produkte: Wir behalten ein selektives Engagement in Schwellenländer-Hartwährungsanleihen bei, insbesondere in Ägypten, Rumänien, Ungarn und Argentinien, sowie in ausgewählten Credits. Da die Bewertungen weiterhin knapp sind, wird ein erheblicher iTraxx-Xover-Schutz beibehalten, um uns gegen eine mögliche Ausweitung der Credit-Spreads abzusichern.
- Währungen: Wir behalten ein begrenztes Engagement im US-Dollar und eine Long-Ausrichtung auf den Euro bei. Wir bevorzugen weiterhin Schwellenländerwährungen mit hohem Carry, insbesondere den brasilianischen Real, den mexikanischen Peso und den südafrikanischen Rand, sowie ausgewählte rohstoffgebundene Währungen. Zudem halten wir eine Long-Position im japanischen Yen, gestützt durch die Erwartung einer weiteren geldpolitischen Normalisierung durch die Bank of Japan vor dem Hintergrund anhaltenden Inflationsdrucks.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 7. Sep 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 09/09/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.| Anleihen | 84,1 % |
| Geldmarktinstrumente | 9,0 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 6,4 % |
| Aktien | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -20,3 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Modifizierte Duration
4,7
Yield to Maturity4,5 %
Durchschn Kupon
4,1 %
Anzahl der Emittenten69
Anzahl der Anleihen88
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 17. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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