Anteile
LU2585800795
Eine defensive Strategie mit Fokus auf Gelegenheiten bei Fusionen und Übernahmen
- Eine defensive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten bessere Renditen zu erzielen als der Geldmarkt.
- Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
- Die Strategie bietet eine positive Korrelation zu den Zinssätzen.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
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7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 7.1 %
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+ 3.6 %
Bis 29/04/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
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+ 2.5 %
+ 3.5 %
Nettoinventarwert
107.13 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
25 M €
Nettoaktienquote31/03/2025
28.1 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Apr 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.Fondsmanagement-Team
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds verzeichnete im Berichtsmonat eine positive Wertentwicklung.- Die Haupttreiber der Performance waren Calibre Mining, Hess und Intra-Cellular Therapies.
- Die Hauptverlierer waren Discover Financial Services, Ansys und Surmodics.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Investitionsquote des Fonds liegt bei 39 % und damit höher als im Vormonat. - Mit 51 Positionen im Portfolio bleibt die Diversifizierung zufriedenstellend.
- Das Jahr 2024 war für Merger Arbitrage besonders herausfordernd: erheblicher kartellrechtlicher Druck, vor allem in den USA, mit blockierten Deals (Capri, Albertsons) und anderen, die unter verschärfter Beobachtung standen (Hess, Pioneer Natural Resources, Catalent, Juniper). Die erwartete Erholung der Fusions- und Übernahmetätigkeit war aufgrund dieser verschärften behördlichen Aufsicht nicht so stark.
- Darüber hinaus führten hochvolatile Transaktionen (DS Smith, United States Steel, China Traditional Chinese Medicine) zur Auflösung und Schließung mehrerer Merger Arbitrage Portfolios innerhalb großer Investmentplattformen.
- Die Aussichten für 2025 sind vielversprechender; dank eines günstigeren kartellrechtlichen Umfelds für Fusionen und Übernahmen weltweit: ein Regierungswechsel in den USA nach der Wahl Trumps, die Veröffentlichung des Draghi-Berichts in Europa, in dem das Entstehen nationaler Champions empfohlen wird, die sich dem globalen Wettbewerb stellen, britische Regulierungsbehörden, die von der politischen Klasse dazu gedrängt werden, der Wirtschaftstätigkeit Vorrang einzuräumen, und der japanische Markt, der sich weiter für ausländisches Kapital öffnet.
- Auch der Rückgang der Zinssätze dürfte die M&A-Aktivitäten in den kommenden Quartalen ankurbeln.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 29. Apr 2025.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 01/05/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.| Nordamerika | 16.7 % |
| Europe ex-EUR | 5.2 % |
| Europe EUR | 4.8 % |
| Sonstige | 1.4 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.Nettoaktienquote28.1 %
Beta0.0 %
Sortino Ratio-0.3
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
44
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Unser Ansatz basiert auf einer strengen Auswahl der in das Portfolio aufgenommenen Fusions- und Übernahmetransaktionen, einer sorgfältigen Dimensionierung dieser Positionen und schließlich auf der Diversifizierung.
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Alternative Strategie • 14. April 2025 • Englisch
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
Alternative Strategie • 17. Januar 2025 • Englisch
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
Alternative Strategie • 9. Oktober 2024 • Englisch
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
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