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Diversifizierte Strategien

Carmignac Portfolio Patrimoine

Globale MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU1299305190

Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
  • Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
  • Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
  • Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Wichtige Dokumente
Monatsbericht (einschließlich ESG Daten)KID
Asset Allocation
Aktien41.7 %
Anleihen39.2 %
Andere 19.1 %
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 13.8 %
-
+ 15.5 %
+ 9.9 %
+ 4.5 %
Vom 19/11/2015
Bis 29/04/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Nettoinventarwert
113.76 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 413 M €
Nettoaktienquote31/03/2025
29.7 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 29. Apr 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Diversifizierte StrategienCarmignac Portfolio Patrimoine
Diversifizierte StrategienCarmignac Portfolio Patrimoine
Anteile

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Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

ESG

Dokumente

Carmignac Portfolio Patrimoine Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Fondsmanagement-Team
Jacques Hirsch, Christophe Moulin, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Kristofer Barrett

Marktumfeld

  • Der März war von erheblichen Turbulenzen an den globalen Finanzmärkten geprägt, da die Anleger mit makroökonomischen Unsicherheiten aufgrund von Handelsspannungen und finanzpolitischen Veränderungen in Europa zu kämpfen hatten.- Deutschland wendete sich von seiner konservativen Finanzpolitik ab, reformierte die "Schuldenbremse", um höhere Defizite zu ermöglichen, und stellte ein historisches Konjunkturprogramm vor, das 500 Milliarden Euro für Infrastrukturinvestitionen in den nächsten zehn Jahren und höhere Verteidigungsausgaben vorsieht.
  • Gegenseitige Zölle und sektorspezifische Handelsmaßnahmen belasten weiterhin die Wachstumsaussichten in den USA und weltweit sowie die damit verbundenen Befürchtungen einer steigenden Inflation.
  • Vor diesem Hintergrund belastet die politische Unsicherheit die US-Aktien, während die Ausrichtung Europas auf Infrastruktur und Verteidigung die Performance der entsprechenden Sektoren unterstützt.
  • Der S&P 500 begibt sich in den Korrekturbereich und verliert seit seinem Höchststand im Februar mehr als 10 %, wobei er von Technologie- und Wachstumswerten nach unten gezogen wird.
  • Der Rest der Welt schnitt besser ab als die USA, verlor aber in Euro, da der Euro stark anstieg.
  • Wachstumssorgen treiben die US-Renditen nach unten, während die europäischen Renditen aufgrund der Steuerreform in Deutschland steigen.
  • Inmitten dieser Unsicherheiten stieg Gold erneut an, während lateinamerikanische Währungen von der Schwäche des US-Dollars profitierten.

Kommentar zur Performance

  • In diesem Umfeld konnte der Fonds einen Teil der Verluste abmildern und schloss im negativen Bereich, erzielte aber eine doppelt so hohe Performance wie sein Referenzindikator.- Der Aktienanteil, der sich auf Qualitäts- und Wachstumstitel konzentriert, beeinträchtigte die Performance im März am stärksten. So verzeichnete unsere größte Position, TSMC, im Laufe des Monats einen Rückgang von 16 %.
  • Unsere Absicherungsstrategien - wie Optionen und Futures auf Indizes, Optionen auf einzelne Wertpapiere und Volatilitätsinstrumente - halfen jedoch, einen Teil der Verluste aufzufangen.
  • Gleichzeitig trugen unsere Diversifizierungsbemühungen, einschließlich Positionen in lateinamerikanischen und indischen Banken sowie in Goldunternehmen, positiv zur Performance bei.
  • Darüber hinaus waren unsere Strategien für Staatsanleihen wirksam und erfüllten ihre Rolle als Diversifizierer für unsere risikoreicheren Anlagen voll und ganz.
  • Bei den Staatsanleihen entwickelten sich unsere Short-Positionen in europäischen Zinsen und unsere Long-Positionen in US-Zinsen im Berichtsmonat außergewöhnlich gut.
  • Die Verluste in den Credit-Märkten konnten durch Indexabsicherung teilweise aufgefangen werden.
  • Zudem zahlte sich die seit Jahresbeginn bestehende Euro-Positionierung des Fonds im März aus, da die europäische Währung deutlich besser abschnitt als der Dollar.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir bleiben bei unserer Ansicht, dass der Defizitabbau und die Zölle die Hauptursachen für die Stagflation in der US-Wirtschaft sind.- In Europa deutet der Umfang der Verteidigungs- und Infrastrukturausgabenprogramme auf ein höheres Wachstum, eine höhere Inflation und größere Haushaltsdefizite hin. Nichtsdestotrotz könnten Vergeltungsmaßnahmen und eine Eskalation des Handelskriegs das europäische Wachstum vorübergehend belasten.
  • Infolgedessen gehen wir weiterhin davon aus, dass Risikoanlagen mit einer erhöhten Volatilität konfrontiert sein könnten.
  • Das Aktien-Nettoengagement des Fonds liegt weiterhin in der Mitte unserer Zielspanne. Wir haben jedoch den Marktrückgang im ersten Quartal genutzt, um unser Engagement in einigen Tech-Aktien zu erhöhen, die erhebliche Verluste hinnehmen mussten. Gleichzeitig behalten wir Absicherungen mit Optionen und Futures auf Indizes bei, um das Risiko zu steuern.
  • Das Credit-Engagement wurde in den letzten Wochen reduziert, und trotz der jüngsten Spread-Ausweitung planen wir derzeit keine weiteren Positionen.
  • Bei den Zinssätzen für Staatsanleihen haben wir eine niedrige Duration beibehalten und bevorzugen die US-Zinssätze, insbesondere die realen Zinssätze.
  • Bei den Devisenpositionen bevorzugen wir den Euro angesichts der teuren Bewertung des Dollars und der Tatsache, dass die wirtschaftlichen Turbulenzen ausnahmsweise von den USA ausgehen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 29. Apr 2025.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bis zum 31. Dezember 2020 war der Rentenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI AC WORLD NR (USD) Index und zu 50% aus dem ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 01/05/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Aktien41.7 %
Anleihen39.2 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate10.2 %
Geldmarktinstrumente8.9 %
Details anzeigen
Wochenübersicht aufrufen
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Zum Portfolio

Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Aktienanlagen Gewicht 41.7 %
Nettoaktienquote29.7 %
Active Share85.1 %
Modifizierte duration1.6
Yield to Maturity4.6 %
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team

Jacques Hirsch

Fund Manager

Christophe Moulin

Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.

Jacques Hirsch

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.