Anteile
LU0992624949
Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
- Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
- Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
- Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen98,0 %
Andere
2,0 %
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 21,1 %
+ 14,3 %
+ 8,9 %
+ 12,5 %
+ 0,8 %
Bis 08/09/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 2,4 %
+ 0,4 %
- 2,7 %
+ 3,9 %
+ 2,5 %
+ 0,4 %
- 4,2 %
+ 4,5 %
+ 5,8 %
+ 2,6 %
Nettoinventarwert
121,13 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 647 M €
Modifizierte Duration31/08/2026
2,8
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Sep 2026.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
Carmignac Portfolio Sécurité Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im August eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
- Der Hauptgrund waren Zinsstrategien, da der breite Anstieg der globalen Staatsanleiherenditen, insbesondere in Europa, die Long-Positionen des Portfolios am kurzen Ende der europäischen Kurve belastete.
- Credit-Carry-Strategien leisteten einen positiven Beitrag, gestützt durch das Engagement in hochwertigen Emittenten in unseren bevorzugten Sektoren Energie und Finanzen sowie durch unser Engagement in Collateralized Loan Obligations (CLOs).
- Umgekehrt wirkte sich die defensive Credit-Positionierung des Portfolios negativ auf die Wertentwicklung aus, da der Schutz durch den iTraxx Xover angesichts sich verengender Credit-Spreads die Renditen belastete.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Modified Duration des Portfolios blieb im Monatsverlauf stabil bei 2,8. Wir haben unser Engagement in italienischen Realzinsen ausgebaut und bei unseren US-Yield-Curve-Steepenern Gewinne mitgenommen.
- Wir sind weiterhin vorwiegend in kurzlaufende, hochwertige Unternehmensanleihen investiert, die eine attraktive Carry-Quelle bieten und gleichzeitig ein geringes Beta gegenüber der Marktvolatilität aufweisen.
- Auf der Zinsseite halten wir eine Long-Position, die sich auf das vordere Ende der Euro-Zinskurve konzentriert, wo die Märkte angesichts erneuter Inflationssorgen infolge der Spannungen in der Straße von Hormus und des starken Anstiegs der Gaspreise derzeit rund drei weitere Zinserhöhungen der EZB im nächsten Jahr einpreisen. Angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit halten wir zudem eine Short-Position auf französische Staatsanleihen.
- Wir halten Long-Positionen in den Breakeven-Inflationsraten der USA und des Euroraums, was die robuste Konjunktur auf beiden Seiten des Atlantiks und die jüngste Neubewertung an den Energiemärkten widerspiegelt.
- Die Fälligkeitsrendite des Portfolios bleibt mit 4,2 % attraktiv und bietet eine regelmäßige Carry-Quelle sowie eine erste Verteidigungslinie in Phasen von Korrekturen bei den Zinssätzen und/oder Credit-Spreads.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Sep 2026.Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
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Bis zum 31. Dezember 2020 war der Euro MTS 1- 3 Year Index der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 09/09/2026
Carmignac Portfolio Sécurité : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.| Anleihen | 98,0 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 1,3 % |
| Geldmarktinstrumente | 0,7 % |
| Credit Default Swap | -8,0 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Modifizierte Duration
2,8
Yield to Maturity4,1 %
Durchschn Kupon
3,2 %
Anzahl der Emittenten230
Anzahl der Anleihen388
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 16. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 13. April 2026 • Englisch
Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
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