Skip to mainSkip to footer
Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Sécurité

Europäische MärkteArtikel 8
Anteile

LU2420653367

Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
  • Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
  • Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
  • Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Wichtige Dokumente
Monatsbericht (einschließlich ESG Daten)KID
Asset Allocation
Anleihen79.7 %
Andere 20.3 %
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 8.0 %
-
-
+ 12.6 %
+ 2.5 %
Vom 31/12/2021
Bis 08/12/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 4.2 %
+ 4.3 %
+ 5.5 %
Nettoinventarwert
107.97 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 631 M €
Modifizierte Duration31/10/2025
2.0
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 8. Dez 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Fixed-Income-StrategienCarmignac Portfolio Sécurité
Fixed-Income-StrategienCarmignac Portfolio Sécurité
Anteile

LU2420653367

Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

ESG

Dokumente

Carmignac Portfolio Sécurité Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Marie-Anne ALLIER wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2025 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager

Marktumfeld

  • Das Ende des längsten Shutdowns der US–Regierung ermöglichte die erneute Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, wodurch Investoren mehr Transparenz erhielten. Die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung im Dezember wiesen eine hohe Volatilität auf. Nach hawkischen Äußerungen und starken Preisanstiegen im Dienstleistungssektor fielen sie unter 50 %, bevor sie nach eher dovishen Äußerungen des Präsidenten der New Yorker FED zum Monatsende wieder auf über 70 % stiegen.
  • In den USA zeigten aktuelle Daten ein gemischtes Bild. Die Aktivität im Dienstleistungssektor verbesserte sich mit einem ISM–Wert von 52,4, während das verarbeitende Gewerbe mit 48,7 weiterhin schrumpfte. Auch der Arbeitsmarkt sendete gemischte Signale aus: Die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze lag über den Erwartungen, allerdings wurden mehr Entlassungen angekündigt und die Arbeitslosigkeit stieg leicht an. Die Konsumausgaben schwächten sich ab, was sich in geringeren Einzelhandelsumsätzen und einem geringeren Verbrauchervertrauen niederschlug.
  • In der Eurozone waren die Aussichten ähnlich gemischt. Das BIP für das dritte Quartal wurde auf +1,4 % nach oben korrigiert, aber die Industrieproduktion im September enttäuschte mit +0,2 %. Die PMI–Umfragen deuteten dennoch auf eine gewisse Verbesserung im Dienstleistungssektor hin, insbesondere in Frankreich, während die Gesamtinflation in der gesamten Region weiter zurückging. Am Ende des Berichtszeitraums verbesserte sich die Stimmung dank wachsender Hoffnungen auf Fortschritte bei den Friedensgesprächen in der Ukraine, was auch zu einem Rückgang der Ölpreise führte.
  • International lag die Inflation in Japan bei über 3 % im Jahresvergleich, was den Druck auf die Bank of Japan erhöhte, da ein umfangreiches Konjunkturprogramm angekündigt wurde, das die Renditen für Staatsanleihen in die Höhe trieb. Die Bank of England beließ die Zinsen unverändert, und der Staatshaushalt wurde allgemein positiv aufgenommen, was dazu beitrug, dass die Renditen britischer Staatsanleihen ihren vorherigen Anstieg teilweise wieder rückgängig machten.
  • In diesem Zusammenhang steilte sich die US–Zinsstrukturkurve auf, wobei die Renditen 2–jähriger und 10–jähriger US–Staatsanleihen um 8 Basispunkte bzw. 6 Basispunkte fielen, während sich die deutschen Renditen in die entgegengesetzte Richtung bewegten, da sowohl bei 2–jährige als auch bei 10–jährige Anleihen um 6 Basispunkte stiegen. Credit entwickelte sich im Allgemeinen gut, wobei sich der iTraxx Xover um 10 Basispunkte auf 256 Basispunkte verengte, während europäische Investment Grade–Credits hinterherhinkten und sowohl durch steigende Zinsen als auch durch ein sehr großes Angebot auf dem Primärmarkt während des gesamten Monats unter Druck standen.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im November eine sowohl absolut wie relativ negative Performance.
  • Zinsstrategien waren im Laufe des Monats die größten Negativfaktoren. In Europa belasteten unsere Positionen zur Steilheit der Zinskurve und unser Short–Engagement in französischen gegenüber deutschen Staatsanleihen die Performance, während in den USA sowohl unser Short–Engagement im 10–Jahres–Segment als auch unsere inflationsbezogenen Positionen einen negativen Einfluss hatten.
  • Im Credit–Bereich profitierte das Portfolio vor allem von seinen Carry–Strategien, insbesondere von seinen Engagements im Finanzsektor, obwohl dies durch unsere Credit–Absicherung über den iTraxx Xover aufgrund der Spreadeinengung teilweise ausgeglichen wurde.
  • Zudem profitiert das Portfolio weiterhin von unserem Engagement in Geldmarktinstrumenten und unserer Auswahl an Collateralized Loan Obligations (CLOs).

Ausblick und Anlagestrategie

  • Vor dem Hintergrund der Unsicherheit hinsichtlich der nächsten Zinsentscheidung der Fed und gemischter Wirtschaftsdaten auf beiden Seiten des Atlantiks wurde die Duration des Portfolios aktiv verwaltet. Sie sank zunächst von 2,0 auf 1,8, stieg dann aber wieder auf 2,3, was auf die Reduzierung unserer Short–Position in 10–jährigen US–Staatsanleihen und die Auflösung unserer Put–Optionen auf Bundesanleihen zurückzuführen war, bevor wir diese am Ende des Berichtszeitraums die Absicherung des Portfolios wieder aufnahmen.
  • Einerseits halten wir eine bedeutende Allokation in Anleihen, die hauptsächlich in kurzfristige, hoch bewertete Unternehmensanleihen investiert sind und eine attraktive Quelle der Rendite sowie ein im Vergleich zu Marktschwankungen reduziertes Beta bieten.
  • Wir behalten unsere vorsichtige Haltung gegenüber den Zinsen bei und konzentrieren uns auf eine long–position am kurzen Ende der Euro–Zinskurve, wo die Märkte trotz anhaltender Abwärtsrisiken für das Wachstum keine weiteren Zinssenkungen mehr erwarten. Diese Positionen werden teilweise durch Put–Optionen auf deutsche Zinsen abgesichert. Angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit halten wir auch eine Short–Position im 7– bis 10–jährigen Segment der US–Zinskurve sowie eine Short–Position in französischen OATs, wo wir die Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen angesichts der Inflationsdynamik und der robusten Wirtschaftsdaten weiterhin für übermäßig optimistisch halten.
  • Wir haben unsere Absicherung im Credit–Segment (iTraxx Xover) leicht erhöht, da die Märkte angesichts der wirtschaftlichen und politischen Unsicherheit auf einem niedrigen Niveau handeln.
  • Zudem halten wir einen Teil des Portfolios in Geldmarktinstrumenten, die dazu beitragen, die Gesamtvolatilität des Portfolios zu kontrollieren und gleichzeitig eine Barreserve für den Fall eines Marktereignisses bereitzustellen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 8. Dez 2025.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bis zum 31. Dezember 2020 war der Euro MTS 1- 3 Year Index der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac Stand 09/12/2025

Carmignac Portfolio Sécurité : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Anleihen79.7 %
Geldmarktinstrumente14.5 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate5.8 %
Details anzeigen
Wochenübersicht aufrufen
Für ProSpace anmelden
Zum Portfolio

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2025.
Modifizierte Duration 2.0
Yield to Maturity3.5 %
Durchschn Kupon 3.1 %
Anzahl der Emittenten245
Anzahl der Anleihen411
Durchschnittsrating A
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Für ProSpace anmelden

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Marie-Anne ALLIER wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2025 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Marie-Anne ALLIER wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2025 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates • 13. Oktober 2025 • Englisch

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q3 2025

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Strategie-Updates • 11. Juli 2025 • Englisch

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q2 2025

2 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Auszeichnungen • 16. Juni 2025 • Deutsch

Marie-Anne Allier ist Fondsmanagerin des Jahres bei RankiaPro

1 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Alle Analysen
Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.