CARMIGNAC PORTFOLIO
Sociedad de inversión de capital variable
(la «Sociedad»)
Domicilio social: 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxemburgo
R.C.S. Luxemburgo B 70409
Estimado/a accionista:
Deseamos informarle de que la Sociedad ha asignado dos herramientas de gestión de la liquidez («LMT») a todos sus subfondos: el «precio oscilante (swing pricing)» y las «restricciones de reembolso (redemption gates)». El folleto se ha actualizado debidamente, con efecto a partir del 16 de abril de 2026.
Estas herramientas de gestión de la liquidez («LMT») se han adoptado con el fin de reforzar aún más la gestión del riesgo de liquidez de la Sociedad, proteger a todos los inversores, garantizar un trato equitativo a quienes se incorporan a los subfondos y quienes salen de ellos, y cumplir los nuevos requisitos normativos impuestos por la Directiva OICVM revisada.
El precio oscilante (swing pricing) es un mecanismo que ajusta automáticamente al alza o a la baja el valor liquidativo (VL) de un subfondo cuando se producen suscripciones o reembolsos netos considerables. De este modo se garantiza que los costes de transacción generados por estos flujos sean soportados por los inversores que suscriben o reembolsan, y no por los accionistas actuales.
Las restricciones de reembolso permiten a la Sociedad, en circunstancias excepcionales, limitar el volumen total de solicitudes de reembolso que pueden tramitarse en un mismo día de operaciones (por lo general, a un porcentaje predeterminado del patrimonio neto del subfondo). Las solicitudes excedentes se trasladan entonces al siguiente día o días de negociación.
Si bien la aplicación de estas herramientas puede afectar a los derechos de reembolso de los accionistas (mediante posibles limitaciones temporales o ajustes en los precios), se han adoptado exclusivamente en beneficio de todos los accionistas, tal y como exigen los requisitos normativos actualizados de la Directiva sobre OICVM.
Si tiene alguna pregunta sobre el contenido de la presente carta, póngase en contacto con su asesor financiero o con su representante local de clientes profesionales.
Atentamente,
El Consejo de administración
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