Carmignac presenta su fondo más reciente para inversores de toda Europa, el Carmignac Portfolio Inflation Solution. El lanzamiento se produce tras su éxito en el Carmignac Lab, donde se desarrollan los nuevos productos con capital interno antes de su presentación a clientes.
El objetivo del fondo Carmignac Portfolio Inflation Solution es ofrecer rentabilidad positiva con respecto a la inflación en un horizonte de cinco años. También aspira a diversificar la asignación tradicional en el contexto de un posible regreso de un régimen inflacionista cíclico causado por la evolución demográfica y las tendencias geopolíticas y comerciales mundiales. Los cogestores del fondo prevén que este nuevo régimen macroeconómico, cuyo origen sitúan en 2021, se desarrolle a lo largo de varias oleadas y tenga consecuencias importantes para la inversión y la asignación de activos. En particular, es probable que los activos sensibles a los tipos de interés muestren debilidad de forma intermitente debido a la tendencia al alza de los tipos prevista en los próximos años. El equipo concluye que este entorno pondrá en entredicho las operaciones de consenso.
Es un Fondo multiactivo que invierte en distintas clases de activos, incluidas las materias primas, con el objetivo de batir la inflación a lo largo del ciclo. Gestionado por un equipo experimentado de gestores de fondos multiactivo de Carmignac formado por Frédéric Leroux, Christophe Moulin y Pierre-Edouard Bonenfant, el fondo adopta un proceso de inversión en tres etapas.
En primer lugar, se compone una asignación core para reflejar la visión estratégica de los gestores acerca de la evolución del panorama inflacionista. En segundo lugar, el fondo está permanentemente expuesto a los precios futuros mediante swaps de inflación. Por último, el equipo gestiona posiciones tácticas cruzadas para aprovechar las oportunidades de mercado a corto y medio plazo. Esta flexibilidad permite a los gestores amortiguar, potenciar o diversificar los catalizadores de rentabilidad de la cartera core en función de la situación de la inflación en el ciclo, así como aumentar el potencial de rentabilidad. El resultado es una estrategia que se adapta a un entorno inflacionista más volátil, que alterna periodos de subida de precios con desinflación.
Desde su lanzamiento en el Carmignac Lab en diciembre de 2023, el fondo ha generado una rentabilidad del 15,27%, frente al 3,25% del índice de referencia1.
Frederic Leroux, gestor de fondos y responsable de multiactivo comenta:
«Tras varias décadas de desinflación, las principales tendencias estructurales que influyen en los precios a largo plazo se han invertido de forma simultánea, dando paso a una nueva era de inflación persistente y cíclica. En un entorno de inversión totalmente distinto, se requiere una gestión activa con flexibilidad táctica para aprovechar y gestionar los riesgos de la inflación en todas las fases del ciclo de precios. Carmignac Portfolio Inflation Solution se ha diseñado expresamente con este objetivo. Priorizamos una diversificación que nos permita desafiar el consenso y alejarnos de los mercados que se han beneficiado durante mucho tiempo de la baja inflación para acercarnos a mercados y activos a menudo desatendidos».
El Carmignac Portfolio Inflation Solution está registrado en Alemania, Austria, Bélgica, España, Francia, Italia, Luxemburgo, Portugal y Suiza.