¿Cuáles son las ventajas de un enfoque long-short?

En calidad de inversores, la renta variable representa un catalizador clave de la apreciación del capital a largo plazo. No obstante, los mercados bursátiles pueden atravesar periodos de elevada volatilidad y no siempre brindar las rentabilidades positivas esperadas. Para aquellos inversores que busquen esta exposición a la renta variable pero deseen una mitigación superior del riesgo de caídas, las estrategias long-short pueden convertirse en un pilar clave de su asignación de activos.

Si bien las estrategias de renta variable long-short pueden parecer más complejas que las estrategias tradicionales long-only, la flexibilidad que ofrecen puede constituir una verdadera ventaja en una asignación diversificada, especialmente en condiciones de mercado complicadas o neutrales.

Carmignac Long-Short European Equities, en detalle

• Una estrategia para gestionar las caídas de los mercados bursátiles europeos...

En los últimos tres años, la sensibilidad de nuestra estrategia de renta variable europea long-short al mercado bursátil del Viejo Continente se ha situado en un nivel muy reducido, en 0,2, es decir: si el mercado de renta variable europeo pierde un 1 %, nuestra estrategia perdería un 0,2 % de media. Ello demuestra cómo el Fondo puede evolucionar de una forma bastante diferente mientras mantiene la exposición a la renta variable europea.

• ... y, al mismo tiempo, batir al mercado en un periodo a tres años

La flexibilidad de su perfil de riesgo ha generado rentabilidades superiores a las del mercado con la mitad de volatilidad y solo un cuarto de la caída.

¹ Clase de participaciones F EUR Acum. Código ISIN: LU0992627298. Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). La rentabilidad podría aumentar o descender debido a las fluctuaciones de los tipos de cambio. El fondo no garantiza la preservación del capital. ² El índice STOXX Europe 600 se deriva del índice STOXX Europe Total Market (TMI) y representa un subconjunto del índice STOXX Global 1800. Con un número fijo de 600 componentes, el índice STOXX Europe 600 representa a empresas de pequeña, mediana y gran capitalización en 17 países de la región europea. ³ Índice de referencia: 85% Eonia compuesto + 15% Stoxx 600 (con reinversión de dividendos netos). Reajuste trimestral.

• Cómo capea el Fondo la crisis de la COVID-19

La cobertura proporcionada por sus posiciones cortas y la capacidad para mitigar las caídas durante el primer semestre del año nos ha permitido lograr rentabilidades positivas, mientras que el mercado cayó cerca de un 12 %.

*Clase de participación F EUR acum. Código ISIN: LU0992627298. Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). La rentabilidad podría aumentar o descender debido a las fluctuaciones de los tipos de cambio. El fondo no garantiza la preservación del capital.

* Escala de riesgo del DFI (Datos Fundamentales para el Inversor). Riesgo 1 no es sinónimo de una inversión sin riesgo. Este indicador podrá cambiar con el tiempo. Clase de participación F EUR acum. Código ISIN: LU0992627298.

Fuente: Carmignac, 31/08/2020