Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 8Participaciones
LU1317704051
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
- La gestión del riesgo está integrada en el núcleo de nuestro proceso de inversión con el fin de limitar la volatilidad y el riesgo de caídas.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 94,6 %
+ 84,8 %
+ 20,9 %
+ 32,6 %
+ 4,2 %
Al 21/10/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 9,1 %
+ 16,1 %
+ 3,4 %
- 0,3 %
+ 6,9 %
+ 13,0 %
- 6,3 %
+ 0,1 %
+ 17,4 %
+ 7,8 %
Valor Liquidativo
194,62 €
AUMs
854 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
10,5 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 21 de oct. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de sep. de 2026.Comentario de rentabilidad
- En septiembre, el Fondo registró una rentabilidad positiva en un mercado bajista, impulsada tanto por la cartera de posiciones largas (Long Book) como por la de posiciones cortas (Short Book).
- Dentro de las posiciones largas, Meta Platforms fue el principal contribuidor a la rentabilidad. La acción registró su mejor comportamiento mensual desde 2013 tras el lanzamiento de Meta Muse, su agente de inteligencia artificial para consumidores, que ayudó a cambiar la percepción del mercado desde las preocupaciones sobre la magnitud de las inversiones en IA hacia una visión más centrada en su potencial de monetización.
- Nuestras posiciones en ciencias de la vida, Thermo Fisher y Sartorius Stedim Biotech, también contribuyeron positivamente, respaldadas por el creciente reconocimiento por parte de los inversores de su papel en el desarrollo y descubrimiento de fármacos apoyados en inteligencia artificial.
- En la cartera de posiciones cortas, las ganancias fueron generalizadas, tras la recuperación de nuestras posiciones después del short squeeze experimentado en julio. Allwyn fue el principal contribuidor dentro de las posiciones cortas, mientras que EQT y Sopra Steria también aportaron positivamente a la rentabilidad.
- En el lado negativo, algunas de nuestras posiciones largas en Grecia, entre ellas Public Power Corporation y GEK Terna, tuvieron una contribución desfavorable, ya que el aumento de las rentabilidades de los bonos presionó a sectores intensivos en capital como las utilities y las compañías de infraestructuras.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La exposición neta de la estrategia se redujo hasta un rango del 10 % al 15 % durante el mes, a medida que continuamos incrementando gradualmente nuestras posiciones cortas.
- Seguimos manteniendo una visión positiva sobre la cartera de posiciones largas, especialmente en sectores como la ingeniería especializada, los productos químicos especializados, las utilities, la tecnología médica, el sector aeroespacial y de defensa, y los semiconductores.
- También mantenemos una perspectiva constructiva sobre Europa de cara a 2026, respaldada por el estímulo fiscal y un entorno de tipos de interés bajos, que constituyen un importante apoyo para la actividad económica y los mercados.
- Alemania ha eliminado el lastre fiscal que ha pesado sobre Europa durante más de una década, y el histórico plan de inversión en defensa e infraestructuras previsto tendrá un impacto significativo sobre el conjunto de la región.
- Nuestra cartera sigue centrada principalmente en catalizadores específicos de compañías y oportunidades idiosincráticas, más que en apuestas de carácter macroeconómico.
- En la cartera de posiciones cortas, seguimos identificando numerosas oportunidades, especialmente en los sectores de consumo e industrial. Nos centramos en compañías con balances financieros débiles y fundamentales en deterioro, un entorno que está provocando presión sobre los márgenes y un incremento de las revisiones negativas de beneficios (profit warnings).
Gráfico de rentabilidad
A 21 de oct. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 23/10/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2026.| Europa EUR | 25,1 % |
| América del Norte | 9,6 % |
| Otros | 2,3 % |
| Europa ex-EUR | -3,7 % |
| Derivados de la cesta de acciones | -9,8 % |
| Derivados de índices | -12,9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable10,5 %
Beta+0.4
Ratio de Sortino
+0.7
Número Sociedades en Cartera20
Para acceder a la vista semanal
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado