Participaciones
LU1744628287
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija35.9 %
Otros
34.7 %
Renta variable29.4 %
A 28 de nov. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 42.7 %
-
+ 9.0 %
+ 15.2 %
+ 5.1 %
Al 08/01/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
+ 4.9 %
Valor Liquidativo
142.75 €
AUMs
497 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/11/2025
45.7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 de nov. de 2025.
A 8 de ene. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de dic. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo cerró el año con una rentabilidad positiva, pero ligeramente por debajo de su indicador de referencia, en línea con su rentabilidad anual.
- Como se ha observado a lo largo del año, los valores cíclicos obtuvieron mejores resultados en Europa, respaldados por los datos macroeconómicos alentadores registrados durante el mes. Por lo tanto, nuestro posicionamiento en acciones de calidad tuvo un rendimiento inferior al esperado, en consonancia con la tendencia general observada en 2025.
- No obstante, los ajustes realizados durante el año nos permitieron capturar parte de la subida cíclica mensual, especialmente a través de futuros sobre el IBEX, recursos básicos y, en términos más generales, el Euro Stoxx 50.
- En cuanto a los tipos, nuestra postura cautelosa contribuyó a limitar las pérdidas tras el aumento de los rendimientos alemanes a 10 años.
- Nuestras estrategias de diversificación no relacionadas con la renta variable fueron menos eficaces, en particular nuestras posiciones en divisas latinoamericanas, que obtuvieron un rendimiento inferior al del euro durante el periodo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- El crecimiento mundial debería verse respaldado por los estímulos fiscales en Estados Unidos, Europa y Japón, aunque a costa de mayores riesgos de inflación a medio plazo, especialmente en Estados Unidos.
- En Europa, el activismo fiscal es el principal motor del crecimiento: Los fondos de NextGenerationEU siguen fluyendo hacia la periferia, Francia ha retrasado la consolidación fiscal y el histórico plan Merz de Alemania está ganando terreno.
- En este contexto, mantenemos una exposición significativa a la renta variable y una sensibilidad baja (alrededor de 2), al tiempo que conservamos posiciones defensivas selectivas, en particular a través de futuros sobre CDS para cubrir la exposición a activos de riesgo y materias primas.
- La relajación de las tarifas arancelarias y los vientos en contra en el mercado de divisas, junto con los estímulos alemanes, respaldan los mercados europeos, que también ofrecen diversificación frente a las exposiciones con gran peso de la inteligencia artificial y valoraciones atractivas.
- Las acciones europeas de calidad cotizan cerca de mínimos históricos relativos tras la rotación hacia valores y empresas nacionales, mientras que los fundamentos, especialmente en los sectores de salud, tecnología y bienes de consumo de marca, se mantienen sólidos o incluso han mejorado.
- Nos decantamos por un posicionamiento selectivo de créditos para obtener rentabilidad defensiva: aunque los spreads son estrechos, la elevada dispersión sigue ofreciendo oportunidades de alfa con sólidos rendimientos ajustados al riesgo.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de ene. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 09/01/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 28 de nov. de 2025.| Renta fija | 35.9 % |
| Monetario | 29.4 % |
| Renta variable | 29.4 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 28 de nov. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
29.4 %
Exposición Neta a Renta Variable45.7 %
Active Share90.5 %
Sensibilidad1.6
Yield to Maturity3.0 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
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Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado