Participaciones
LU1744628287
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Otros
42,5 %
Renta variable30,8 %
Renta fija26,7 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 46,3 %
-
+ 4,6 %
+ 17,6 %
+ 5,9 %
Al 07/08/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4,8 %
+ 18,7 %
+ 13,9 %
+ 9,5 %
- 12,7 %
+ 2,1 %
+ 7,3 %
+ 4,9 %
Valor Liquidativo
146,34 €
AUMs
484 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
42,2 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2026.
A 7 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de jul. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El Fondo terminó el mes con un rendimiento ligeramente negativo, superando modestamente a su indicador de referencia.
- Nuestra selección de acciones fue un viento en contra moderado, reflejando la debilidad en nombres relacionados con la infraestructura de IA como ASML y Prysmian. Aunque nuestras participaciones financieras repuntaron durante el mes, esto no fue suficiente para compensar totalmente estas caídas.
- Por el contrario, nuestras estrategias de diversificación de renta variable añadieron valor. Las posiciones en el sector bancario europeo, los recursos básicos y nuestra exposición más amplia a los índices bursátiles europeos generaron contribuciones positivas, lo que permitió que la asignación de renta variable terminara el mes en territorio positivo.
- El fuerte aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos lastró el rendimiento absoluto. Sin embargo, nuestro posicionamiento de duración más defensivo ayudó a absorber gran parte del movimiento, limitando significativamente el impacto en la cartera.
- Por último, nuestras coberturas con CDS iTraxx tuvieron un buen comportamiento en el entorno de ampliación de los diferenciales de crédito, proporcionando una protección eficaz contra las caídas.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Nuestra visión macro sigue siendo ampliamente constructiva. Los indicadores de crecimiento europeos siguen apuntando a una actividad económica resistente a pesar de los persistentes cuellos de botella en el lado de la oferta.
- Los datos de inflación sugieren nuevas presiones sobre los precios procedentes de la energía, mientras que los precios más bajos de los alimentos han compensado parcialmente el aumento. Tanto Francia como Alemania registraron importantes sorpresas al alza. Aunque la inflación subyacente también se situó por encima de las expectativas, el traslado de los precios más altos de la energía a la inflación subyacente sigue siendo limitado.
- Mantenemos una asignación significativa en renta variable mientras reposicionamos gradualmente la cartera hacia empresas de mayor calidad.
- En renta fija, seguimos manteniendo una postura de duración relativamente baja, con nuestra exposición a los tipos de interés concentrada principalmente en bonos gubernamentales alemanes a 5 y 10 años. También mantenemos una posición significativa en índices CDS iTraxx para cubrir la exposición de la cartera a activos de riesgo.
- Por último, añadimos aproximadamente un 2% de exposición al oro a través de un ETC. Tras la reciente corrección, las valoraciones se volvieron más atractivas, lo que nos llevó a reconstruir la posición durante el mes.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de ago. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 11/08/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de jun. de 2026.| Monetario | 35,2 % |
| Renta variable | 30,8 % |
| Renta fija | 26,7 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 7,3 % |
| Credit Default Swap | -23,7 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
30,8 %
Exposición Neta a Renta Variable42,2 %
Active Share91,5 %
Sensibilidad2,4
Yield to Maturity3,3 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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