Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe

Mercados europeosArtículo 8
Participaciones

LU1744628287

Un Fondo europeo todoterreno
  • Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
  • Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
  • Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Asignación de activos
Otros 39.5 %
Renta fija34.7 %
Renta variable25.8 %
A 30 de may. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 38.7 %
-
+ 17.0 %
+ 10.2 %
+ 4.7 %
Del 29/12/2017
Al 08/07/2025
Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
Valor Liquidativo
138.71 €
AUMs
503 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/05/2025
32.2 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 8 de jul. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de jun. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En junio, los activos de riesgo repuntaron -especialmente en Estados Unidos- a pesar de los indicadores económicos mixtos y las persistentes tensiones geopolíticas.- Las tensiones con Irán empujaron brevemente al alza los precios del petróleo, pero los mercados de renta variable se mantuvieron resistentes, centrándose en cambio en los acuerdos presupuestarios y comerciales estadounidenses.
  • Wall Street superó a otros mercados desarrollados, impulsado por el sector tecnológico, pero en última instancia se vio superado por los mercados emergentes, que se beneficiaron de un dólar más débil.
  • La persistente preocupación por el déficit estadounidense, el descenso del consumo, los flujos de repatriación de los inversores extranjeros y el aumento de las coberturas de divisas siguieron pesando sobre el dólar.
  • En cuanto a los tipos de interés, los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron en toda la curva, mientras que los rendimientos alemanes subieron tras la adopción de un plan de inversión récord destinado a revitalizar la mayor economía europea.
  • La FED mantuvo los tipos sin cambios, pero revisó al alza sus previsiones de inflación, mientras que el BCE suavizó su política monetaria en 25 puntos básicos, pero se mantuvo vigilante ante los riesgos inflacionistas.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo terminó el mes a la baja, en línea con su indicador de referencia.- La rentabilidad se vio afectada por la caída de los mercados de renta variable europeos, y los sectores de crecimiento siguieron obteniendo peores resultados en todo el continente.
  • En el segmento de renta fija, nuestro posicionamiento prudente tuvo un efecto prácticamente neutro en la rentabilidad.
  • Las exposiciones crediticias arrojaron rendimientos positivos, aunque algunas de estas ganancias se vieron contrarrestadas por nuestras coberturas de CDS.
  • Por el contrario, nuestros activos de diversificación -como la plata, el paladio y nuestra posición corta en el dólar- destacaron y contribuyeron positivamente a la rentabilidad global del fondo.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Seguimos siendo globalmente positivos; la estabilización de la situación en Oriente Medio nos anima a mantener una exposición significativa a los mercados de renta variable.- Somos optimistas sobre las perspectivas de crecimiento mundial, tanto en Estados Unidos como en Europa.
  • Se espera que los recientes anuncios de inversión en Alemania den un impulso adicional al crecimiento europeo en los próximos dos años.
  • En consecuencia, favorecemos la renta variable para aprovechar este entorno favorable, al tiempo que mantenemos la cautela en cuanto a los tipos de interés dados los riesgos potenciales de desajuste fiscal.
  • También hemos implementado coberturas contra la inflación, ya que la situación en Oriente Medio ha demostrado que la economía europea sigue siendo especialmente sensible a las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
  • Las estrategias de diversificación entre materias primas y divisas mejoran aún más nuestra capacidad de gestionar los riesgos dentro de la cartera.

Gráfico de rentabilidad

A 8 de jul. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 09/07/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de may. de 2025.
Renta fija34.7 %
Monetario31.9 %
Renta variable25.8 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados7.6 %
Ver detalles

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de may. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 25.8 %
Exposición Neta a Renta Variable32.2 %
Active Share87.4 %
Sensibilidad0.8
Yield to Maturity3.2 %
Rating Medio A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.

Jacques Hirsch

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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