Participaciones
FR0010149179
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
- Gran disciplina de gestión del riesgo de la cartera para contener el potencial bajista.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 131.8 %
+ 26.3 %
+ 14.8 %
- 0.8 %
- 2.3 %
Al 06/06/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valor Liquidativo
418.84 €
AUMs
170 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/05/2025
18.1 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 6 de jun. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de may. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- La menor volatilidad y una temporada de resultados favorables en el primer trimestre crearon un entorno favorable para la selección de valores fundamentales, y la cartera a largo plazo se benefició de varios informes de resultados positivos.- El Fondo obtuvo una rentabilidad positiva en mayo.
- Entre los sectores que más contribuyeron a la rentabilidad se encuentran el Financiero -especialmente los bancos minoristas- junto con el Industrial, Productos de Consumo no Básico, Tecnología y Servicios de Comunicación.
- La mayoría de las carteras sectoriales contribuyeron positivamente, y sólo las de Sanidad y Bienes Inmobiliarios registraron ligeros retrocesos.
- Entre los valores más beneficiados cabe destacar las posiciones largas en Prysmian, que avanzó tras los buenos resultados del primer trimestre; Siemens Energía, respaldada por unos beneficios superiores a los previstos y una sólida cartera de pedidos; y Piraeus Bank, que subió tras publicar unas perspectivas optimistas para todo el año.
- Los detractores de la selección de valores incluyeron una posición larga en Sanofi, que cayó debido a un decepcionante ensayo de un fármaco y a la renovada preocupación por los precios de los medicamentos en Estados Unidos. Las posiciones cortas en un fabricante de aerogeneradores y en una empresa química noruega también perjudicaron a la selección de valores.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Aumentamos la exposición al sector tecnológico durante el mes, impulsados por los signos de mejora del impulso en los semiconductores. Al mismo tiempo, aprovechamos la debilidad del sector sanitario para reconstruir posiciones de forma selectiva en nombres en los que vemos un importante recorrido al alza.- Tras los buenos resultados registrados en lo que va de año, recortamos varias posiciones financieras para afianzar las ganancias, aunque seguimos manteniendo una exposición larga neta a los bancos europeos.
- En un entorno de menor volatilidad y precios más racionales, ampliamos la exposición bruta desde mediados de los 90 hasta el 115%, lo que refleja una mayor convicción.
- Esta expansión se logró aumentando tanto las posiciones largas como las cortas, al tiempo que se mantenía estable la exposición neta en la franja de mediados a mediados de la década de los noventa.
- Una vez superada la temporada de resultados del primer trimestre, la atención del mercado vuelve a centrarse en los acontecimientos macroeconómicos y políticos.
- Aunque la sensibilidad a los titulares sobre aranceles ha disminuido recientemente, los riesgos pueden resurgir hacia finales del trimestre a medida que se acercan los plazos de los aranceles de principios de julio.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de jun. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 11/06/2025
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de may. de 2025.| Europa EUR | 29.8 % |
| Europa ex-EUR | 8.9 % |
| América del Norte | 4.2 % |
| Otros | 3.9 % |
| Derivados de índices | -28.6 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 30 de may. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable18.1 %
Beta+0.2 %
Ratio de Sortino
-1.8
Número Sociedades en Cartera51
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean Smith
Fund Manager
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