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Estrategias diversificadas

Carmignac Multi Expertise

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones
A EUR Acc • FR0010149203
Benefíciese de la experiencia diversificada de Carmignac a través de un único Fondo
  • Una solución multiestrategia que capitaliza la experiencia de Carmignac en todas las clases de activos
  • Aprovecha las oportunidades en renta variable mundial, renta fija e inversiones alternativas
  • Asignación complementaria y diversificada con una perspectiva a largo plazo
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Otros 100 %
A 30 de ene. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 120.3 %
+ 32.6 %
+ 7.0 %
+ 19.1 %
+ 5.2 %
Del 02/01/2002
Al 06/03/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valor Liquidativo
220.25 €
AUMs
211 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/01/2026
47.3 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 6 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias diversificadasCarmignac Multi Expertise
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Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 27 de feb. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos

Entorno de mercado

  • En febrero, los mercados se vieron impulsados por la creciente preocupación por la disrupción de la inteligencia artificial, la renovada incertidumbre política y la escalada de tensiones geopolíticas. El lanzamiento de la nueva IA agencial de Anthropic avivó los temores de desintermediación y posibles repercusiones en el mercado laboral, mientras que una sentencia del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre aranceles recíprocos añadió incertidumbre jurídica y las crecientes tensiones entre EE. UU. e Irán aumentaron la volatilidad hacia finales de mes.
  • El contexto económico siguió mostrando signos de un crecimiento global cada vez más amplio. Las encuestas empresariales mejoraron en varias regiones, mientras que las presiones inflacionistas se moderaron aún más en Estados Unidos, Reino Unido y Japón. Esta combinación de actividad constante y dinamismo moderado de los precios respaldó los mercados, incluso cuando los inversores reevaluaron la sostenibilidad del actual ciclo de inversión en inteligencia artificial.
  • En Europa, los indicadores adelantados apuntaban a una expansión continuada en la zona del euro, impulsada en particular por el fortalecimiento de la actividad de los servicios en Alemania. El BCE mantuvo los tipos sin cambios en el 2 %, describiendo la economía como resistente y la inflación como «en una buena situación», al tiempo que restó importancia a la reciente fortaleza del euro.
  • En Estados Unidos, las actas de enero de la FED se percibieron como agresivas, lo que indica un margen limitado para recortes de tipos a corto plazo y deja abierta la posibilidad de un mayor endurecimiento si la inflación se mantiene por encima del objetivo.
  • En Japón, el Partido Liberal Democrático obtuvo una mayoría de dos tercios en las elecciones anticipadas, lo que reforzó la agenda expansionista del Gobierno.
  • La renta variable experimentó una rotación hacia sectores defensivos y de valor. Europa y los mercados emergentes obtuvieron mejores resultados, en particular las empresas de semiconductores y hardware relacionadas con la inteligencia artificial de los mercados emergentes asiáticos, mientras que los índices estadounidenses se quedaron rezagados a pesar de los sólidos beneficios, en medio de la preocupación por el gasto de capital relacionado con la inteligencia artificial.
  • A pesar de los datos económicos resilientes, la aversión al riesgo aumentó en medio de las preocupaciones sobre el posible impacto de la IA en el mercado laboral y el aumento de las tensiones geopolíticas. Los Credit Spreads se ampliaron, mientras que los rendimientos soberanos descendieron, con una caída de 18 pb en el rendimiento alemán a 10 años y de 29 pb en el rendimiento estadounidense a 10 años, que volvió a situarse por debajo del 4 %.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, nuestra estrategia obtuvo una rentabilidad plana durante el mes, por debajo de su indicador de referencia.
  • La buena rentabilidad de nuestros fondos de bonos ayudó a compensar la contribución negativa de nuestra selección de fondos de renta variable durante el mes, mientras que nuestras estrategias en renta fija obtuvieron una rentabilidad globalmente neutra.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • A pesar del bajo rendimiento registrado en febrero, no hemos modificado nuestro posicionamiento y mantenemos nuestras convicciones fundamentales tanto en Renta variable como en tipos de interés.
  • Los recientes eventos ocurridos en Irán a finales de mes probablemente generarán una mayor volatilidad, ya que el abanico de posibles resultados sigue siendo amplio. Puede afectar al crecimiento europeo debido al aumento de los precios de la energía.
  • Mantenemos sin cambios la asignación actual del fondo.
  • En el ámbito de la renta variable, invertimos en Carmignac Portfolio Investissement y Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • En la categoría de renta fija, mantenemos posiciones en las estrategias Carmignac Portfolio Credit y Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Por último, dentro de nuestra asignación alternativa, hemos invertido en Carmignac Absolute Return Europe y Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.
  • Ahora todas las miradas están puestas en los acontecimientos en Irán. Un conflicto prolongado, especialmente si implicara una escalada regional o una interrupción en el estrecho de Ormuz, probablemente reforzaría la dinámica de aversión al riesgo.

Gráfico de rentabilidad

A 6 de mar. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021, el indicador de referencia del fondo estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Fuente: Carmignac a 09/03/2026

Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de ene. de 2026.
Estrategias renta fija39.2 %
Estrategias de renta variable38.7 %
Gestion alternative20.7 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados1.4 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de ene. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 57.0 %
Exposición Neta a Renta Variable47.3 %
Active Share49.9 %
Sensibilidad1.4
Yield to Maturity5.1 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
La estrategia ofrece una exposición equilibrada y diversificada en los mercados, beneficiándose de la experiencia de Carmignac en las principales clases de renta variable, renta fija y activos alternativos."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.