Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Grande Europe

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosFondos ISR Artículo 9
Participaciones

LU0807689079

Una estrategia sostenible basada en sólidas convicciones de renta variable europea
  • La rigurosa selección de valores y el análisis fundamental bottom-up de los títulos forman la piedra angular del proceso de inversión.
  • Búsqueda de crecimiento a largo plazo, sustentado por sólidos fundamentales y modelos de negocio robustos.
  • Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable97.2 %
Otros 2.8 %
A 30 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 187.1 %
+ 97.0 %
+ 61.5 %
+ 39.4 %
+ 2.9 %
Del 19/07/2012
Al 20/05/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 1.6 %
+ 6.0 %
+ 11.9 %
- 7.5 %
+ 37.7 %
+ 16.0 %
+ 22.8 %
- 18.6 %
+ 17.1 %
+ 13.0 %
Valor Liquidativo
287.10 $
AUMs
745 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2025
97.2 %
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 20 de may. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.Hasta el 31/12/2024, el índice era el Stoxx Europe 600 NR index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».

Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de abr. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager

Entorno de mercado

  • Abril fue uno de los meses más volátiles para los mercados mundiales desde la crisis de Covid de 2020, influido en gran medida por los acontecimientos geopolíticos y económicos.- El "Día de la Liberación", el 2 de abril, inició el mes con un importante repunte de la volatilidad, al introducirse sustanciales aranceles sobre las importaciones.
  • El índice PMI manufacturero de abril presentó un panorama desigual en toda Europa. Mientras que Francia y Alemania registraron ligeros descensos, otras regiones experimentaron mejoras.
  • En respuesta a estas condiciones económicas, el Banco Central Europeo (BCE) recortó los tipos de interés oficiales en 0,25 puntos porcentuales, ya que la inflación iba camino de situarse en torno al objetivo del 2%.

Comentario de rentabilidad

  • En abril, el fondo obtuvo rentabilidades positivas tanto en términos absolutos como relativos.- Esta rentabilidad superior se debió principalmente a nuestra gestión activa y a la selección de valores en el sector de consumo.
  • En cuanto a los valores, L'Oréal fue el que más contribuyó a la rentabilidad del fondo, con un fuerte crecimiento de las ventas en el primer trimestre, impulsado por la fuerte demanda de sus productos, especialmente en Europa.
  • Sartorius también obtuvo buenos resultados en abril, con un aumento de los ingresos por ventas en el primer trimestre, junto con una mejora de la rentabilidad y la eficacia operativa.
  • Sin embargo, los principales detractores fueron los valores del sector sanitario.
  • Novo Nordisk fue el mayor detractor, al enfrentarse a una mayor competencia de su principal competidor, Eli Lilly, lo que pesó en el ánimo de los inversores y suscitó inquietud sobre el crecimiento de las ventas.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Durante el mes, hicimos algunos ajustes en nuestra cartera iniciando nuevas posiciones que probablemente se beneficiarán del gasto fiscal alemán y de las mejoras en el crecimiento económico europeo, al tiempo que cumplen nuestros criterios de calidad y sostenibilidad.- Añadimos una pequeña posición en Bechtle, empresa alemana de servicios informáticos, y en Kion, líder del mercado con una cuota aproximada del 30% en el mercado de carretillas elevadoras industriales de Europa Occidental, que debería beneficiarse de la consolidación europea.
  • También iniciamos una posición en Unilever, que se espera obtenga buenos resultados en unas condiciones de mercado inciertas.
  • A lo largo del mes, aumentamos nuestra exposición a varias empresas del sector sanitario, en particular del sector biotecnológico, como Merus y Zealand Pharma, que tienen sólidos fundamentos y fueron las más afectadas.
  • El Fondo sigue basándose en un análisis fundamental bottom up con un horizonte de medio a largo plazo.
  • Seguimos comprometidos con nuestra filosofía y creemos que ésta es una gran oportunidad para que nuestros inversores accedan a algunas de las mejores empresas europeas a valoraciones de entrada atractivas.

Gráfico de rentabilidad

A 20 de may. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31/12/2024, el índice era el Stoxx Europe 600 NR index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 21/05/2025

Carmignac Portfolio Grande Europe Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 de abr. de 2025.
Europa100.0 %
Ver detalles

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 de abr. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 97.2 %
Exposición Neta a Renta Variable97.2 %
Numero de emisiones44
Active Share80.2 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
En nuestro enfoque de la renta variable europea, nos centramos en empresas sostenibles de alta calidad que demuestren altos niveles de rentabilidad, favoreciendo al mismo tiempo la reinversión de beneficios frente a la distribución de beneficios para hacer crecer el negocio de cara al futuro.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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Hasta el 31/12/2024, el índice era el Stoxx Europe 600 NR index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.